利柏特: 对于江苏利柏特股份有限公司向不特定对象刊行可调理公司债券央求文献的审核问询函的复兴（纠正稿）

 对于江苏利柏特股份有限公司 向不特定对象刊行可调理公司债券  央求文献的审核问询函的复兴     保荐东说念主（主承销商）     上海市黄浦区广东路 689 号     二〇二四年十二月 上海证券交易所：   贵所于 2024 年 10 月 17 日出具的《对于江苏利柏特股份有限公司向不特定 对象刊行可调理公司债券央求文献的审核问询函》（以下简称“审核问询函”） 已收悉。江苏利柏特股份有限公司（以下简称“利柏特”、                          “刊行东说念主”或“公司”） 与海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐东说念主”）、中汇管帐师事 务所（特殊普通合伙）          （以下简称“讲述管帐师”）、上海市锦天城讼师事务所（以 下简称“刊行东说念主讼师”）等讨论方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实 并复兴，并对央求文献进行了相应的补充。   本审核问询函复兴中所使用的术语、称号、缩略语，除特别证明外，与其在 《江苏利柏特股份有限公司向不特定对象刊行可调理公司债券召募证明书》中的 含义相似。         类别                        字体 审核问询函所列问题               黑体（不加粗） 审核问询函问题复兴、中介机构核查见识      宋体（不加粗） 召募证明书补充、纠正露馅内容          楷体（加粗）                                                   目        录   问题 1：对于本次募投形状   根据讲述材料，1）公司目下工业模块业务主要聚焦在化工行业，目下领有 三个出产基地，其中两个位于张家港，一个位于湛江。张家港保税区工场主要定 位于模块配套的压力容器、管说念、钢结构以及相对模范化的模块的制造；张家港 重装园区工场主要定位于大型模块的制造和总装；湛江经济时间开发区东海岛石 化产业园区工场主要定位为闲隙该化工产业园内国表里大型企业的投资确立需 求；2）本次召募资金拟用于“南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造形状”， 将围绕大型模块出产制造开展，主要出产制造应用于石油化工、油气能源、核电 工程等行业的大型模块；该形状可便于公司说合更大范围的安设形状；3）公司 的工业模块联想和制造及工程服务业务均属于定制化的出产及服务方式，其中各 个工业模块家具结构及制造工艺均不尽相似，因此无法用适当目的估量和比较公 司的出产智商及产量。   请刊行东说念主证明：         （1）本次募投形状的具体确立内容、营运模式、出产家具及 新增产能情况，是否触及新家具、新时间，是否具备实施募投形状的东说念主员、时间、 开拓、教授等方面的储备；2）现存三个出产基地的出产及运营情况，本次募投 形状与该三个基地在刊行东说念主体系内的定位离别及协同性；本次募投形状与公司现 有业务和上次募投形状的区别与讨论，是否属于投向主业；3）公司出产计议中 出产智商的估量依据，答复期内出产智商的运营情况；结合行业近况及发展趋势、 竞争方法、下旅客户需求、同行业公司及刊行东说念主现存及在建拟建形状的出产智商 及运营情况、在手订单及客户拓展情况等因素，证明本次募投形状的必要性、募 投形状占大地积大幅增多及产能打算的合感性，产能消化是否存在重要省略情趣。   请保荐机构核查并发标明确见识。   【复兴】   一、本次募投形状的具体确立内容、营运模式、出产家具及新增产能情况， 是否触及新家具、新时间，是否具备实施募投形状的东说念主员、时间、开拓、教授 等方面的储备   （一）本次募投形状的具体确立内容、营运模式、出产家具及新增产能情 况       本次刊行召募资金投资形状由公司新设子公司南通利柏特重工有限公司实 施。本形状位于江苏省南通市通州湾江海联动开发示范区高端装备临港产业园， 毗邻长江入海口，配套确立稀缺性的自有船埠资源，能够有用处理原有出产基地 的步地法则以及衰败自有船埠等制约因素，提肥大型模块外运智商，从而进一步 晋升公司在说合大型形状方面的详尽实力和中枢竞争上风。       本次募投形状所打算的主要家具为工业模块，与公司现时业务一致，其工艺 过程与公司现存家具不存在显贵互异。本次募投形状将有用处理原有出产基地的 步地法则以及衰败自有船埠等制约因素，因而将来说合的形状将愈加大型化。公 司将按照下流行业企业的工艺需求为其进行定制化的模块联想和制造，主要出产 制造应用于石油化工、油气能源、核电工程等行业的大型模块，并将结合模块化 制造的上风闲隙其他行业界限的模块化需求。       本次募投形状总投资 129,481.04 万元，主要包括地盘购置金额、固定钞票投 资以及铺底流动资金；其中，地盘购置金额为 6,937.75 万元，包括地盘出让金 资 101,217.76 万元；开拓购置用度投资 11,325.53 万元；形状设基本筹画费 2,700.00 万元，铺底流动资金 7,300.00 万元。具体形状投资组成如下：                                                             单元：万元 序号       形状     总投资金额            占比       使用本次召募资金金额         占比         所有        129,481.04 100.00%            75,000.00    100.00%   本次募投形状属于针对公司主营业务中工业模块联想与制造业务板块的一 次升级扩能，与现存营运模式具有高度的讨论性、一致性，募投形状建成之后的 销售模式、采购模式、出产模式与既有业务不存在显贵互异。   （1）销售模式   本次募投形状主要面向公司工业模块联想和制造业务，主要通过邀标及议标 等方式获取工业模块业务讨论订单，由公司商务部负责招投标，张开销售使命。   （2）采购模式   公司工业模块联想和制造业务主要采购包括钢板钢材、管材管件、电气仪容 等。本形状主要领受招标采购和询比价采购相结合的模式，由公司采购部对采购 业务及过程进行照管和监控。   在供应商的选拔上，本次募投形状将基于公司建立的供应商评价体系，对供 应商禀赋、质地照管体系、出产智商、时间水平、供货周期、价钱竞争力等进行 详尽评审，评审通事后纳入及格供应商名单。   （3）出产模式   本次募投形状所出产的主要家具为工业模块，主要由形状经理与出产部门结 合订单鉴定及联想出图情况、时间部的时间准备反馈、采购部及物质部的采购计 划奉行进展和库存情况编制制造讨论，并组织各出产部门实施家具制造。出产过 程主要包括三个主要门径：1）钢结构、管说念预制；2）工艺开拓、电气仪容集成；   公司的工业模块联想和制造属于定制化的出产方式，其中各个工业模块家具 结构及制造工艺均不尽相似，因此无法用适当目的估量和比较公司的出产智商及 产量。出产基大地积行为公司工业模块出产制造智商的挫折估量因素，在其他衡 量因素不变的情况下日常可供工业模块的出产面积越大，则出产智商越强。因此， 此处领受出产基大地积来表述本次募投形状的新增产能情况。   刊行东说念主现存出产基地及本次募投形状对比情况如下：                                             单元：万平方米               出产基地                 是否配有自有船埠      占大地积             张家港保税区出产基地                 否           10.40             张家港重装园区出产基地                否           15.37 现存出产基地             湛江出产基地                     否           13.32                      所有                 /          39.09             南通利柏特重工有限公司大型工业        自有船埠，拟建 2 个 本次募投形状                                             48.78             模块制造形状                    泊位 注：南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造形状占大地积系包含港池部分面积，下同。   公司现存出产基地占大地积小，贫乏自有船埠，且分散在不同区域，法则了 公司同期说合和开展多个大型模块的出产订单，不利于出产效能的晋升。本次募 投形状占大地积大幅度晋升，并配备船埠，能够大幅度晋升公司大型模块出产能 力及发运智商，同期晋升出产效能。   （二）是否触及新家具、新时间，是否具备实施募投形状的东说念主员、时间、 开拓、教授等方面的储备   本次募投形状投向情况证明如下：        形状                         本次募投形状                  是，本次募投形状位于南通市通州湾示范区，毗邻长江入海口，                  出产基大地积为 48.78 万平方米（包含港池）。本形状的实施                  有意于处理原有出产基地的步地法则，便于公司说合更大范围                  的安设形状，有意于公司晋升同步开展多个模块的制造智商， 括家具、服务、时间等，下                  从而裁汰大型安设形状的制造周期，提高出产效能；有意于公 同）的扩产                  司打算、融合不同模块形状的制造，优化步地布局，进一步提                  升公司工业模块联想和制造业务的制造和总装智商，从而进一                  步巩固和加强公司在行业内的竞争上风。                  是，详见表下证明 升级                  否 在其他应用界限的拓展                  否 游的（横向/纵向）蔓延   本次募投形状将来说合的形状将愈加大型化，在模块结构及工艺的联想教授、 高精度的模块组装及焊合时间、大型模块安设的总装智商及形状照管等方面具有 更高的要求，但不触及新家具、新时间。与公司现存模块形状比较，本次募投项 目所能说合的大型化形状在时间工艺上不存在显贵互异，不存在时间工艺上的 完毕难度，具体而言如下：   （1）在联想方面，不同大小的工业模块均需根据其奉行模范、工艺开拓、 空间布局等因素，详尽应用结构联想、三维建模、总装、管说念应力打算、吊装 输送等多项联想时间将大型安设拆解成数个模块或将多个讨论工艺过程中的设 备及管路集成至单个大型模块，并对各个模块的结构、管路、限度系统、安全 检测等方面进行注视联想。总体而言，模块越大型化，其复杂程度越高，因此 要求公司在联想过程中需沟通更多的因素，比如开拓布置、联想打算等，但不 存在完毕难度；   （2）在制造方面，不同大小的工业模块的制造过程均需应用预制、焊合、 组装、检测、吊装等多项模块制造时间，需将钢结构、管说念、阀门、专用开拓、 电路、限度系统等工艺开拓及材料进行集成。大型模块由于尺寸较大，在制造 过程中对尺寸精度的限度难度更高、大型模块的组装精度要求也更为严格，公 司领有丰富的大型工业模块联想和制造教授，因此并不存在完毕难度；   （3）在照管方面，比较较现存出产基地，本次募投形状瞻望说合形状将更 加大型化、同步开展的模块数目将更多，因而对公司的形状管奢睿商建议了较 高的要求，公司需要同期融合不同区域模块订单形状的制造，优化步地布局， 提高区域配套及响应智商，统筹安排出产资源、东说念主力资源实时打发需求变更， 把控形状实施程度和实施质地，公司通过多年累积已具备丰富的形状照管教授， 因而在照管方面不存在完毕难度。   本次募投形状将按照下流行业企业的工艺需求为其进行定制化的联想和制 造，主要出产制造应用于石油化工、油气能源、核电工程等行业的大型模块，并 将结合模块化制造的上风闲隙其他行业界限的模块化需求，公司过往工业模块项 目均为非模范的定制化家具，且应用界限千般化，涵盖了本次募投形状家具的应 用界限，因而不触及现存业务在其他应用界限的拓展，亦不触及新家具、新时间。   对于核电界限而言，刊行东说念主历史说合的核电讨论模块非常配套安设，属于针 开拓类别，按照现行《中华东说念主民共和国核安全法》《民用核安全开拓监督照管条 例》等章程，刊行东说念主无需取得讨论禀赋许可。将来，公司将根据业务需要积极开 拓业务界限非常应用场景，针对民用核安全开拓界限的核级模块化业务，公司需 根据上述章程，取得民用核安全开拓联想、制造、安装和无损观望许可证。核级 核电模块界限形状的说合需取得讨论禀赋，但不触及新家具、新时间。   综上，本次募投形状不触及新家具和新时间，是在现存步地制约的配景下， 适当下流行业发展趋势，进行的一次现存业务的升级扩能。   本次募投形状对现存业务的升级主要体目下：   （1）比较较现存出产基地，本次募投项生分产基地的面积大幅度晋升，更 大的面积有意于公司更好地打算及说合大型模块形状，晋升公司出产智商   出产基大地积行为公司工业模块出产制造智商的挫折估量因素，出产基地 的模块形状开展数目在一定程度上取决于出产基大地积，在其他估量因素不变 的情况下，日常可供工业模块的出产面积越大，能够打算及说合的模块形状将 更多，且步地利用率将晋升。   本次募投形状的占大地积为 48.78 万平方米，系公司目下最主要模块出产 基地张家港重装园区出产基地占大地积的 3.17 倍，以答复期内说合 YINSON 浮 式出产储油轮上部模块形状为例，该形状由 5 个模块组成，在不沟通各项因素 法则的情况下，张家港重装园区出产基地可同期打算 10 个上述类似模块，而本 次募投可同期打算 35~40 个上述类似模块。   对于业主而言，为更好地保证质地，部分大型安设（包含多个模块）由单 个供应商说合，因而更大的出产基大地积有意于公司说合更大范围的安设形状； 沟通到输送、步地等因素影响，本次募投形状能够说合的单个模块范围也将更 大，不同出产基地单个模块范围法则如下：      基地称号                    单个模块体积范围法则                  长度可达 200 米、宽度可达 60 米；由于领有自有船埠， 南通出产基地（本次募投形状）                  运至船埠途中无谓受说念路环境影响，且本次募投形状打算     基地称号                     单个模块体积范围法则                了较大面积的室外组装步地，因此高度取决于家具联想高                度，表面上不受法则  张家港重装园区出产基地   无法说合尺寸突出 70 米*50 米*35 米的模块形状  张家港保税区出产基地    无法说合尺寸突出 38 米*6.5 米*6.5 米的模块形状    湛江出产基地      无法说合尺寸突出 30 米*13 米*7 米的模块形状   综上，比较较现存出产基地，本次募投形状能够说合的安设形状及单个模 块的范围将更大，有意于公司晋升同步开展多个模块的制造智商，从而裁汰大 型安设形状的制造周期，提高出产效能；有意于公司打算、融合不同模块形状 的制造，优化步地布局，进一步晋升公司工业模块联想和制造业务的制造和总 装智商，从而进一步巩固和加强公司在行业内的竞争上风。   （2）比较较现存出产基地，本次募投形状包含自有船埠，便于模块输送， 从而有用晋升步地盘活率，能够强化公司在油气能源应用界限的竞争力   本次募投形状位于南通市通州湾示范区，毗邻长江入海口，领有施展的交 通采集，还具备寂寞的船埠。便利的物流条件不仅有意于原材料和开拓的出入， 何况能完毕公司模块家具的径直出运，无需恭候各人船埠的排期，从而能够有 效地晋升公司出产基地步地盘活率。本次募投形状拟确立 2 个泊位，能够耐久 靠泊海洋工程船舶，以 FPSO（海上浮式出产储油卸油安设）形状为例，FPSO 的 下部分为船体结构，上部配有自然气液化安设及液化自然气储罐等装备，上部 分属于公司模块业务的应用界限之一，本次募投形状能够耐久靠泊海洋工程船 舶的便利将为公司在油气能源应用界限的模块形状拓展创造有意条件，进一步 晋升了公司的行业竞争力。   （1）东说念主员储备   公司领有一支教授丰富、专科高效的研发联想团队，公司中枢照管层具有工 业模块行业丰富教授，中枢研发团队耐久在工业模块界限从事时间研发、家具开 发、时间应用等使命，对行业内时间有着深切洞开；   同期，公司还建立了致密的东说念主才引进和激励机制，并在佘山确立培训基地， 为扩大研发东说念主员范围、惊叹中枢时间团队贯通提供了挫折基础。放置 2024 年 6 月末，公司共领有研发联想东说念主员 479 名，占公司职工总和的 13.90%。公司针对 本次募投实施会不时加大东说念主才引进，为本次募投形状提供充分解救。      （2）时间储备      公司自确立以来一直将模块化时间的研发和应用行为晋升公司中枢竞争力 的重要，经过多年研究和累积，公司模块化联想和制造时间还是处于行业的最初 地位。放置 2024 年 6 月 30 日，公司非常子公司已取得共计 94 项授权专利，其 中发明专利 31 项、实用新式专利 63 项。      公司通过领受多种出产工艺、时间，改善施使命业环境、提高出产效能、确 保家具性量、裁汰建造周期，从多方面进行家具出产工艺、时间的优化。主要产 品均需通过联想和建造两个重要门径，主要时间情况如下： 序号       主要时间       时间进修度             对应家具或出产门径                                   各样模块的联想碰撞观望、出图、材料                                   清单的加工联想       电缆桥架系统优化联想       时间       术 序号      主要时间     时间进修度                时间特质及应用      焊合反变形限度技            幸免模块制造过程中焊策应力引起的焊合变      术                   形。                          分层施工便于功课面的张开，提高施工效能，                          裁汰模块的制造周期。                          主要应用于结构制造阶段，利用此时间使模块                          保持在利于焊合使命开展的空间位置。                          预组装不错对模块全体进行观望，对限度阀门      模块高精度预组装            和仪容的、气密性以及回路等方面进行测试，      和分离时间               实时发现并处理在组装过程中的问题，减少现                          场的使命量的同期保证了模块全体制造质地。                          利用三维激光测量时间，以测量数据为基础，      模块总装精度限度      时间                          与优化，应用于大型模块的制造。      模块临时解救优化            通过临时解救的联想打算，保证模块在制造和      打算时间                输送过程中管说念、开拓等幸免受到损坏。      大型模块自行式液            分析优化轴线车的载荷及疗养、受力、贯通性      时间                  算模子，应用于大、中型模块的装船调载。                          应用于洁净管说念、蒙乃尔合金、铬镍铁合金、                          铝材、锆材、钛材等特殊材料焊合。                          根据模块的参数（分量、大小等）进行均衡梁                          吊装的大地荷载和吊装的角度。                          应用于高严实性要求的承压开拓及管说念，以精                          度、赶紧准确的判断工件的泄露情况。                          应用于观望承压部件的强度和严实性。在试验                          过程中，通过不雅察承压部件有无较着变形或破                          裂，来考证承压部件是否具有联想压力下安全                          运行所必需的承压智商。同期，通过不雅察焊缝、                          法兰等联结处有无渗漏，观望承压部件的严实                          性。                          硬度测试能反应出材料在化学因素、组织结构                          料强度，获取数据进行分析判断。                          包括并不限于拉伸试验、压缩试验、迤逦试验、                          定材料的力学性能是否适当要求。                          观望亚铁离子沾污的一种观望方法，不错观望                          是否进行钝化处理以及观望钝化效果。                          应用于高严实性要求的承压开拓及管说念。试验                          要求在 80%额定负荷以上，抽气开拓停运后，                          按章程的方法测量单元时天职真空变化，以确                          定真空系统严实性。      综上，公司已累积数十项发明专利及家具时间，能够为本次召募资金投资建 设形状的凯旋实施提供强盛的时间解救。      （3）开拓储备    公司本次募投形状所需机器开拓均市集供应足够，可闲隙募投形状计议需求。 公司经过多年的出产计议，与上游开拓供应商已建立了致密的团结关系，并针对 开拓的安装、调试、使用、维修以及开拓的布局和打算累积了绝顶进修的教授。    综上，公司具备本次募投形状的讨论时间储备，能够为本次召募资金投资建 设形状的凯旋实施提供开拓保险。    （4）教授储备    公司是国内少数具备大型工业模块联想和制造智商的企业，深耕行业多年， 累积了繁密工业模块的联想时间和教授，能够充分沟通大型安设的工艺要乞降业 主本身的模范范例进行定制化联想。公司本次募投形状主要家具下流应用界限与 现存业务不存在重要互异，不时服务于巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科念念创、 优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等行业驰名客户，累积了行业最初的大型 工业模块的联想和制造智商、专科的照管团队、丰富的形状教授以及不时贯通的 优质客户资源。    综上，公司深耕工业模块联想与制造界限，具有丰富的行业教授，领有致密 的时间储备、东说念主才基础、开拓储备及丰富的计议基础，不存在影响本次募投形状 实施的重要省略情趣风险或实质性拦阻。    二、现存三个出产基地的出产及运营情况，本次募投形状与该三个基地在 刊行东说念主体系内的定位离别及协同性；本次募投形状与公司现存业务和上次募投 形状的区别与讨论，是否属于投向主业    （一）现存三个出产基地的出产及运营情况    公司已具备多个基地同期确立运营的进修教授，现存三个出产基地分属两个 计议主体，其中张家港重装园区出产基地和张家港保税区出产基地属于刊行东说念主母 公司利柏特股份，湛江出产基地属于刊行东说念主子公司湛江利柏特。    答复期内，受益于工业模块下流行业致密的发展态势，以及公司在行业内的 多年累积实时间上风，上述计议主体不时获取工业模块化形状订单，业务范围持 续扩大，母公司营业收入分别为 55,121.15 万元、57,341.38 万元、68,290.97 万元 和 33,461.21 万元；湛江利柏特营业收入分别为 0.00 万元、3.13 万元、11,241.16 万元和 16,670.52 万元。