半导体存储行业周报

（以下实质从海通海外《半导体存储行业周报》研报附件原文纲领）投资计策DRAM：凭据TrendForce集邦微信公众号，2024年第三季之前，突然型家具末端需求也曾疲软，由AI处事器复旧起存储器主要需求，加上HBM排挤现存DRAM家具产能，供应商对合约价钱涨幅保抓一定的坚抓。然则，近期虽有处事器OEM保管拉货动能，但智高手机品牌仍在不雅望，预测第四季存储器均价涨幅将大幅缩减，其中，一般型DRAM涨幅为0%至5%之间，但由于HBM比重逐渐提升，DRAM举座平均价钱推测高涨8%至13%，较前一季涨幅明显经管。Flash：Flash家具受2024年下半年旺季不旺影响，wafer合约价于第三季最初下降，预期第四季跌幅将扩大至10%以上。模组家具部分，除了EnterpriseSSD因订单动能复旧，有望于第四季小涨0%至5%；PCSSD及UFS因买家的末端家具销售不如预期，采购计策愈加保守。预测第四季NANDFlash家具举座合约价将出现季减3%至8%的情况。需求层面：凭据CounterpointResearch微信公众号，在GenAI兴奋下，AI处事器的需求加多，处事器阛阓赶紧增长。2024年第二季度世界处事器收入达到454.22亿好意思元，相较前年增长35%。引颈处事器阛阓崛起的AI处事器当今占2024年第二季度所有处事器近30%。2024年第三季度世界智高手机销量同比增长2%，这是自2018年第三季度以来初次在第三季度杀青同比增长。拉丁好意思洲、西欧和日本的增长率最高。尽管第三季度复苏放缓，但2024年全年阛阓仍有望同比增长。投资提议：咱们看好24年世界先进制程产能不足情况下全年主流存储保管加价，提议永久存眷主流存储模组企业中具备存储+先进封装逻辑的企业，以及利基存储IC策画企业中合适一定加价逻辑或具备较大国产浸透空间且与晶圆厂绑定更为良好的存储IC企业。风险领导：末端需求回暖不足预期；存储原厂颗粒价钱下降；半导体国产替代程度不足预期等。