答复期内，刊行东说念主现存三个出产基地运营致密，基本处 于饱和状态情况，详见本复兴问题 1 之“三、（一）公司出产计议中出产智商的 估量依据，答复期内出产智商的运营情况”的讨论证明。   （二）本次募投形状与该三个基地在刊行东说念主体系内的定位离别及协同性   公司现存三个出产基地，其中两个位于张家港，一个位于湛江，本次募投位 于南通，上述出产基地在公司业务中的定位及业务协同秉性况如下： 基地称号          主要定位            本次募投形状与现存出产基地的协同性          主要定位为刊行东说念主大型模块的制       1、形状照管协同：南通出产基地能够提          造和总装，配备自有船埠，晋升       升公司多个大型安设形状说合和出产能 南通出产基地   公司在说合大型形状方面的详尽       力。公司在说合多个大型模块形状时不错 （本次募投项   实力和中枢竞争上风，同期自有       与张家港重装园区出产基地、张家港保税   目）     船埠能够耐久靠泊海洋工程船        区出产基地统筹分派出产资源，在形状规          舶，为公司在海洋工程讨论业务       划、程度限度、资源调配等方面照管协同，          的拓展创造有意条件            确保形状如期托付。 张家港重装园   主要定位为刊行东说念主大型模块的制       2、打算融合协同：南通出产基地有意于  区出产基地   造和总装                 公司打算、融合不同区域模块订单形状的          主要定位为刊行东说念主模块配套的压       制造，优化步地布局，提高区域配套及响 张家港保税区                        应智商，提高通盘公司在各区域的形状执          力容器、管说念、钢结构以及相对  出产基地                         行效能。          模范化的模块的制造基地          主要定位为闲隙东海岛石化产业       江出产基地充分施展各自的区位配套优 湛江出产基地   园区内国表里大型企业的投资建       势，完善公司战术布局，并责怪出产成本，          设需求                  使公司在长三角、珠三角区域的竞争上风                               得到巩固和加强。   湛江出产基地的进一步情况证明如下：   公司湛江出产基地位于湛江市东海岛石化产业园区，东海岛打算定位为世 界级临港重化产业基地、广东省沿海经济带挫折增长极、粤西探索确立解放贸 易示范区中枢区，具有广阔的发展出息。根据《湛江市东海岛石化产业园区产 业发展打算（2018-2030 年）》草案，东海岛石化产业园区打算面积约 3,500.00 万平方米，发展定位以中科真金不怕火葬一体化和巴斯夫一体化基地为双龙头，打形成 为世界级当代化石化产业基地。目下东海岛石化产业园已胜利引入石化产业类 形状 25 个，投资额超 1,200 亿元，形成了中石化、巴斯夫、新华粤、中捷精创、 众和化工、实华化工等一批产业集群1。       根据湛江经济时间开发区管委会发布的《湛江经济时间开发区(东海岛)国 上空间总体打算(2021-2035 年)》指出，2025 年东海岛世界级临港重化产业基 地确立取得重要成效，产业集群效益束缚晋升，园区配套设施基本完善；2035 年将东海岛全面建成富足活力、经济富贵、特色显著的海外绿色低碳轮回产业 示范区；2050 年东海岛步入进修发展阶段，产业园区竞争力位居世界前线，产 城和会达到海外先进水平。       结合上述打算，在较长一段时期内，东海岛石化产业园区内国表里大型企 业仍存在较高的投资确立需求。公司湛江出产基地毗邻巴斯夫湛江一体化基地， 具有先天不足的区位上风，在获取湛江经济时间开发区内投资企业确立形状中 具有较强的竞争上风。答复期内，公司得回了巴斯夫（广东）一体化形状乙烯 区形状 PAR 模块形状、乙烯形状部裂解炉发射段、过渡段模块化形状等多个模 块形状，上次募投形状的实施晋升了公司在该园区内的详尽配套智商。目下， 公司已在东海岛石化产业园区与当田主要投资单元建立了致密的团结基础，未 来将跟着东海岛石化产业园区内国表里大型企业的投资确立的开展，公司将有 望为园区内更多客户提供高品性、定制化的服务。       待湛江市东海岛石化产业园区一说念建成，已投产的安设将繁衍出大都的维 护、技改、升级、磨练等需求，公司湛江出产基地不错依托区位上风为园区内 各样客户提供产能改造升级所需模块制造服务，刊行东说念主可凭借着全产业链上风， 主要提供除模块业务之外的工程检维修、工程大修等各样工程维保服务，同期 亦可根据客户需求提供工程总承包、工程施工等服务。除湛江市东海岛石化产 业园区外，公司可依托区位上风及全产业链上风发射华南地区其他化工园区， 如：茂名石化工业区、广西钦州石化产业园、广东大亚湾石化工业区、珠海高 栏港化工区等，为客户提供厂区新建、厂区改造升级讨论的模块制造、工程总 承包、工程施工、工程维保等全所在服务。       （三）本次募投形状与公司现存业务和上次募投形状的区别与讨论，是否 属于投向主业     贵府来源：2024年9月25日，湛江市东说念主民政府转发的《加速鼓动产业园区确立发展》。   公司上次募投形状包括模块制造及管说念预制件形状、模块制造及管说念预制件 二期形状（上次募投形状专用模块出产线技改形状变更后，变更后的资金投向该 形状）、佘山基地形状及补充流动资金形状。本次募投形状与上次募投形状均包 含新增出产确立基地形状，本次募投形状不触及佘山基地形状及补充流动资金项 目等办公设施确立及补充流动资金事项。   本次募投形状和上次募投形状均围绕公司主营业务，上述募投形状讨论与区 别如下：                                    区别 形状       讨论   南通利柏特重工有限       模块制造及管说念预制                                                 专用模块出产线技               公司大型工业模块制       件形状、模块制造及                                                   改形状                  造形状          管说念预制件二期形状 所属 业务   均属于刊行东说念主主营业务界限中的“工业模块联想和制造” 界限                                                 通过厂房改造及购               晋升公司大型工业模                                                 置软硬件开拓等方 业务   各形状在发    块的联想和制造能        定位主要为闲隙东海                                                 式完毕公司张家港 体系   行东说念主业务体    力，同步开展多个模       岛石化产业园区内国                                                 出产基地的出产技 中的   系中的定位    块的制造智商，从而       表里大型企业的投资                                                 术改造，提高公司 定位   各不相似     裁汰大型形状的制造       确立需求                                                 出产自动化和智能               周期，提高出产效能                                                 化水平 下流      家具下流应用界限基本一致，结合步地资源、输送等因素，不同募投形状具备不同 应用      吨级模块的出产制造智商，进而会对下流应用场景产生一定影响 界限               海运、陆运（闲隙说念       海运（尚未具备条 主要   主要输送方               路输送要求的袖珍项       件）、陆运（主要在 输送   式存在一定                                      -               目能够领受陆运方        湛江东海岛石化产业 方式   重合               式）              园区进行陆运）                               模块制造及管说念预制         用模块出产线技改                               件形状已于 2022 年 9    形状”的召募资金 投产            讨论于 2026 年建成达   月建成达产；模块制         投向进行变更，将 程度            产               造及管说念预制件二期         该形状召募资金专                               形状已于 2023 年 9 月   户一说念资金投向                               建成达产              “模块制造及管说念                                                 预制件二期形状”   在不沟通输送、场大地积、模块尺寸等因素的法则下，公司不同出产基地 均不错出产不同界限的工业模块。目下公司大型模块以及存在海运需求的讨论 模块形状日常在张家港重装园区出产基地进行制造；张家港保税区出产基田主 要说合相对模范化模块形状以及为张家港重装园区出产基地内制造的模块形状 配套出产压力容器、管说念、钢结构等，无法说合尺寸突出 38 米*6.5 米*6.5 米 的模块形状；湛江出产基田主要说合湛江东海岛石化产业园区内的模块及讨论 预制形状，无法说合尺寸突出 30 米*13 米*7 米的模块形状。   公司说合的工业模块形状均属于根据业主需求进行定制的非模范化家具， 不同应用界限的模块形状所要达到的功能存在较大互异，但不同应用界限工业 模块所需的联想出产过程、触及的讨论专科及工艺过程等方面不存在重要互异。 公司工业模块联想与制造的具体内容及过程如下：   工业模块的联想过程以大型安设所需达到的工艺用途为基础，不同应用领 域模块形状均需根据其奉行模范、工艺开拓、空间布局等因素，详尽应用结构 联想、三维建模、总装、管说念应力打算、吊装输送等多项联想时间将大型安设 拆解成数个模块或将多个讨论工艺过程中的开拓及管路集成至单个大型模块， 并对各个模块的结构、管路、限度系统、安全检测等方面进行注视联想,联想流 程各界限工业模块基本一致，具有通用性。   工业模块的制造过程需应用预制、焊合、组装、检测、吊装等多项模块制 造时间，不同行务界限的工业模块的工艺过程均需将钢结构、管说念、阀门、专 用开拓、电路、限度系统等工艺开拓及材料进行集成，形成工业模块，其在建 造方式上基本一致，制造过程上具有相似性，所需工艺具有通用性。   根据模块家具不同的应用界限及功能，部分电气仪容、限度阀、专用型设 备等需具备相应的特殊性，具有行业特殊性安设一般由客户与公司共同选型， 通过外购方式，或由客户供应。   工业模块安装简便的特质使得客户较易在形状实施地聘用施工团队奉行安 装使命，具有简便性与经济性，因此，刊行东说念主日常不负责模块的现场安装义务。 在形状奉行过程中，工业模块的质地限度链接通盘制造过程，刊行东说念主依据合同 商定履行工业模块的调试使命，讨论调试使命均于刊行东说念主工场内完成。由于工 业模块的质地对客户形状践诺运行起到重要作用，客户日常会派形状照管团队 监督调试使命，调试及格后由客户出具验收证明注解，公司方可托付，刊行东说念主即完 成践约义务。     说七说八，本次募投形状和上次募投形状均聚焦公司主营业务，本次募投项 目的实施有用处理原有出产基地的步地法则以及衰败自有船埠等制约因素，大幅 晋升了公司大型工业模块的联想和制造智商，有意于公司晋升中枢竞争力，不存 在多元化投资的情况。     三、公司出产计议中出产智商的估量依据，答复期内出产智商的运营情况； 结合行业近况及发展趋势、竞争方法、下旅客户需求、同行业公司及刊行东说念主现 有及在建拟建形状的出产智商及运营情况、在手订单及客户拓展情况等因素， 证明本次募投形状的必要性、募投形状占大地积大幅增多及产能打算的合感性， 产能消化是否存在重要省略情趣     （一）公司出产计议中出产智商的估量依据，答复期内出产智商的运营情 况     公司的工业模块联想和制造属于定制化的出产及服务方式，其中各个工业模 块家具结构及制造工艺均不尽相似，因此无法用适当目的估量和比较公司的出产 智商及产量。     公司工业模块出产制造智商受出产基大地积大小、模块体积、模块工艺复杂 程度、步地盘活效能等多种因素影响。其中，出产基大地积行为公司工业模块生 产制造智商的挫折估量因素，出产基地的模块形状开展数目在一定程度上取决于 出产基大地积，在其他估量因素不变的情况下日常可供工业模块的出产面积越大， 则出产智商越强。日常为确保各模块形状的出产安全，出产场所必须留有一定距 离的安全间隔、东说念主员走廊及车辆通说念等，且不同模块形状具有定制化特征，因而 出产基地场大地积使用率无法有用达到 100%状态。     答复期各期末，公司三大出产基地在产形状占大地积情况具体如下：                                                           单元：平方米         形状         2024.06.30   2023.12.31   2022.12.31    2021.12.31 张家港重装   在产形状占大地积    48,902.29    51,145.29    53,557.21     56,835.45 园区出产基   出产基地厂房面积    59,323.00    59,323.00    59,323.00     59,323.00   地     场大地积使用率         82.43%      86.21%         90.28%      95.81%         平均面积使用率                          88.68%         在产形状占大地积       19,853.65   25,543.34      24,912.41   16,052.21 张家港保税   出产基地厂房面积       27,810.93   27,810.93      27,810.93   27,810.93 区出产基地   场大地积使用率         71.39%      91.85%         89.58%      57.72%         平均面积使用率                          77.63%         在产形状占大地积       47,261.00   48,119.97       3,347.49     / 湛江出产基   出产基地厂房面积       57,949.75   57,949.75      22,624.38     /   地     场大地积使用率         81.56%      83.04%         14.80%       /         平均面积使用率                          82.30% 注：2022年刊行东说念主湛江基地尚未建成投产，故湛江出产基地答复期平均面积使用率使用2023 年12月末及2024年6月末数据打算得出。   从上表可见，刊行东说念主出产基地的步地使用率较高，已基本处于饱和状态。   （二）结合行业近况及发展趋势、竞争方法、下旅客户需求、同行业公司 及刊行东说念主现存及在建拟建形状的出产智商及运营情况、在手订单及客户拓展情 况等因素，证明本次募投形状的必要性、募投形状占大地积大幅增多及产能规 划的合感性，产能消化是否存在重要省略情趣   本次募投形状具有必要性，募投形状占大地积大幅增多及产能打算具有合理 性，产能消化不存在重要省略情趣，具体体目下以下方面： 为本次募投形状的实施及产能消化提供了有意的市集环境   刊行东说念主本次募投形状主要围绕大型工业模块出产制造开展，将按照下流行业 企业的工艺需求为其进行定制化的模块联想和制造，主要出产制造应用于石油化 工、油气能源、核电工程等行业的大型模块，并将结合模块化制造的上风闲隙其 他行业界限的模块化需求，因而上述应用界限所处行业的发展及模块化趋势将对 本次募投形状实施及产能消化产生重要影响。   （1）全球化工消费需求不时增长，带动化工产业投资快速发展   根据欧洲化学工业委员会 Cefic（European Chemical Industry Council）的相 关统计数据，2022 年全球化学品的销售额为 5.43 万亿欧元，相较去年增长了 1.40 万亿欧元，增幅高达 34.74%，销售额的不时高潮带动上游产业投资的快速发展。 其中 2022 年中国大陆孝顺了全球投资的 45.74%，高于 2012 年的 39.22%。根据 QYResearch《全球化工品市集研究答复 2023-2029》泄露，瞻望 2029 年全球化 工品市集范围将达到 76,000 亿好意思元，将来几年年复合增长率为 8.0%。    将来化工家具的大都需求仍将不时带动产业投资，行业将保持贯通发展。根 据中泰证券讨论研究答复泄露，2023-2025 年全球化工行业模块联想与制造市集 空间约为 154.15 亿元至 616.61 亿元，市集空间广阔。据不皆备统计，我国沿海 省份新建、在建、打算石化形状投资额所有超 1.8 万亿元，为公司业务束缚发展 壮大提供了广阔空间。公司将借助该机会，依托耐久合作念客户连接耐久形状团结， 并在此基础上凭借业内累积的优质口碑，拓展客户。    （2）油气能源需求依然保持昌盛，海上油气发展不时向好，带动下流投资 需求晋升    尽管全球能源结构正在向愈加可不时的标的发展，但从目下的能源消费结构 看，在将来绝顶长的时天职石油自然气仍将为全球主要的能源虚耗品。全球加速 能源转型和“双碳”配景下，全球自然气需求量逐年增长，自然气行为一种相对 较清洁、储量丰富、生动性高的能源，被以为是能源转型时间最好的选拔。全球 自然气区域供需不匹配，LNG 成为跨洲自然气贸易最主要方式，全球正在加速 液化自然气 LNG 的投资行径，瞻望将来几年仍能保持一个较高的投资范围。根 据海外燃气定约（International Gas Union，IGU）发布的《2024 年全球液化自然 气答复》，2023 年全球液化自然气贸易增长 2.1%，总量突出了 4.01 亿吨，受新 形状和在建形状推动，瞻望到 2030 年，全球 LNG 产能可能会增长到 7 亿吨/年 以上。    跟着公司下旅客户对于自然气资源开发需乞降投资的增多，大型自然气液化 工场模块具有广阔的市集空间。    比年来，海上油气新增可采储量贯通增长，全球 60%以上油气新增储量来自 海域，其中 68%的大型油气田新发现来自深水油气田，海域油气形状在全球油气 形状占比在稳步高潮。根据中海油经研院发布的《中国海洋能源发展答复 2023》， 全球将有 73 个海洋油气新建形状投产，新建形状开发投资 780 亿好意思元，在 2023 年高基数的基础上稳中有升。深水将连接成为油气勘探主要标的，根据 Rystad Energy 预测，与 2023 年比较，2024 年的深水和超深水勘探井将增多约 50 口， 跟着海上油气勘探进军深水，勘探步履量有望进一步高潮，FPSO 步履都将欢乐 发展。    根据 EMA 的统计，放置 2022 年末，全球共有 FPSO 在手订单 26 艘，价值 计在 2022-2027 年时间，全球共有 56 艘 FPSO 将开头运营，金额约 624.2 亿好意思 元。新海上油田的探测与开发催生 FPSO 老例需求，访佛原油价钱高景气提振 FPSO 新增需求，将来全球 FPSO 市集需求仍然昌盛。    （3）优化能源结构节拍加速，核电发展提速，模块化建造形状将渐渐增多 中有：积极安全有序发展核电。合理详情核电站布局和开发时序，在确保安全的 前提下有序发展核电，保持寂静确立节拍。积极推动高温气冷堆、快堆、模块化 袖珍堆、海上浮动堆等先进堆型示范工程，开展核能详尽利用示范。“十四五” 打算明确了推动模块式袖珍堆等先进堆型示范和核能详尽利用，意味着核能的多 元化应用、多用途发展按下加速键，成为“十四五”时间“多能互补的清洁能源 基地确立”的挫折选项。    中国的核电行业经过 30 多年的发展，还是从最初的“跟跑者”发展成为世 界核电的“领跑者”。跟着我国优化能源结构的节拍加速，核电发展也进入提速 阶段，根据中国核能行业协会统计，放置 2024 年 6 月末，我国在运行核电机组 达到 56 台（不含中国台湾地区），总装机容量位列全球第三，核电发电量占比突 破 4%。全球及我国核电机组保持较高的开工范围，根据海外原子能机构发布的 《世界核电反应堆（2024 年版）》，放置 2023 年末，全球在建核电机组共 59 台； 根据《中国核能发展答复 2024》，放置 2023 年末，我国在建核电机组 26 台。根 据中国核电发展中心和国网能源研究院有限公司荟萃编辑的《我国核电发展打算 研究》，对于新建核电机组，2030 年之前，每年保持 6 台傍边的开工范围；2031 —2050 年间，每年保持 8 台傍边的开工范围。根据上述预测，假定每年开工新 建 6 台核电机组，以一台核电机组投资额约 200 亿元打算，保守揣度每年核电机 组投资金额达 1,200.00 亿元。   通过三代核电形状确立，我国核电行业累积和形成了成套的模块化建造时间。 跟着模块化建造时间在核电行业的应用扩充，瞻望将来领受模块化建造的核电项 目将渐渐增多，结合将来全球新建核电机组情况，核电模块化市集空间巨大。   （4）模块化制造具备诸多上风，除石油化工、油气能源、核电工程界限外， 其他对模块化制造存在需求的行业亦能为本次募投形状产能消化提供助力   模块化制造是将大型的、复杂的安设通过联想拆解为数个工业模块或将多个 讨论工艺过程中的开拓及管路集成至单个大型模块，在工场预制、预组装代替传 统工程建造模式在形状现场施工的使命模式，使得形状的主要确立过程能够从施 工现场调动至他乡工场。模块化制造在制造过程及形状践诺投产上具有诸多上风， 包括幸免恶劣的施工环境；有意于形状成本及质地限度、安全出产、环保；有意 于出产线升级改造、检维修、回收利用等，因而，对模块化制造存在需求的行业 都能通过对大型安设进行模块化以闲隙其出产需求，从而晋升其出产线确立效能。 除石油化工、油气能源、核电工程界限之外，历史上公司还说合了锂矿石加工工 艺模块、矿石筛选模块、水处理模块等多个不同界限的形状，将来公司仍将积极 开拓不同界限的模块化应用，其他对模块化制造存在需求的行业亦能为本次募投 形状产能消化提供助力。 务行业驰名跨国企业，在国表里具有一定的地位和影响力   模块化时间最早应用于海洋油气能源界限的大型安设制造，自上世纪 60 年 代以来，模块化时间在好意思国、俄罗斯、日本等国得到了赶紧发展，并渐渐向其他 行业界限推广。历经多年发展，形成了一些中枢工艺、专利时间和联想方面均占 据上风地位的泰西企业，该类企业多系实力丰足的总承包商，其特质主要有：业 务以高端家具为主，具备较强的联想、制造及总装智商。      跟着形状确立束缚向模块化发展，越来越多的国内企业意识到这一模式的重 要性和优厚性，国内已出现少数具备大型安设工业模块联想和制造智商的企业， 举例上海燕达确立有限公司、博迈科（603727）、卓然股份（688121）等。      公司行为国度高新时间企业和国度级专精特新“小巨东说念主”企业，在行业内具 有较高的驰名度和一定的市集份额，是国内少数具备大型工业模块联想和制造能 力以及“联想-采购-模块化-施工”（EPFC）的全产业链门径及一体化服务智商 的企业，不时服务行业驰名的跨国企业，包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科 念念创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等数十家企业。      跟着本次召募资金投资形状的凯旋实施，有意于公司进一步扩大市集份额， 巩固市步地位。同期募投形状结合了市集需乞降将来发展趋势，契合行业将来发 展标的，有助于公司充分施展范围上风，进而提高公司全体竞争实力和抗风险能 力，保持和巩固公司在行业内的市集上风地位。 比存在一定差距，新建出产基地有助于晋升公司在说合大型形状方面的详尽实 力和中枢竞争上风      公司现存出产基地运营情况致密，步地使用率较高，已基本处于饱和状态。 甩抄本复兴出具日，同行业公司及刊行东说念主现存及在建拟建出产基地的出产智商及 运营情况具体如下：                                            单元：万平方米、万元 形状                                             占地      2023 年收        主体      出产基地            是否配有自有船埠 类别                                             面积       入情况             张家港保税区出产基地               否         10.40       刊行东说念主   张家港重装园区出产基地              否         15.37             湛江出产基地                   否         13.32    11,241.16 已建                             是，已建成 1#船埠、 形状                             2# 码 头 ，尚有 325                                米待开发深水船埠       博迈科   天津临港经济区出产基地                       76.00    177,824.51                                资源，可根据形状执                                行需要，随时扩大公                                司深水船埠范围 形状                                           占地      2023 年收        主体       出产基地            是否配有自有船埠 类别                                           面积       入情况       卓然股份   靖江出产基地                 是        26.67   233,898.46              南通利柏特重工有限公司 在建    刊行东说念主                       是，拟建 2 个泊位   48.78       /              大型工业模块制造形状 形状       卓然股份   岱山出产基地                 是        92.20       /   注：1、根据公开贵府整理；2、“2023年收入情况”中列示的刊行东说念主处的数据分别为母 公司及湛江利柏特的收入；博迈科列示的为海油油气开发模块、自然气液化模块收入所有数； 卓然股份列示的为石化专用开拓、燃油专用开拓收入所有数。      大型工业模块具有分量重、体积大、高度高等特质，制造周期相对较长，不 同的制造门径需要配备不同的步地资源，因此，足够的出产步地及合适的出产排 期是大型工业模块形状如期托付的决定性因素之一，亦然业主方在评比供应商时 的挫折考量因素。      比较较同行业公司，公司现存出产基大地积远低于同行业可比公司，且贫乏 自有船埠，在出产智商及大型模块外运智商等方面受到较大的法则，严重影响了 公司大型形状的说合及托付。以 ARCTIC LNG 2 形状为例，该形状是俄罗斯实 施的第二个大型液化自然气形状，形状总投资达到 230 亿好意思元，博迈科与刊行东说念主 均说合了该形状中的部分模块订单。在上述形状中，博迈科于 2019 年说合的模 块订单金额高达 47.2 亿元（其时其出产面积约 50 万平米），单个模块联想分量 突出 15,000 吨，而刊行东说念主受制于出产基大地积，于 2020 年说合的模块订单金额 仅为 3.42 亿元，远低于博迈科的订单金额水平。      本次召募资金投资形状的实施能够在一定程度上消弱与同行业公司的互异， 处理了原有出产基地的步地法则，同期提肥大型模块外运智商，从而进一步晋升 公司在说合大型形状方面的详尽实力和中枢竞争上风，因而本次募投形状的实施 具有必要性，募投形状占大地积及产能打算大幅度增多具有合感性。 同期“联想-采购-模块化-施工”（EPFC）全产业链门径及一体化服务智商能够 为工业模块业务的拓展提供助力，保证本次募投形状的产能消化      （1）公司工业模块业务在手订单及追踪订单足够      答复期内，公司工业模块业务计议情景致密并呈高潮趋势，放置 2024 年 9 月末，公司工业模块业务的在手订单约 5.13 亿元（已鉴定合同或中标，尚未履 约部分金额），追踪订单约 48.81 亿元，甩抄本复兴出具之日，追踪订单调动在 手订单金额为 2.43 亿元，在手订单及追踪订单足够。部分追踪订单的落地取决 于本次募投形状的实施程度。   现时在手订单系基于刊行东说念主现存出产基地取得的，业主方在评比供应商时能 否如期托付是其挫折考量因素之一，足够的出产步地及合适的出产排期是大型工 业模块形状如期托付的决定性因素。本次募投形状将处理原有出产基地的步地限 制，同期提肥大型模块外运智商，从而进一步晋升公司在说合大型形状方面的综 合实力和中枢竞争上风。   不同行业界限奉行周期不存在显贵互异，在手订单的奉行周期主要受步地 排期、所需东说念主工工时、工艺复杂程度、船埠船期等因素影响。   上述工业模块在手订单（放置2024年9月30日）瞻望将来的奉行情况如下：                                                               单元：万元                                         将来年度瞻望托付情况   应用界限       订单金额   石油化工         50,710.28                6,164.98               44,545.31    其他             559.68                  559.68                         -    所有          51,269.97                6,724.66               44,545.31  注：将来年度瞻望托付情况中统计的金额并非将来年度收入的预测。   公司工业模块为定制化家具，不同工业模块的家具结构、体积、分量、工 艺复杂度等存在较大互异，难以量化公司一年内大致出产的模块数目，各年间 模块出产数目存在较大的互异。若以500.00万元以上合同进行证明，答复期内， 公司出产的模块数目情况如下：                                                                 单元：个   形状     2024 年 1-6 月      2023 年度         2022 年度           2021 年度 期初在产数目         176.00          189.00              65.00             78.00 本期新增数目         16.00           113.00        167.00          54.00 本期减少数目         20.00           126.00         43.00          67.00 期末在产数目         172.00          176.00        189.00          65.00   放置2024年9月30日，合同金额在500万元以上的在手订单金额为45,150.93 万元，对应的工业模块数目为124个。   公司工业模块形状订单的获取时时需要经历供应商阅历审查、以往事迹背 景拜谒、进入及格供应商名单、投标、中标、鉴定合同等门径，上述门径均存 在不可预测性且不同形状之间存在较大的互异，难以通过历史数据来量化详情 追踪订单的调动周期及调动率。   放置2024年9月末，公司追踪订单约48.81亿元，追踪订单预估阐述供应商 的时分及金额情况如下：                                                          单元：万元        形状               2024 年四季度       2025 年度       2026 年度及以后 追踪订单预估阐述供应商的金额             39,948.12     348,172.75      100,000.00   甩抄本复兴出具之日，在上述2024年四季度追踪订单预估阐述供应商的金 额当中，追踪订单已调动为公司在手订单金额为24,343.12万元，未中标订单金 额约为3,005.00万元，尚未阐述供应商订单金额约为12,600.00万元，若以2024 年四季度追踪订单预估阐述供应商的金额（39,948.12万元）为分母进行测算，   （2）公司不时服务行业内驰名企业，并积极拓展新的业务及客户资源   答复期内，公司不时服务行业驰名的跨国企业，与主要客户保持了耐久贯通 的团结关系，包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科念念创、优好意思科、陶氏化学、 液化空气、英威达等数十家企业，该等客户基于其耐久发展主见，有较为永恒的 投资打算，在行业经济波动情况下，仍能保持不时贯通的投资。耐久贯通的团结 关系有意于刊行东说念主深度跟进讨论形状，争取优质订单的鉴定。答复期内，公司获 取了 BASF MDI 3 Project、巴斯夫（广东）一体化形状乙烯区形状 PAR 模块形状 等大型形状，上述形状均在制造中。    公司所服务客户对于形状的交期、质地、安全等方面有着相等苛刻的要求， 通过 YAMAL FWP2 PROJECT、Los Patos Water Treatment Plant Project、Jesup Mineral Sands Mine Development project、ARCTIC LNG 2 PROJECT 等形状的顺 利托付，公司工业模块联想和制造智商得到行业内客户充分认同，为公司获取新 的客户资源及后续形状说合奠定了致密的基础。公司积极开拓新的客户资源，在 答复期内包括 JORD OIL & GAS SYSTEMS B.V.在内的新客户建立了团结，取得 了该客户的 YINSON 浮式出产储油轮上部模块形状，合同最终金额为 2.90 亿元， 该形状已于 2024 年 2 月胜利托付。    经过多年累积，公司累积了大都的优质客户，深度跟进客户的投资需求，能 够不时获取老客户订单，同期借助大型形状胜利实施教授，积极开拓新的客户资 源，因而，公司能够有用地保证本次募投形状的产能消化。    （3）EPFC 全产业链门径一体化服务的上风为本次募投形状的产能消化提 供助力    答复期内，公司主营业务板块为工业模块联想和制造业务和工程服务业务， 两伟业务板块充分施展协同效应，深度和会、相互赋能助力公司事迹增长。公司 更动的领受模块化建造决策，将传统的工场联想结合模块化联想，并依托公司 EPFC 全产业链门径一体化服务的上风，为公司工业模块联想和制造业务的发展 提供助力。甩抄本复兴出具日，公司说合了英威达团员物三期扩建形状和朔方华 锦密致化工及原料工程总承包形状等多个领受模块化建造决策的 EPFC 形状，其 中英威达团员物三期扩建形状是英威达初度领受模块建造的方式进行确立的标 杆形状，新增的团员物安设联想有 63 个模块，模块总重约 2 万余吨。将来，公 司两伟业务板块相互解救将充分施展全产业链门径一体化服务的上风，为本次募 投形状产能消化提供助力，提高公司全体效益。    四、中介机构核查情况    （一）核查规范    针对上述问题，保荐机构奉行了以下核查规范： 了解对于本次募投形状具体确立内容、营运模式、出产家具及新增产能等方面的 具体情况，访谈刊行东说念主业务负责东说念主本次募投形状是否触及新家具、新时间，与发 行东说念主现存家具是否存在显贵互异，本次募投形状对现存业务的升级主要体现； 施本次募投形状相应东说念主员、时间、开拓、教授等方面的储备的证明性文献； 刊行东说念主体系内的定位离别及协同性、本次募投形状与公司现存业务和上次募投项 目的区别与讨论、现存出产基地讨论法则因素及工业模块包含的具体内容和互异 情况，是否属于投向主业； 责东说念主出产智商的估量依据及讨论影响因素，获取答复期各期末刊行东说念主主要出产基 地确切立形状数据，并结合答复期内财务数据分析公司主要出产基地的运营情况； 务行业近况及发展趋势、竞争方法、下旅客户需求等内容； 产智商、运营情况、在手订单及奉行周期、追踪订单及调动情况、客户拓展情况、 募投形状占大地积大幅增多及产能打算的合感性及产能消化是否存在重要不确 定性等情况，详尽研判本次募投形状的必要性、募投形状占大地积大幅增多及产 能打算的合感性。   （二）核查见识   经核查，保荐机构以为： 范围合理；不触及新家具、新时间，系对现存业务的升级扩能；刊行东说念主已具备实 施募投形状的东说念主员、时间、开拓、教授等方面的储备； 三个基地在刊行东说念主业务体系中的定位各不相似，领有显贵的协同计议上风；本次 募投形状属于投向主营业务； 行业近况、下旅客户需求、竞争方法、同行业公司及刊行东说念主现存及在建拟建形状 的出产智商及运营情况、在手订单及客户拓展情况等因素的分析，本次募投形状 具有必要性、募投形状占大地积大幅增多及产能打算具有合感性，产能消化不存 在重要省略情趣。       问题 2：对于融资范围与效益测算       根据讲述材料，1）本次刊行可调理公司债券拟召募资金总额不突出东说念主民币 出产基地占大地积约 470,000 平米；2）放置 2024 年 6 月 30 日，公司货币资金 余额为 65,563.57 万元；3）本形状里面收益率（税后）为 13.05%，投资回收期 为 6.06 年（不含确立期）。       请刊行东说念主证明：             （1）本次募投形状各项投资组成的测算依据和测算过程，单 位工程造价和开拓单价的合感性，与公司现存形状和同行业公司可比形状对比是 否存在互异；      （2）结合公司现存货币资金使用安排、日常计议现款流、分成及已 审议的将来形状投资、资金缺口测算等情况，证明本次召募资金的必要性和范围 的合感性；     （3）本次募投形状效益测算的具体依据、过程、论断，募投形状占地 面积、投资金额等与形状产值是否匹配，形状毛利率等目的与同行业可比公司及 刊行东说念主同类形状的对比情况，本次募投形状效益测算是否严慎、合理。       请保荐机构和讲述管帐师核查并发标明确见识。       【复兴】       一、本次募投形状各项投资组成的测算依据和测算过程，单元工程造价和 开拓单价的合感性，与公司现存形状和同行业公司可比形状对比是否存在互异       （一）本次召募资金形状各项投资组成的测算依据和测算过程       本次募投形状讨论投资总额为129,481.04万元，主要包括地盘购置金额、固 定钞票投资以及铺底流动资金。具体金额及拟使用召募资金金额如下表所示：                                                     单元：万元 序                                         使用本次召募              形状    投资金额          占比                     占比 号                                          资金金额 序                                                  使用本次召募              形状        投资金额           占比                              占比 号                                                   资金金额             所有         129,481.04   100.00%           75,000.00     100.00%       本次募投形状召募资金主要投向于建安工程、出产开拓购置，其中建安工程 根据募投形状所需建筑面积及单元造价测算，出产开拓购置根据形状产线的开拓 需求、工艺过程实时间需求、历史采购价钱及市集询价情况等因素进行测算。       建安工程、出产开拓购置的测算依据和测算过程如下：       本次建安工程包括建筑工程及公用工程、强夯工程、船埠工程。其中建筑工 程及公用工程包括：荟萃厂房面积98,239.13平方米，详尽建筑面积48,254.30平方 米，组装场大地积108,856.70平方米，功能车间面积29,219.67平方米，公用工程 面积91,899.65平方米（包含厂区说念路及绿化），料场面积81,312.78平方米。沟通 该厂区主要从事大型工业模块制造，为便于大型模块组装、大型货品输送车辆的 出入、货品装卸等，厂区内组装步地、料场、公用工程面积占地较大。                                     建筑面积             单价              金额 序号                形状                                     （平米）           （元/平米）           （万元） 一      建筑工程及公用工程                    457,782.23       1,429.54       65,441.65 二      强夯工程                                    /            /        2,834.62 三      船埠工程                                    /            /       32,941.48       本次募投形状船埠工程拟确立2个泊位，包含1个10,000吨级件杂货泊位，1 个40,000吨级重件泊位，所有占用岸线444米，船埠工程的具体投资情况如下：  序号               形状                       刊行东说念主投资额（万元） 序号                     形状               刊行东说念主投资额（万元）     一                工程用度                                  26,661.18     二               工程确立其他用度                                5,230.92     三                基本筹画费                                  1,049.38                      所有                                    32,941.48       本次募投项生分产开拓购置主要用于荟萃厂房、名义处理车间、装涂车间、 探测房、酸洗车间、料场开拓和配套开拓及办公详尽开拓。开拓购置费按照本项 目触及的开拓需求、工艺过程实时间需求、历史采购价钱及市集询价情况等因素 进行测算，具体内容如下：                                                            单元：万元 序号                    开拓称号              单元   数目   单价         金额                     所有                /        /   11,325.53      （二）单元工程造价和开拓单价的合感性，与公司现存形状和同行业公司 可比形状对比是否存在互异      本次募投形状建安工程用度101,217.76万元，包括建筑工程及公用工程、强 夯工程和船埠工程。      （1）建筑工程及公用工程      建筑工程及公用工程单元工程造价与公司现存形状及同行业可比公司形状 对比情况如下所示：                                 上次募投形状同       同行业可比公司 序号        形状    单价（元/平米）          类单价           同类单价                                  （元/平米）        （元/平米） 注：上次募投形状为模块制造及管说念预制件形状及二期形状，上述数据为上次募投形状践诺 参预情况，可比同行业公司为博迈科，数据来源于其 2020 年 7 月露馅的《非公开刊行 A 股 股票之央求文献反馈见识的复兴》，由于露馅信息有限，在统计时已对口径影响进行处理。      本次募投形状建筑工程及公用工程单元工程造价与上次募投形状的互异情 况证明如下：      ①公司上次募投形状实施阶段钢材价钱相对较高。公司募投形状确立过程中 需使用大都钢材，其中荟萃厂房、功能车间主要使用钢结构建筑，详尽建筑主要 使用钢混结构。上次募投形状确切立期为2021-2022年，时间中国钢材详尽价钱 指数（数据来源：Wind）的均值为133.23，而2024年头于今中国钢材详尽价钱指 数均值为103.37，较2021-2022年均值下落22.41%，本次募投形状按照现存钢材 价钱进行测算，因而使得本次募投形状建筑工程及公用工程单元工程造价低于前 次募投形状。      ②公司上次募投形状料场未作念大地硬化，导致上次料场单元价钱偏低。公司 上次募投形状料场主要用于存放待用钢材结构件等，对于储存环境要求较低，公 司仅对该部分大地进行石子铺设，导致单价较低；本次募投形状需要堆放吨重较 大、货值较高物料，对料步地盘讨论进行铺设专用材料，使得本次募投形状的料 场单元价钱较高。        本次募投形状荟萃厂房、功能车间单元工程造价低于博迈科，由于博迈科公 开露馅信息有限，无法核实其单元工程造价较高的原因。本次募投形状详尽建筑、 组装步地、料场、公用工程等的单元工程造价与博迈科的互异性较小。        综上，本次募投形状建筑工程及公用工程单元确立单价具有合感性。        （2）船埠工程        刊行东说念主船埠工程主要确立2个泊位，包含1个10,000吨级件杂货泊位，1个        博迈科2021年确立1个泊位，最大可停15万吨泊海上浮式出产储油船，两台 船埠起重机总起分量80吨，所有占用岸线300米，具体对比情况如下： 序号           形状      刊行东说念主投资额（万元）            博迈科投资额（万元）  一          工程用度               26,661.18         21,747.29  二        工程确立其他用度              5,230.92          3,286.05  三         基本筹画费                1,049.38          1,752.34            所有                  32,941.48         26,785.68        船埠确立工程受水文地质影响、岸线环境影响及适用场景不同造价成本存在 较大互异，单元造价无法进行量化估量；单从开拓购置而言，刊行东说念主船埠起重机 购置金额与博迈科购置金额不存在较着互异。        说七说八，公司本次募投形状与公司现存形状和同行业公司可比形状同类建 安工程全体不存在重要互异，单元确立单价具有合感性。        本次募投形状的出产开拓系根据家具需求、步地大小、开拓摆放位置及出产 环保要求等因素进行购置，具有一定的定制化特征，与上次募投形状、同行业上  市公司募投形状的开拓类型存在互异，因此与上次募投形状、同行业上市公司的  开拓采购价钱可比性不彊。为进一步证明本次募投形状单元开拓采购价钱的合理  性，此处检索了部分其他上市公司的公开贵府，总体而言，本次募投形状单元设  备采购价钱在合理的价钱区间，单元开拓采购价钱具有合感性。      本次募投形状主要出产开拓（占本次募投项生分产开拓购置总额的74.76%）  购置单价与公司现存形状和同行业公司可比形状、其他上市公司公开贵府的对比  情况如下：                                                                       单元：万元                                                    其他上                           上次募         同行业                                                    市公司 序                         投形状         可比公        开拓称号      单价                                公开资             情况证明 号                         同类单         司同类                                                    料中显                            价           单价                                                    示单价                                                       .00     重型起重开拓一般为定制型产                                                       .00     晋升高度详情开拓价钱                                                       .00      自动焊合机器东说念主      使命站      自动焊合机器东说念主                      /      间）      钢板机器东说念主自动                                                  定制型家具，价钱根据开拓可      分拣行架                                                     完毕功能而变动，价钱不可比                                                               该开拓配备双机头、切割台、      龙门式数控火焰      等离子切割机                                                               机头主机（其他克己）      CTA 数控堵截坡                                                CTA 数控堵截坡口加工中心本      口加工中心                                                    次募投形状为单台主机采购；                                               其他上                         上次募      同行业                                               市公司 序                       投形状      可比公       开拓称号     单价                             公开资             情况证明 号                       同类单      司同类                                               料中显                          价        单价                                               示单价      纵向输送辊轮                                              含了自动定长系统、纵向输送      体机前后）      有机废气处理机                                  71.67-10   使用最新沸石转轮工艺及 RTO      组                                            2.59   时间，废气处理量大      悬臂式管说念自动                                  13.27-50      焊机                                            .00      数控型钢堵截榫      东说念主切割机）      龙门式数控激光                                             上次募投形状采购为单机头，      等离子切割机                                              本次募投形状为双机头      冷冻组合型除湿      机A      冷冻组合型除湿                                  15.90-50      机B                                            .00      冷冻组合型除湿      机C      管说念高效切割带      锯床      管说念数控切割相      贯线      数控管说念高效端      面坡口机 A                                              比较较上次募投形状，本次设      数控管说念高效端                                             备规格型号增大      面坡口机 B      纵向输送辊轮      后）A      纵向输送辊轮                                              本次采购在购买上次规格的基      后）B                                                 的辊轮开拓      纵向输送辊轮      后)C  注：同行业可比公司同类单价来源于博迈科、杰瑞股份公开贵府，其他上市公司公开贵府由  见微数据检索。      二、结合公司现存货币资金使用安排、日常计议现款流、分成及已审议的 将来形状投资、资金缺口测算等情况，证明本次召募资金的必要性和范围的合 感性   结合公司现存货币资金使用安排、日常计议现款流、分成及已审议的将来项 目投资等等因素，测算的公司将来三年全体资金缺口为 78,935.11 万元，突出本 次召募资金范围 75,000.00 万元，本次融资范围具有合感性，具体情况如下：                                             单元：万元           资金用途                  打算公式        金额 将来资金总体需求情况                  ①=②+③+④+⑤+⑥     218,994.39 其中：最低现款保有量                  ②                56,066.47      将来三年新增最低现款保有量需求        ③                16,196.47      将来三年分成需求               ④                16,312.41      已审议的将来形状投资             ⑤               128,748.21      偿还有息欠债利息               ⑥                 1,670.83 减：可解放专揽资金余额                 ⑦                76,479.65   日常计议现款流累积                 ⑧                63,579.63 资金缺口                        ⑨=①-⑦-⑧          78,935.11   注：本次测算资金缺口的肇始点为 2024 年 6 月 30 日；本次募投形状瞻望于 2026 年度 完工，因此上表中将来三年是指 2024 年下半年及 2025 年、2026 年。本次资金缺口测算涉 及的讨论假定及预估的财务数据不组成盈利预测或甘愿。   具体测算情况如下：      （一）将来资金总体需求情况      公司为看护其日常计议需要保留一定数目的货币资金，主要用于购买商品、 接管劳务和支付职工讨论支拨等，为保证公司贯通运营，公司日常预留闲隙未 来 3 个月信营步履所需的现款。答复期内，公司平均每月信营步履现款流出金 额为 18,688.82 万元，假定以该数额行为每月信营步履所需的现款进行测算， 公司为看护日常计议需要的最低现款保有量为 56,066.47 万元。                                                  单元：万元    时间             计议步履现款流出              平均每月信营步履现款流出金额    答复期内平均每月信营步履现款流出金额 A                          18,688.82              最低现款保有量 A*3                         56,066.47    答复期内，公司业务范围保持增长的态势，2021 年-2023 年公司营业收入 复合增长率为 17.81%，其中 2023 年公司营业收入同比增长 88.39%。由于 2023 年度公司营业收入增长幅度较大，较高的收入基数使得 2024 年度公司营业收入 的同比增长率将有所下落，2024 年 1-9 月，公司营业收入同比增长 8.73%，增 长趋势有所放缓，同期根据公司初步揣度，2024 年度公司营业收入瞻望同比增 长 3.00%-7.00%，因此在本次测算中，假定 2024 年度公司营业收入瞻望同比增 长率为 5.00%，同期在不沟通本次募投形状带来的收入增量影响情况下，假定 并投产，结合本次募投形状瞻望效益测算，假定本次募投形状在 2026 年度带来 营业收入增量为 52,750.00 万元（即按照投产往时瞻望收入的 50%进行打算）， 则在沟通本次募投形状带来的收入增量并结合前述 2026 年度假定收入瞻望增长 率后，经打算，2026 年公司营业收入瞻望增长率为 19.76%。因此，在本次测算 中，假定公司将来三年的收入增长率分别为 5.00%、5.00%、19.76%。    最低现款保有量需求与公司计议范围讨论，假定三年后最低现款保有量的 增速与前述营业收入假定增速一致，则 2026 年末公司最低现款保有量需求为 后，最低现款保有量需求将增多 16,196.47 万元。    将来时间分成资金需求与公司计议恶果讨论。2021 年至 2023 年，公司的归 属于母公司净利润占营业收入的平均比例为 6.45%；公司的分成金额占包摄于母 公司净利润的平均比例为 22.46%。假定 2024 年至 2026 年包摄于母公司净利润 占当期营业收入的比例为 6.45%，将来时间分成资金需求为当期包摄于母公司 净利润的 22.46%，则公司将来时间分成资金需求为 16,312.41 万元。     已审议的将来形状投资主要为本次募投形状具体情况如下：                                                                    单元：万元 序                                                                  本次召募资                 形状称号                                  投资总额 号                                                                  金参预额                 所有                                    129,481.04    75,000.00 注：公司分期参预南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造形状，本次召募资金投资形状 为南通利柏特重工有限公司大型工业模块制造形状一期。     公司将根据召募资金投资形状实施讨论的践诺情况通过自有或自筹资金先 行参预，放置 2024 年 6 月 30 日，公司已通过自有资金先行支拨 732.83 万元， 因此，公司已审议的将来形状投资的资金需求为 128,748.21 万元。     放置 2024 年 6 月 30 日，公司耐久告贷金额为 14,484.40 万元（含一年内 到期的耐久告贷）、短期告贷为 3,978.47 万元，假定公司将来三年银行告贷到 期后能凯旋续期，无需偿还，并看护目下利率水平，且将来三年不再新增其他 银行告贷，则将来三年偿还银行告贷利息金额为 1,670.83 万元。具体测算过程 如下：                                                                    单元：万元      形状        告贷金额 A                  利率 B           将来三年利息（A*B*2.5） 不同利率水平的银          14,484.40                   3.90%                 1,412.23  行告贷利息测算           3,978.47                   2.60%                   258.60                  所有                                                 1,670.83     （二）可解放专揽资金余额     放置 2024 年 6 月 30 日，公司可解放专揽资金为 76,479.65 万元，具体组成 如下：                                                               单元：万元                  形状                                           金额 货币资金①                                                          65,563.57 其中：使用受限的其他货币资金②                                                    449.83 交易性金融钞票③                                                       11,365.91 可解放专揽资金（①-②+③）                                                 76,479.65   （三）日常计议现款流累积   答复期内，公司营业收入以及计议步履产生的现款流量净额情况如下：                                                               单元：万元         形状       2024 年 1-6 月       2023 年度      2022 年度      2021 年度      营业收入             179,679.86    324,234.35   172,112.39   198,307.24 计议步履产生的现款流量净额           6,289.07    35,078.06    41,919.13     14,975.28 计议步履产生的现款流量净额   占营业收入的比例         净利润           13,007.07     19,018.41    13,709.27     10,945.39 计议步履产生的现款流量净额                       -6,718.00     16,059.65    28,209.86      4,029.89    与净利润的差额 原因系比较较出产型或贸易型企业，公司计议步履的变动更容易受大型形状的 结算、回款等因素影响。2021 年-2023 年时间，公司计议步履产生的现款流量 净额均高于净利润，尤其是 2022 年、2023 年，主要原因系公司说合的英威达聚 合物三期扩建形状和巴斯夫湛江罐区形状的大型形状结算、回款情况致密，形 成较大金额的合同欠债，所有金额分别为 40,920.66 万元、11,690.48 万元，较 大金额的合同欠债将影响公司将来的现款流入。   答复期内计议步履产生的现款流量净额占营业收入的比例存在较大波动， 为愈加客不雅地反应公司将来三年日常计议现款流的累积情况，公司采纳分阶段 进行测算，经测算，以 2024 年 6 月 30 日为滥觞，将来三年公司的瞻望计议活 动产生的净现款流入所有为 63,579.63 万元。具体测算情况如下：   受答复期内的大型形状影响，2024 年前三季度公司计议步履产生的现款流 量净额存在较大的波动，具体情况如下：                                                          单元：万元         形状           2024 年 1-9 月    2024 年 1-6 月     2024 年 1-3 月       营业收入              259,016.06      179,679.86        65,845.22  计议步履产生的现款流量净额            8,024.06        6,289.07       -20,382.62 计议步履产生的现款流量净额占营     业收入的比例 原因系 2022 年、2023 年公司已提前收取了部分形状的工程款，2024 年一季度 收取的工程款相对较少，同期根据形状确立情况，公司支付了较大金额的供应 商款；跟着全年计议步履的开展，2024 年半年度、前三季度公司计议步履现款 流有所改善。公司计议步履现款流量净额不具有较着的季节性特征，现款流测 算隐敝月份数越多越能反应全年的践诺情况，因此为愈加客不雅地反应 2024 年度 计议步履产生的净现款流入，假定 2024 年度瞻望计议步履产生的净现款流入占 营业收入的比例按照 3.10%进行测算，即按照 2024 年前三季度计议步履产生的 现款流量净额占营业收入的比例进行测算。   根据上述假定，2024 年下半年瞻望计议步履产生的净现款流入为 4,257.61 万元，具体测算过程如下：                                                          单元：万元                形状                                    2024 年度 E               营业收入                                       340,446.06   按照 3.10%占比测算的计议步履产生的现款流量净额 A                            10,546.68 存在部分大型形状的影响，因此瞻望计议步履产生的净现款流入占营业收入的 比例为 24.36%、10.82%，占比偏高，具有特殊性；答复期前三年（2018 年-2020 年），公司计议步履产生的净现款流入占营业收入的平均比例为 4.44%。结合上 述因素，同期沟通 2021 年公司计议步履产生的现款流量净额与净利润较为接近， 更能反应公司计议步履的现款流入情况，因此，假定 2025 年、2026 年瞻望计议 步履产生的净现款流入占营业收入的比例看护在 2021 年水平，即 7.55%。      根据上述假定，2025 年、2026 年瞻望计议步履产生的净现款流入所有为                                                         单元：万元                 形状                   2025 年度 E      2026 年度 E              营业收入                     357,468.37        428,091.79 按照 7.55%占比测算的计议步履产生的现款流量净额             26,994.42        32,327.59            现款流量净额小计                         59,322.02      三、本次募投形状效益测算的具体依据、过程、论断，募投形状占大地积、 投资金额等与形状产值是否匹配，形状毛利率等目的与同行业可比公司及刊行 东说念主同类形状的对比情况，本次募投形状效益测算是否严慎、合理      （一）本次募投形状效益测算的具体依据、过程、论断      本形状瞻望效益打算期为 12 年，其中确立期 2 年，计议预测期为 10 年（不 含确立期），形状建成后第 3 年皆备达产，全体效益情况如下：                                                    单元：万元、年  序号                  目的称号                          目的      测算假定及过程如下：      本形状确立期 2 年，计议预测期为 10 年（不含确立期），形状建成后第 3 年 皆备达产。      公司的工业模块联想和制造及工程服务业务均属于定制化的出产及服务方 式，其中各个工业模块家具结构及制造工艺均不尽相似，故本次募投形状效益预 测中，根据严慎性原则营业收入紧缚合公司工业模块业务历史订单情况、募投项 目步地打算、募投家具结构及将来市集竞争趋势等因素详尽详情。      本次募投形状收入预测情况如下：                                                                               单元：万元      形状         T1       T2           T3            T4             T5          T6-T12 瞻望达产率                -        -            50%           80%           100%       100% 营业收入                 -        -    105,500.00    168,800.00     211,000.00    211,000.00      本次募投形状瞻望达产年的年收入可达 21.10 亿元。公司详尽沟通行业市集 发展情况，各下流应用界限客户需求以及本次募投形状家具各下流应用界限工业 模块业务历史订单测算工业模块单重价钱，结合本次募投项生分产场大地积、周 转效能等因素测算将来募投形状主要家具价钱及销售情况，达产后瞻望年产量、 预估单价等具体如下：                                                                单元：吨、万元/吨、万元 序号           品名                   年瞻望产量              预估单价                 预估年产值            所有                        68,000.00                  3.10          211,000.00      公司各个工业模块家具结构及制造工艺均不尽相似，因此无法用适当目的 估量公司的产量，为便于本次测算，公司录取每年度所产模块的分量以及每吨 模块对应价钱来进行瞻望。      （1）瞻望年产量测算依据      张家港重装园区出产基地是公司现存的主要大型模块出产基地，定位、设 施配备与刊行东说念主本次募投形状较为邻近，故录取该出产基地最近三年产量为基 础来测算本次募投形状的年瞻望产量。      张家港重装园区出产基地占大地积为 15.37 万平方米，本次募投形状占地 面积为 48.78 万平方米，为张家港重装园区出产基地的 3.17 倍，若以此比例及 结合张家港重装园区出产基地最近三年的产量进行测算，本次募投形状的瞻望 年产量为 58,317.45 吨至 68,405.12 吨。本次募投形状有意于公司更好地打算 及说合模块形状，且新增船埠可使模块发运不受各人船埠排期影响，因而瞻望 本次募投形状的步地利用率、盘活率将进一步提高，说合模块形状将愈加大型 化，因此结合前述测算收场，预估本次募投形状年产量为 68,000.00 吨。不同 应用界限的模块年产量为公司预估的收场，不同应用界限的模块所需出产环境 较为一致，公司可随时打算不同应用界限的模块出产。   （2）预估单价测算依据   本次募投形状对单价的预估系以答复期内托付的合同金额在 500.00 万元以 上模块形状的总价及总吨数行为依据。（以每吨模块对应的价钱行为单价仅为本 次募投形状测算所需，刊行东说念主在践诺业务开展中，合同价钱的详情受多方面因 素的影响）。   答复期各年度 500.00 万元以上形状的加权平均单价统计情况如下：                                            单元：万元/吨    形状          2023 年    2022 年   2021 年   加权平均单价 化工模块            2.71      2.48     2.96      2.72 油气能源模块          3.16        /       /        3.16 注：为保证单价打算合理，此处以形状托付为统计时点；因公司模块家具为定制化家具， 统计模块中，同种类不同功能型模块单价互异较大，以化工模块为例，单价由 1.07 万元至   刊行东说念主 2021 至 2023 年化工模块加权平均单价为 2.72 万元/吨，故本次募投 形状化工模块瞻望单价按 2.80 万元/吨详情；刊行东说念主 2021 至 2023 年油气能源 模块加权平均单价为 3.16 万元每吨，故本次募投形状油气能源模块瞻望单价按   刊行东说念主答复期内未托付金额突出 500 万以上核电业务订单，刊行东说念主曾于答复 期前托付金额突出 500 万元以上核电气体分离安设模块，通过打算，该模块单 价为 5.65 万元/吨，结合公司化工模块、油气能源模块的预估单价情况，本次 募投形状核电模块瞻望单价按 4.00 万元/吨详情。   刊行东说念主其他业务主要涉非常他应用界限模块、容器类模块制造、管说念制造等， 预估合同金额全体较小且单价根据所造模块不同互异较大，基于审慎性原则，             本次募投形状其他业务单价按 2.50 万元/吨详情。                  全体而言，在不沟通应用界限的情况下，本次募投形状工业模块的平均单价             为 3.10 万元/吨，处于公司历史说合模块单价的区间范围内，本次募投形状预             估单价具有合感性。                  公司是国内最早从事模块化制造的企业之一，自确立以来一直将模块化制造            时间的研发和应用行为晋升公司中枢竞争力的重要，多年研究和累积使公司的制            造水平永恒处于行业的最初地位，客户认同度较高，跟着行业市集空间渐渐扩大，            刊行东说念主市集竞争力进一步晋升，刊行东说念主市集份额将完毕进一步增长，本次募投项            目收入预测具备合感性、严慎性。                  本次募投形状成本及用度预测情况如下：                                                                                                      单元：万元  形状         T1         T2           T3           T4            T5             T6           T7            T8         T9-T12 营业成本             -          -    82,270.35    130,795.05   162,785.85    164,505.75     166,311.65    168,207.84   168,207.84 税金及附加            -          -      693.34        716.13        731.32        1,098.14     1,132.22      1,132.22     1,132.22 销售用度             -          -      527.50        844.00      1,055.00        1,055.00     1,055.00      1,055.00     1,055.00 照管用度       350.00     650.00     14,157.50     10,972.00    13,715.00     13,715.00      13,715.00     13,715.00    13,715.00 财务用度             -          -     1,500.00      1,800.00     1,800.00        1,350.00      750.00        300.00              -                  本次募投形状成本及用度各细分目的测算具体如下：                  （1）营业成本的测算依据及合感性                  本次募投形状瞻望计议预测期为10年（不含确立期），形状建成后第3年（T5）            皆备达产，达产后预测期的成本组成情况如下：                                                                                                      单元：万元                                                                                                 占达产后收         母公司历史       形状               T5                T6           T7            T8-T12          平均数                                                                                                 入的比例           平均占比  径直材料                71,740.00      71,740.00      71,740.00        71,740.00      71,740.00         34.00%        34.12%  径直东说念主工                34,398.00      36,117.90      37,923.80        39,819.98      38,442.45         18.22%        16.35%  其他成本                36,925.00      36,925.00      36,925.00        36,925.00      36,925.00         17.50%        18.43%  制造用度                19,722.85      19,722.85      19,722.85        19,722.85      19,722.85          9.35%         9.89% -折旧及摊销      4,952.85     4,952.85     4,952.85      4,952.85     4,952.85    2.35%   2.54% -转折东说念主工       8,440.00     8,440.00     8,440.00      8,440.00     8,440.00    4.00%   3.97% -其他制造用度     6,330.00     6,330.00     6,330.00      6,330.00     6,330.00    3.00%   3.38%   所有      162,785.85   164,505.75   166,311.65   168,207.84    166,830.30   79.07%   78.79%           本次募投形状的家具为工业模块，工业模块具有定制化特征，不同形状之         间的家具结构、体积、分量、工艺复杂度等均存在较大互异，因而触及的主要         材料、种类、规格、年需用量等均会有一定的互异，且年度间将存在较大波动，         因而难以通过所出产的模块来径直推算材料需求，因此本次募投形状的径直材         料参照公司历史比例，按照34.00%进行测算，具有合感性。           本次募投形状第3年（T5）皆备达产后，根据家具工艺过程和工位确立合理         详情职工东说念主数，径直东说念主工系参考公司目下东说念主工成本及事迹定员东说念主数进行估算，         并按照一定增长幅度进行测算。           工业模块的其他成本主要为专科分包、寄托加工等，本次募投形状的其他         成本占比按照17.50%进行测算，系参照公司历史比例及本形状情况进行估算。           制造用度包括折旧及摊销、转折东说念主工、其他制造用度等。           本次募投形状的折旧及摊销主要是房屋建筑物、机器开拓、海域使用权和         软件的折旧或摊销。按照公司现行的折旧轨制，房屋建筑物折去年限为20-40年，         机器开拓为10年，残值率为5%，按直线折旧法计提折旧；形状地盘成本按50年         进行摊销，软件按5年进行摊销。           转折东说念主工包含出产部门照管东说念主员、质检部门职工、时间部门职工和物质部         门职工等工资薪酬，根据公司目下东说念主工成本及事迹定员东说念主数进行估算。           其他制造用度系出产过程中发生的燃料能源、安全出产费等用度，其中燃  料能源系按照年耗用量和市集价钱测算得出，剩余部分参照公司历史比例及本  形状情况进行估算。       （2）时间用度的测算依据及合感性       本次募投形状瞻望计议预测期为10年（不含确立期），形状建成后第3年（T5）  皆备达产，达产后预测期的时间用度组成情况如下：                                                                                   单元：万元                                                                                       占营业  形状        T5         T6             T7            T8        T9-T12        平均数                                                                                       收入比 销售用度    1,055.00    1,055.00       1,055.00    1,055.00      1,055.00      1,055.00     0.50% 照管用度   13,715.00   13,715.00   13,715.00      13,715.00     13,715.00     13,715.00     6.50% 财务用度    1,800.00    1,350.00         750.00        300.00             -       /          /       本次募投形状时间用度率主要参考刊行东说念主母公司2021年-2023年时间用度  率的平均水平，具体情况如下：       形状           2023年度              2022年度               2021年度                平均数  销售用度率                     0.44%               0.44%             0.38%                0.42%  照管用度率                     4.70%               4.93%             6.36%                5.33%       参照历史时间的平均销售用度率，本次募投形状的销售用度按照0.50%的销  售用度率进行预测，与刊行东说念主母公司2021年-2023年的平均销售用度率水平较为  一致，互异较小。       沟通到本次募投形状的全体投资金额较大，且包含核电界限，需配备相应  的照管东说念主员，以及本次募投形状的办公楼折旧摊销金额将有所增多，结合历史  时间的平均照管用度率，本次募投形状的照管用度按照6.50%的照管用度率进行  预测，略高于历史平均数据，具有合感性。       本次募投形状建成后，为保证凯旋开展出产计议，瞻望 T3年度告贷，T4年  度新增告贷，在 T5-T8年度渐渐反璧告贷，财务用度结合各年的告贷金额及告贷  年利率3%进行测算。               升值税按营业收入的13%计取，城市惊叹确立税为升值税的5%，考验费附        加为升值税的3%，地方考验费附加为升值税的2%。               该形状实檀越体为南通利柏特，企业所得税税率为25%。               本次募投形状成本及用度预测情况如下：                                                                                                    单元：万元  形状      T1         T2          T3           T4             T5               T6          T7           T8         T9-T12 一、营业               -          -   105,500.00   168,800.00     211,000.00   211,000.00      211,000.00   211,000.00   211,000.00 收入 减：营业               -          -    82,270.35   130,795.05     162,785.85   164,505.75      166,311.65   168,207.84   168,207.84 成本 税金及附               -          -      693.34       716.13         731.32       1,098.14       1,132.22     1,132.22     1,132.22 加 销售用度          -          -      527.50       844.00        1,055.00      1,055.00       1,055.00     1,055.00     1,055.00 照管用度   350.00     650.00      14,157.50    10,972.00      13,715.00    13,715.00       13,715.00    13,715.00    13,715.00 财务用度          -          -     1,500.00     1,800.00       1,800.00      1,350.00         750.00      300.00              - 三、利润        -350.00    -650.00      6,351.31    23,672.82      30,912.83    29,276.11       28,036.13    26,589.94    26,889.94 总额 减：所得               -          -     1,337.83     5,918.22       7,728.21      7,319.03       7,009.04     6,647.49     6,722.49 税用度 四、净利        -350.00    -650.00      5,013.48    17,754.60      23,184.62     21,957.08      21,027.09    19,942.45    20,167.45 润               刊行东说念主主营业务触及工业模块联想和制造业务、工程服务业务，刊行东说念主母公        司非常子公司均有明确的业务定位，其中母公司为刊行东说念主主要大型工业模块出产        主体，因此为更好地证明本次召募资金投资确立形状瞻望效益与现存业务计议情        况的对比情况，此处领受母公司的财务数据进行对比。               根据刊行东说念主本次召募资金投资形状的可行性研究答复，本次召募资金投资项        目建成达产后瞻望效益与母公司财务数据的对比情况如下：                                                                                                    单元：万元                    形状                     2024年1-6月          2023年度               2022年度           2021年度        营业收入                                  33,461.21           68,290.97          57,341.38       55,121.15              形状       2024年1-6月          2023年度              2022年度          2021年度       营业成本               27,421.46            51,381.08        46,479.28        43,677.58       销售用度占比                0.48%                0.44%            0.44%            0.38%       照管用度占比                4.52%                4.70%            4.93%            6.36%       营业毛利                6,039.75            16,909.89        10,862.10        11,443.57       毛利率                  18.05%               24.76%           18.94%           20.76%       净利率                   8.31%               11.18%            7.92%            9.88%       本次募投形状达产后预测期       平均毛利率       本次募投形状达产后预测期       平均净利率       销售用度占比                                         0.50%       照管用度占比                                         6.50%        注：为保持与募投形状瞻望效益的可比性，刊行东说念主母公司净利率未沟通投资收益影响。          由上表可知，本次募投形状瞻望毛利率、用度率、净利率与刊行东说念主现存业务        不存在重要互异，本次募投形状瞻望效益测算依据及过程具有严慎性、合感性。          （二）募投形状占大地积、投资金额等与形状产值是否匹配          根据刊行东说念主本次召募资金投资形状的可行性研究答复，本次募投形状与刊行        东说念主及同行业可比公司主要投资形状在占大地积、投资金额等与形状产值等方面的        对比情况如下：                                                 单元：万元、万平方米、万元/平方米                                       占地        单元面                        单元面积        单元面积投  主体            形状       总投资                                  达产收入                                       面积        积投资                         收入          资收益比         南通利柏特重工有限公司         大型工业模块制造形状 刊行东说念主         模块制造及管说念预制件项         目及二期形状         临港海洋重工建造基地四         期工程形状 博迈科         临港海洋重工建造基地四         期改扩建形状 卓然股份    石化专用开拓出产形状      50,150.00      5.07     9,891.52   未露馅                     /           /        注 1：单元面积投资收益比=单元面积收入/单元面积投资        注 2：博迈科“临港海洋重工建造基地四期工程形状”占大地积数据摘取自《博迈科海洋工        程股份有限公司 2020 年年度答复》中“为有用晋升公司出产智商，公司对原有 50 万平方米        出产建造步地进行扩建，启动了临港海洋重工建造基地四期工程形状，扩建后场大地积达到   因各出产基地筹画时分、下流应用界限以及在各自出产体系内定位互异等因 素，使得上述各投资形状在单元面积投资及单元面积收入方面存在一定互异，具 有生意合感性。   刊行东说念主本次募投形状单元面积投资收益比处于同行业可比公司主要投资项 目的合理区间范围，但略高于刊行东说念主上次募投形状，主要系本次募投形状占大地 积较大、步地使用效能、步地盘活率较高以及将来打算大型工业模块安设的单元 收益较高所致。   综上，本次募投形状占大地积、投资金额等与形状产值之间具有匹配关系。   （三）形状毛利率等目的与同行业可比公司及刊行东说念主同类形状的对比情况   刊行东说念主主营业务触及工业模块联想和制造业务、工程服务业务，刊行东说念主母公 司非常子公司均有明确的业务定位，其中母公司为刊行东说念主主要大型工业模块出产 主体，因此为更好地证明本次召募资金投资确立形状瞻望效益与现存业务计议情 况的对比情况，此处领受母公司的财务数据进行对比。   根据刊行东说念主本次召募资金投资形状的可行性研究答复，本次召募资金投资项 目建成达产后瞻望毛利率、净利率与母公司财务数据的对比情况如下： 主体       形状     2024年1-6月       2023年度        2022年度     2021年度 利柏特      毛利率        18.05%        24.76%        18.94%     20.76%  股份      净利率         8.31%        11.18%         7.92%      9.88%          毛利率     未露馅               8.71%        12.10%     10.92% 博迈科          净利率         5.96%        -4.20%         2.01%      4.07% 卓然股      毛利率        18.30%        20.41%        15.61%     18.58%  份       净利率         2.35%         4.47%         6.01%      7.25% 杰瑞股      毛利率        37.63%        33.32%        33.11%     36.25%  份       净利率        22.47%        17.92%        20.05%     18.36%       平均毛利率         24.66%        21.80%        19.94%     21.63%       平均净利率         8.86%          5.87%         7.20%      7.91%       达产后预测期平 南通利   均毛利率  柏特   达产后预测期平       均瞻望净利率 注 1：数据来源：根据可比公司依期答复整理。 注 2：博迈科 2021 年度、2022 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块、矿 业开采模块的平均毛利率，2023 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块的 平均毛利率，2024 年半年度未露馅讨论业务毛利率；杰瑞股份毛利率数据为油气装备制造 实时间服务的毛利率；卓然股份毛利率数据为石化专用开拓、真金不怕火油专用开拓的平均毛利率。 注 3：为保持与募投形状瞻望效益的可比性，刊行东说念主母公司净利率未沟通投资收益影响。   由上表可知，公司工业模块联想和制造业务毛利率全体而言高于博迈科和卓 然股份、低于杰瑞股份，在同行业上市公司毛利率区间内。公司工业模块联想和 制造业务毛利率与同行业上市公司存在互异主要系家具服务或应用界限不同所 致，公司家具下流主要应用于化工界限，主要家具为工艺模块、管廊模块以及管 说念预制件等，博迈科主营业务为海洋油气开发模块、矿业开采模块及自然气液化 模块的建造；杰瑞股份主营业务为油气田装备建造和模块化托付，其家具主要应 用于油气开采；卓然股份主营业务为大型真金不怕火油化工专用装备模块化、集成化制造， 其家具主要应用于石油化工、真金不怕火油、自然气化工等界限。   综上，本次募投形状瞻望毛利率、净利率与刊行东说念主及同行业可比公司现存业 务不存在重要互异，募投形状瞻望效益测算严慎、合理。   四、中介机构核查情况   （一）核查规范   保荐机构及讲述管帐师奉行了如下核查规范： 上次募投形状投资明细、刊行东说念主工程开拓采购合同、供应商报价单、上市公司公 开露馅文献、募投形状投资测算表，了解刊行东说念主本次募投形状测算依据及测算过 程，比对并分析刊行东说念主本次募投形状工程造价及开拓采购价钱合感性及互异情况； 及已审议的将来形状投资、资金缺口测算等情况，分析本次召募资金的合感性和 必要性； 行东说念主母公司利柏特股份的财务报表，核实本次募投形状效益测算中工业模块单重 价钱、将来工业模块销售收入、成本及用度的测定依据详尽判断本次募投形状是 否具有合感性； 收入投资比等目的的复核及评估，详尽评价募投形状占大地积、投资金额等与项 目产值之间的匹配关系； 利率与刊行东说念主及同行业可比公司现存业务之间的互异情况及原因。      （二）核查见识   经核查，保荐机构和讲述管帐师以为： 行业公司可比形状比较，单元工程造价和出产开拓单价存在互异，讨论互异均具 有合感性，公司单元工程造价和出产开拓单价具有合感性； 次募投形状具有必要性；详尽沟通结合公司现存货币资金使用安排、日常计议现 金流、分成及已审议的将来形状投资、资金缺口测算等情况，本次召募资金范围 具有合感性； 情况、成本用度测算方法及测定依据具有合感性；本次募投形状占大地积、投资 金额等与形状产值之间具有匹配关系；本次募投形状瞻望毛利率、净利率与刊行 东说念主及同行业可比公司现存业务不存在重要互异，募投形状瞻望效益测算严慎、合 理。    问题 3：对于计议情况    根据讲述材料，1）答复期内，公司营业收入分别为 198,307.24 万元、 务收入分别为 53,057.34 万元、38,792.01 万元、49,462.05 万元和 34,818.44 万元；2）答复期各期公司上前十大客户销售收入占营业收入的比例分别为 71.24%、 为 20.13%、20.10%、26.04%和 26.34%，工程服务毛利率分别为 12.57%、19.37%、 除非日常性损益后包摄于母公司的净利润分别为 9,029.93 万元、13,243.73 万 元、18,251.71 万元和 12,331.87 万元，计议步履产生的现款流量净额分别为 期内，公司业务存在由于形状联想变更、业主增多工程等因素导致合同存在变更， 使得合同瞻望总收入、瞻望总成本、毛利率发生变动的情形。    请刊行东说念主证明：          （1）结合客户主要形状、践约程度、各年阐述的收入金额等， 分业务证明答复期内公司营业收入下滑后又大幅增长的原因、营业收入与净利润 变动趋势不一致的合感性；各期主要形状收入阐述依据及与践约程度是否匹配、 形状进展情况与合同商定是否一致，公司是否存在提前或推迟阐述收入的情形； 答复期内公司营业收入、净利润波动与同行业可比公司是否存在互异及原因，公 司的事迹变动与下旅客户及行业发展趋势是否匹配；                       （2）答复期内主要客户的获 取方式、团结期限、变化情况，结合同行业可比公司对比证明公司客户贴近度较 高的合感性，结合现存客户的在手合同、新客户及业务拓展等情况分析公司的收 入增长是否具有可不时性；            （3）公司各样业务的收入阐述方法，与同行业可比公 司是否存在互异，工业模块联想和制造与工程服务业务收入差别的具体依据，是 否存在不同行务收入混同等情况，英威达团员物三期扩建形状的收入分类及收入 阐述方法是否准确；         （4）结合具体形状、同行业公司的对比情况，证明公司工业 模块联想和制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性；答复期内毛利率为 负的形状及客户情况，毛利率为负的合感性，与讨论客户其他同类形状毛利率是 否存在较大互异及原因；           （5）公司净利润和计议步履产生的现款流量净额存在较 大互异的原因，与讨论管帐科目的勾稽情况；                    （6）答复期内主要合同变更的具体 情况，变更原因及过程，讨论里面限度轨制是否健全并有用奉行，变更后的收入、 成本及毛利率是否准确计量，是否与变更前存在较大互异。   请保荐机构和讲述管帐师核查并发标明确见识。   【复兴】   一、结合客户主要形状、践约程度、各年阐述的收入金额等，分业务证明 答复期内公司营业收入下滑后又大幅增长的原因、营业收入与净利润变动趋势 不一致的合感性；各期主要形状收入阐述依据及与践约程度是否匹配、形状进 展情况与合同商定是否一致，公司是否存在提前或推迟阐述收入的情形；答复 期内公司营业收入、净利润波动与同行业可比公司是否存在互异及原因，公司 的事迹变动与下旅客户及行业发展趋势是否匹配   （一）结合客户主要形状、践约程度、各年阐述的收入金额等，分业务说 明答复期内公司营业收入下滑后又大幅增长的原因、营业收入与净利润变动趋 势不一致的合感性                                                               单元：万元     形状               金额         变动率           金额         变动率           金额 工业模块联想和制造    49,462.05      27.51%    38,792.01   -26.89%      53,057.34    工程服务     274,014.03   106.70%     132,563.12      -8.06%   144,185.02     所有      323,476.08      88.78%   171,355.13   -13.12%     197,242.36   （1）公司工业模块联想和制造业务收入存在收入下滑后又增长主要系受英 威达团员物三期扩建形状影响所致 未将该形状中的模块部分分类至工业模块联想和制造业务收入。            英威达团员物三期扩建形状启动合同金额为12.79亿元，形状范围大，且由       公司更动的领受模块化建造决策，将传统的工场联想结合模块化联想，并依托公       司全产业链门径的上风，为其提供一体化服务，是公司初度将模块化时间应用到       团员物形状。由于鉴定时的合同性质为工程总承包，因此，在合并报上层面收入       归类时，公司将该形状收入归为工程服务收入，未将形状中的模块因素差别至工       业模块联想和制造业务。            此外，公司说合的英威达团员物三期扩建形状的模块部分于2022年开头制造，       为保证该形状的凯旋实施，公司在现存出产资源基础上，为其融合了更多的资源，       因而相应地影响了往时度范围较大模块形状的说合和奉行，将有限资源应用于小       型模块形状的制造，从而导致2022年度公司工业模块联想和制造主要形状收入金       额及占比较低，在一定程度上影响了公司出产基地的盘活效能。                                  （如无特殊证明，       本复兴中“主要形状”系指公司各期收入前五大工业模块联想和制造形状或各       期收入前五大工程服务形状）       元、21,166.69万元和36,703.11万元，占工业模块联想和制造收入的比例分别为       的践约程度及收入阐述情况如下：                                                                                   单元：万元             形状称号                                      践约程度      收入金额         践约程度      收入金额       践约程度     收入金额 巴斯夫（广东）一体化形状乙烯区 形状 PAR 模块形状 H.52055    ALFE      TSMC      F20 Modular YINSON 浮式出产储油轮上部模 块形状 乙烯形状部裂解炉发射段、过渡段 模块化形状 ARCTIC LNG2 PROJECT                  100.00%    2,694.62    97.47%    4,633.53   87.86%   21,395.93 K-08-8910A0GB Coldbox                100.00%    1,777.10    65.22%    2,475.62                    - ALFE MTTW GP5                        98.32%     1,849.91    57.42%    2,003.08                    -            形状称号                                   践约程度       收入金额          践约程度           收入金额         践约程度       收入金额 Los Patos Water Treatment Plant                                          -            -               -           -    100.00%      6,547.38 Project 英威达 ADN 形状 OSBL 标段模块                                          -            -               -           -    100.00%      6,254.36 形状 Moerdijk LMA 4.2                         -            -     100.00%          83.87     100.00%      3,223.03              小计                    /         36,703.11         /          21,166.69      /        40,084.00 占工业模块联想和制造收入比例                     /          74.20%           /           54.56%        /          75.55%        注：Moerdijk LMA 4.2形状2021年末及2022年末践约程度均为100.00%系上述形状完工      后新增合同变更所致。           若将英威达团员物三期扩建形状的模块部分重分类至工业模块联想和制造      业务，则2021年-2023年，公司工业模块联想和制造业务收入及主要形状占比变      动情况如下：                                                                                         单元：万元                         形状                            2023 年度             2022 年度        2021 年度              工业模块联想和制造收入 A                                49,462.05        38,792.01         53,057.34       英威达团员物三期扩建形状模块部分收入 B                                18,161.38        14,738.62                 -       将英威达团员物三期扩建形状重分类后的工         业模块联想和制造收入（C=A+B）          工业模块联想和制造主要形状收入 D                                36,703.11        21,166.69         40,084.00        重分类后的主要形状收入占比（B+D）/C                                 81.13%           67.07%            75.55%        注：英威达团员物三期扩建形状的合同鉴定主体为利柏特工程，该形状的模块部分由      母公司承担，模块部分收入是按照里面交易金额所详情。           综上，公司凭借着在行业内多年累积实时间上风，不时获取工业模块化形状      订单，该类业务发展致密，但受英威达团员物三期扩建形状影响，导致公司工业      模块联想和制造业务在合并报上层面存在收入下滑后又增长的情况。若沟通英威      达团员物三期扩建形状的模块部分，公司工业模块业务收入呈不时增长态势。           （2）公司工程服务业务收入下滑后又大幅增长主要系受世界不可抗力等客      不雅因素影响所致      万元和274,014.03万元，全体呈增长趋势，主要原因系公司不时保持与巴斯夫、      林德气体、霍尼韦尔、科念念创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等全球知      名公司的团结，凭借着在行业内的累积，获取新的形状合同。      不雅因素影响，公司主要工程服务形状的现场施工确立、东说念主员调配、材料及开拓供      应和输送等受到了一定程度的不利影响，导致形状实施程度放缓。跟着讨论不利      因素影响渐渐消退，2023年形状施工确立规复至正常状态。2023年公司工程服务      业务收入大幅度增长，主要原因系公司工程服务业务在手订单足够，英威达团员      物三期扩建形状、巴斯夫湛江罐区形状等大型工程服务形状施工程度致密，阐述      收入较高所致。                                                                     单元：万元        形状称号                        践约程度      收入金额         践约程度      收入金额        践约程度      收入金额  英威达团员物三期扩建形状           87.56%    88,129.95    20.10%   25,212.35     0.53%     673.66    巴斯夫湛江罐区形状            35.40%    63,376.45     1.83%    3,204.78     /          / 雅保眉山锂电板材料形状湿法区     机电安装包      拓烯 EPC 形状          98.76%    20,712.31    32.41%    8,320.75     /          / 寰球巴斯夫（广东）一体化形状乙   烯区土建安装详尽工程 英威达 ADN 形状 OSBL 标段工程                          /           /        100.00%   15,271.03    84.33%   19,055.93          服务     艾仕得 NCF 形状         100.00%     2,449.44    90.16%   12,405.71    28.24%    5,116.89  英威达 ADN 形状 ISBL 标段                          /           /        100.00%    8,749.53    77.30%    6,346.61     A6000施工服务    恺迪苏 CHILLI 形状       100.00%      185.72     99.49%    6,595.88    74.45%   16,242.51 PPG 张家港高性能涂料及密封胶                          /           /        100.00%     442.71     98.30%   15,101.55       形状机电包 巴斯夫湛江首期配套公用工程及    仓库总承包形状 空气化工净化安设安装施工形状         100.00%      217.80    100.00%    2,149.70    95.93%    8,650.39         小计               /       221,426.15     /       83,208.08     /       81,451.67    占工程服务收入比例             /         80.81%       /        62.77%       /        56.49%      注：巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包形状及空气化工净化安设安装施工形状2022  年末及2023年末践约程度均为100.00%系上述形状完工后新增合同变更所致。       答复期内，公司营业收入和净利润变动情况具体如下：                                                                          单元：万元        形状                      金额          变动率              金额          变动率          金额 营业收入               324,234.35     88.39%         172,112.39    -13.21%    198,307.24 其中：工业模块联想和制造        49,462.05     27.51%          38,792.01    -26.89%     53,057.34    工程服务            274,014.03    106.70%         132,563.12     -8.06%    144,185.02 毛利额                 47,135.97     38.29%          34,084.03     14.94%     29,653.62 其中：工业模块联想和制造        12,880.47     65.16%           7,798.87    -26.97%     10,679.68    工程服务             33,684.64     31.15%          25,683.63     41.68%     18,128.39 净利润                 19,018.41     38.73%          13,709.27     25.25%     10,945.39 净利润率                   5.87%              /         7.97%            /         5.52%       由上表可知，2023年度公司营业收入、净利润同比增长，但同比增长幅度存  在较大互异，而2022年度公司营业收入同比下落，但毛利额、净利润同比增长，  从而出现营业收入与净利润变动趋势不一致的情形。       （1）2022年度公司收入同比下落，但净利润同比增长的情况证明       从分类业务看，与2021年度比较，2022年度营业收入与净利润变动趋势不一  致主要原因系受工程服务业务形状毛利率影响所致。2022年公司工程服务收入较  系答复期内前五大工程服务形状在收入总额未发生较大的变化下，毛利额增多                                                                          单元：万元             形状                    收入                  毛利额                毛利率  工程服务主要形状        2021 年度             81,451.66           8,410.73         10.33%                   差额                  1,756.41           8,943.28                / 剔除特殊形状后的      2022 年度          80,487.00        17,668.68            21.95% 工程服务主要形状      2021 年度          62,537.14        11,909.67            19.04%   注：上表中特殊形状是指巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包形状、空气化工久 泰合成气形状纯化安设机电包形状。   从上表可见，若剔除巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包形状、空气 化工久泰合成气形状纯化安设机电包形状影响后，答复期内前五大工程服务形状 的毛利率将较一致。上述两形状的影响情况如下： 公司近几年奉行形状中亏蚀的重要形状，于2022年完工。该形状2021年、2022 年毛利率均为负，分别阐述收入10,264.13万元、571.36万元，因而导致对2021年 收入的正向影响及对2021年净利润的负向影响浩繁于2022年度； 年、2022年分别阐述收入8,650.39万元、2,149.70万元，而该形状2021年毛利率为 负，跟着公司向业主央求到赔偿，该形状2022年毛利率转正并接近公司工程服务 业务毛利率水平，因而导致对2021年收入的正向影响及对2021年净利润的负向影 响浩繁于2022年度。   巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包形状、空气化工久泰合成气形状 纯化安设机电包形状的毛利率情况详见本题“四、结合具体形状、同行业公司的 对比情况，证明公司工业模块联想和制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合 感性；答复期内毛利率为负的形状及客户情况，毛利率为负的合感性，与讨论客 户其他同类形状毛利率是否存在较大互异及原因”的讨论内容。   （2）2023年度公司营业收入、净利润同比增长幅度不一致的情况证明 构变动影响所致。2022-2023年度公司主营业务收入变动情况如下：                                                                  单元:万元     形状                 金额         金额变动率           占比          金额            占比 工业模块联想和制造      49,462.05       27.51%      15.29%    38,792.01    22.64% 工程服务          274,014.03      106.70%      84.71%   132,563.12    77.36%         形状                    金额         金额变动率        占比          金额          占比         所有       323,476.08       88.78%   100.00%   171,355.13   100.00%   增长幅度不一致的主要原因系：1）公司两大类业务收入增长幅度存在较大互异，   比增长106.70%；2）公司两大类业务毛利率存在较大互异，公司工业模块联想   和制造业务的毛利率高于工程服务业务，2023年度工业模块和制造业务毛利率   为26.04%，而工程服务业务毛利率为12.29%；3）公司工程服务业务毛利率存在   较大波动，2022年、2023年公司工程服务业务毛利率分别为19.37%、12.29%，   主要系各期奉行的大型形状及践约程度存在较大互异，导致2023年度公司工程   服务业务毛利率较2022年度有所下落，具体详见本题“四、（一）、2、（2）主要   形状毛利率波动分析”的讨论内容。        说七说八，答复期内公司营业收入下滑后又大幅增长具有合理的原因、营业   收入与净利润变动趋势不一致具备合感性。        （二）各期主要形状收入阐述依据及与践约程度是否匹配、形状进展情况   与合同商定是否一致，公司是否存在提前或推迟阐述收入的情形        答复期各期，公司主要形状业务类型包括工业模块联想和制造业务、工程服   务业务下的工程总承包、工程施工，上述业务类型的收入阐述依据如下：        收入确                                             收入阐述依据 业务类型            收入阐述方法判断依据        认方法                                      里面把柄               外部依据              客户在家具安装验收完成或签收前，无              法取得并虚耗公司践约所带来的经济利        某一时   益，半途不享有家具的限度权，且公司                                            内销：签收单/交接单；外售：海关报关 工业模块   点阐述   无权在通盘合同时间内就累计于今已完                                            单/提货单 联想和制   收入    成的践约部分收取款项，故不闲隙某一  造           时段阐述收入的要求，属于某一时点确              认收入的情况        某一时   践约过程中所产出的模块具有不可替代             预算总成本及更新 合同/变更合同、客        段阐述   用途，且公司在通盘合同时间内有权就             表、践诺成本台账、 户 完 工 进 度 确 认        收入    累计于今已完成的践约部分收取款项    成本结算单、材料    单、形状程度结算                                  出库单等        单、验收答复                                  预算总成本及更新                                              合同/变更合同/变 工程总承   某一时                       表、践诺成本台账、              业务性质属于在客户步地施工，客户能               更签证单、客户完 包、工程   段阐述                       成本结算单、材料              够限度公司践约过程中在建的商品                 工程度阐述单、竣  施工    收入                        出库单、开拓安装                                              工答复                                  调试单等        合同瞻望总收入的详情：公司将合同/变更合同/变更签证单行为该形状实施   过程中可完毕瞻望总收入的依据。        合同瞻望总成本的详情：答复期内，公司根据工程形状预算照管规范编制项   目瞻望总成本。瞻望总成本包括材料成本、东说念主工成本、分包成本、其他用度等。   及与客户相似，对材料用量进行需求测算，商务部依据经采购部询价详情的材料   价钱，汇总打算后得出形状材料成本。2）东说念主工成本预算的编制，主要依据该项   目合同章程工期或形状瞻望奉行工期，瞻望形状需要的总工时，根据形状需要的   各级别、岗亭职工数目和工资模范，汇总打算后得出形状东说念主工成本。3）分包成   本预算的编制，主要是依据瞻望分包合同清单，按工程种类分项汇总工程量清单，   依据分包洽谈或市集单价，汇总打算后得出形状分包成本。4）其他用度的编制，   主要是依据工程类别及体量，打算形状所需支拨的办公费、差旅费、房租、机械   使用费等。        已发生成本的详情：公司践诺发生的合同成本主要包括材料成本、东说念主工成本、   分包成本、其他用度等。1）材料成本：供应商按照采购合同将材料投递施工现   场，形状东说念主员验收后，线上提交材料想货单，完成入库。现场凭工程师开具的领   料单，从仓库领取材料。出库并使用的材料计入合同践约成本-工程施工-材料成   本。2）分包成本：分包商每月依据践诺完成的工程量编制工程量清单，形状经   理查对无误后，由分包商根据工程量清单和合同商定相应的分包功课内容单价编   制结算单，提交至商务部。商务部对分包商结算单或工程量估算单中的工程量及   价款进行审核后提交至财务部，由财务部阐述分包成本，计入合同践约成本-工   程施工-分包成本。3）东说念主工成本：东说念主工费为形状径直东说念主工成本。东说念主力资源部从考   勤系统中将各形状东说念主员考勤记录导出，编制每月东说念主工计提报表，并以此阐述形状   东说念主工成本。4）其他用度：形状其他用度包括与形状讨论的日常用度，日常用度      根据不同类别的用度照管办法对形状部提交的用度进行审批，按照践诺发生金额      形成形状其他用度。          践约程度的阐述：公司将践诺发生的合同成本除以合同瞻望总成本，打算各      个形状的践约程度。形状奉行过程中，公司依据合同商定，依期向业主讲述已完      成的使命量，业主对践诺施工程度出具形状程度阐述单；形状完工时，业主方对      形状进行好意思满验收。公司以参预法打算的践约程度与经业主阐述的形状程度阐述      单/形状好意思满答复进行对比，不存在重要互异。          表里部践约程度对比情况：答复期各期末，公司主要形状成本践约程度与业      主阐述程度互异较小，基本在 5%以内，互异主要系两边打算口径不一致所致，      形状践约程度系刊行东说念主按照形状累计发生成本和预算总成本的比值打算得出；业      主阐述程度是业主领受工程实践中的程度编制和测量的方法打算得出的，是业主      总体左右工程程度的方法和器用。业主阐述程度是用来考证公司形状践约程度计      算的准确性。          答复期内，公司主要形状的践约程度与业主阐述践约程度对比情况如下： 序                                                       公司形状      业主阐述                              形状称号                                           互异 号                                                       践约程度      践约程度 序                                                            公司形状      业主阐述                                形状称号                                              互异 号                                                            践约程度      践约程度      注：机械好意思满，指工艺安设出产系统的施工、安装、调试完成，安设和设施具备了联动试车      的条件，公司后续仍需要配合业主进行联动试车等使命。           由上表可知，答复期内公司主要形状的践约程度与业主阐述完工程度互异大      部分在 5%以内，完工程度与外部把柄基本吻合。个别形状践约程度与业主阐述      完工程度互异突出 5%，具体证明如下：   （1）BASF MDI 3 Project、H.52055 ALFE TSMC F20 Modular 及恺迪苏 CHILLI 形状践约程度互异突出 5%主要系业主根据鉴定材料采购订单或原材料 到货即阐述形状践约程度，而公司根据原材料领用并安装后阐述材料成本并打算 践约程度，从而使得业主阐述的践约程度高于公司形状践约程度；   （2）巴斯夫（广东）一体化形状乙烯区形状 PAR 模块形状及 K-08-8910A0GB Coldbox 形状践约程度互异突出 5%主要系业主阐述的践约程度中图纸经受门径 赋予权重较高，该部天职容占公司参预成本比重较低，从而产生互异；   （3）拓烯 EPC 形状践约程度互异突出 5%主要系业主对该形状联想部分赋 予权重较高，该部天职容占公司成本参预比重较低，从而产生互异；   （4）ARCTIC LNG2 PROJECT 形状践约程度互异突出 5%主要系 2021 年度 公司发运了该形状三套家具中的一套，产生的输送成本较高且不包含在客户外部 阐述程度中。   对于在某一时段内履行的践约义务，企业应当在该段时天职按照践约程度 阐述收入，根据《企业管帐准则 14 号——收入》（2017 年纠正）中对于践约进 度的讨论章程，参预法是根据企业为履行践约义务的参预详情践约程度。公司 的践约程度系按参预法进行计量，即企业根据履行践约义务的而发生的材料成 本、东说念主工成本、分包成本、其他用度等践诺发生的合同成本行为参预来打算履 约程度，适当管帐准则的章程。外部程度为业主总体左右工程程度的方法和工 具，属于对公司打算践约程度的外部考证贵府，若存在较大互异，公司需核实 表里部程度的互异原因是否合理。常见的合理原因包括践约程度的估量口径存 在时分差等，举例对于形状中的材料部分，部分业主将材料采购下单或到货认 定为材料践约已完成，而公司根据管帐准则在材料领用至形状时计入营业成本 并纳入打算践约程度，对于该类合理互异，无需疗养账目；若无合理原因，公 司需进一步观望核算的准确性。   综上，公司在践诺成本管控和合同瞻望总成本揣度上有较为严格的内限度度， 践诺成本的阐述准确，合同瞻望总成本的揣度充分、实时且准确度较高；公司获 取业主单元等阐述的践约程度，将其与公司打算的践约程度进行比对，践约程度 互异较大的形状均有合理原因，公司已齐备、准确地阐述了瞻望总成本及当期实         际成本，并按照参预法公允反应了形状践约程度，适当管帐准则的章程，因而无         需疗养践约程度，公司收入阐述与践约程度相匹配。                答复期各期，领受时段法阐述收入主要形状的形状进展与合同商定对比情况         具体如下：                                   践约程度   形状称号                                                                 合同商定情况           互异情况                                                                    和管说念的剩余部分解救 BASF MDI 3                                                                              不存在重要差   Project                                                                                  异                                                                    形状准备发货，2025年2月 巴斯夫（广东） 一体化形状乙                                                             2024年8月20日完成最终工      不存在重要差 烯区形状 PAR                                                           艺管架并托付                  异  模块形状                                                                    合同未商定各里程碑具体                                                                                         存在互异，主 H.52055 ALFE                                                       时分节点。仅商定第一套                                                                                         要原因系应业  TSMC F20         94.92%       55.13%        /             /       2023年12月15日工场车板                                                                                         主要求脱期交    Modular                                                         交货；第二套2024年3月15                                                                                            付                                                                    日工场车板交货                                                                                         存在互异，主 YINSON 浮式                                                          体拆开安设、机构联结箱终                                                                                         要原因系合同 出产储油轮上           100.00%       99.12%       35.28%         /       止器等器用；2023年7月15                                                                                         变更，增多工  部模块形状                                                             日及2023年7月19日分批交                                                                                          作量所致                                                                    货 乙烯形状部裂                                                             合同未商定各里程碑具体          存在互异，主 解炉发射段、过                                                            时分节点，仅商定合同鉴定         要原因系合同 渡段模块化项                                                             后6个月交货，时分为2024       变更，增多工    目                                                               年2月25日。               作量所致                                                                                         存在互异，主                                                                    准备运出日历分别为第一          要原因系业主 ARCTIC LNG2                                                        套：2021年6月23日；第二      存在俄罗斯背                         /     100.00%       97.47%     87.86%   PROJECT                                                          套：2021年12月15日；第三     景，受海外形                                                                    套：2022年4月15日         势影响，延迟                                                                                           交货                                       践约程度   形状称号                                                                     合同商定情况          互异情况  Modularized                                                           2021年12月20日完成预装     不存在重要差                             /            /     100.00%     32.29%  Crystallizer                                                          配，2022年3月26日完成发        异     Train                                                              运至口岸                                                                        合同未商定各里程碑具体                                                                        时分节点，仅商定 T1模块 K-08-8910A0G                                                                               不存在重要差                             /     100.00%       65.22%         /       工场车板交货日历为2023   B Coldbox                                                                                   异                                                                        年3月1日，T2模块工场车板                                                                        交货日历为2023年4月1日                                                                        合同未商定各里程碑具体                                                                        时分节点，仅商定管廊模块        存在互异，主 ALFE MTTW                 注                                            工场车板交货日历为2022       要原因系应业    GP5                                                                 年10月10日，热端开拓撬块      主要求脱期交                                                                        工场车板交货日历为2022          付                                                                        年11月15日 Los Patos Water                                                                        到达船埠准备装运日历为         不存在重要差 Treatment Plant             /            /            /    100.00%     Project                                                                        合同未商定各里程碑具体 英威达 ADN 项                                                              时分节点，仅商定合同交货                                                                                            不存在重要差 目 OSBL 标段                   /            /            /    100.00%     期为2021年3月30日至2021                                                                                               异  模块形状                                                                  年12月31日，践诺以甲方发                                                                        出的书面奉告为准                                                                        合同未商定各里程碑具体 Moerdijk LMA                                                                               不存在重要差                             /            /     100.00%     100.00%     时分节点，仅商定最迟栈单                                                                        日历为2021年6月10日                                                                        合同未商定各里程碑具体                                                                        时分节点。仅商定2025年6 巴斯夫湛江罐                                                                                     不存在重要差   区形状                                                                                         异                                                                        期之前，完毕全体合同安设                                                                        的初步验收                                                                                            存在互异，主                                                                        合同未商定各里程碑具体         要原因系由于 英威达团员物                                                                 时分节点。仅商定在2023        不可抗力影 三期扩建形状                                                                 年12月13日或之前完毕机       响，与客户协                                                                        械好意思满                 商一致变更竣                                                                                             工时分所致 寰球巴斯夫（广                                                                        合同未商定各里程碑具体 东）一体化形状                                                                                    不存在重要差 乙烯区土建安                                                                                        异                                                                        月31日机械好意思满  装详尽工程                                   践约程度   形状称号                                                                   合同商定情况         互异情况                                                                       承包商应根据业主批准的 雅保眉山锂电                                                                                存在互异，主                                                                       具体开工日历2022年11月 池材料形状湿                                                                                要原因系合同 法区机电安装                                                                                变更，增多工                                                                       且不晚于2023年10月31日    包                                                                                   作量所致                                                                       好意思满 中交巴斯夫（广 东）一体化形状                                                                                 不存在重要差 船埠工程上部                                                                                     异                                                                       工 工艺安装施工                                                                                         存在互异，主                                                                       讨论机械好意思满日历：2023                                                                                         要原因系合同 拓烯 EPC 形状       99.31%       98.76%         32.41%            /       年6月30日；讨论工程好意思满                                                                                         变更，增多工                                                                       日历：2023年12月30日                                                                                          作量所致 英威达 ADN 项                                                             合同未商定各里程碑具体                                                                                         不存在重要差 目 OSBL 标段        /            /            100.00%           84.33%   时分节点，仅商定收场使命                                                                                            异  工程服务                                                                 日历为2022年3月20日                                                                       合同未商定各里程碑具体       存在互异，主 艾仕得 NCF 项                                                             时分节点，仅商定工程机械      要原因系合同                  /          100.00%         90.16%      28.24%    目                                                                  好意思满日历为2022年10月31   变更，增多工                                                                       日                  作量所致 英威达 ADN 项                                                             合同未商定各里程碑具体                                                                                         不存在重要差  目 ISBL 标段            /              /     100.00%      77.30%        时分节点，仅商定机械验收                                                                                            异 A6000施工服务                                                             日历为2022年2月20日                                                                       合同未商定各里程碑具体       存在互异，主 恺迪苏 CHILLI                                                            时分节点，仅商定全体形状      要原因系合同                  /         100.00%          99.49%           74.45%   形状                                                                  确立完工日历为2022年6月    变更，增多工 PPG 张家港高                                                                                存在互异，主 性能涂料及密                                                                最终好意思满验收（质监站）日      要原因系合同                  /                   /     100.00%           98.30% 封胶形状机电                                                                期为2021年9月15日      变更，增多工     包                                                                                    作量所致 巴斯夫湛江首                                                                一说念公用工程好意思满/最终验 期配套公用工                                                                收日历为2021年12月31日； 不存在重要差                  /         100.00%         100.00%           96.76% 程及仓库总承                                                                中央仓库好意思满/最终验收日        异   包形状                                                                 期为2022年3月1日                                                                                         存在互异，主 空气化工净化                                                                       机械好意思满日历为2021年3月    要原因系合同 安设安装施工           /         100.00%        100.00%            95.93%   形状                                                                                          作量所致       注：ALFE MTTW GP5形状2024年6月末践约程度小于2023年末主要原因系合同变更增多了       瞻望总成本且本期成本发生金额较小所致。         说七说八，答复期内公司主要形状收入阐述依据与践约程度相匹配，形状进       展情况与合同商定基本一致，部分形状进展情况与合同商定存在不一致的情形，       主要系该等形状根据业主要求脱期托付或增多使命量等原因所致，公司不存在提       前或推迟阐述收入的情形。         （三）答复期内公司营业收入、净利润波动与同行业可比公司是否存在差       异及原因，公司的事迹变动与下旅客户及行业发展趋势是否匹配                                                                                   单元：万元 公司称号           金额           同比           金额              同比             金额           同比           金额                                           营业收入 博迈科     106,052.99    17.78%      179,898.94         -44.08%     321,687.27    -21.18%     408,112.45 杰瑞股份    495,709.88     -8.54%    1,391,209.37        21.94%     1,140,901.21   30.00%      877,617.22 卓然股份    135,879.03     -0.17%     295,857.72          0.78%      293,572.03    -24.74%     390,088.66 中国化学   9,060,952.19    -0.35%   17,835,751.04        13.09%    15,771,622.63   14.88%    13,728,897.76 东华科技    437,713.14    25.16%      755,821.59         21.24%      623,403.53     3.85%      600,312.46 三维化学    102,522.86    -22.93%     265,744.94          1.82%      260,985.36     -0.82%     263,146.53 陕建股份   6,699,077.04   -20.48%   18,055,499.14         -4.65%   18,936,565.56   12.92%    16,769,353.04 壮盛确立    169,792.03     -6.00%     406,423.90         -30.42%     584,077.03    -15.66%     692,515.71 中铝海外   1,071,047.60   11.31%     2,233,717.10         -5.74%    2,369,732.89    -0.84%    2,389,872.34 利柏特     179,679.86    33.43%      324,234.35         88.39%      172,112.39    -13.21%     198,307.24                                            净利润 博迈科        6,324.46   不适用           -7,547.67       -216.81%        6,461.74   -61.11%      16,617.47 杰瑞股份    108,830.71     4.33%      249,348.70          8.98%      228,803.57    41.96%      161,169.52 卓然股份       3,549.45   -40.28%      13,233.38         -29.00%      18,638.93    -34.07%      28,271.75 中国化学    283,892.36     -3.63%     597,140.85          3.35%      577,795.28    15.47%      500,383.15 东华科技     20,956.35     3.18%       36,232.35         20.19%       30,145.99    13.41%       26,581.35 三维化学       8,443.88   -26.47%      28,933.88          3.92%       27,842.57    -27.50%      38,401.28 陕建股份    158,281.52    -26.23%     474,639.17          3.85%      457,038.08    22.02%      374,559.05 壮盛确立     10,883.57    77.30%         3,539.87        -61.03%        9,083.37   -88.98%      82,447.21 中铝海外     15,598.90    不适用         -265,796.30   -2,463.52%         11,245.80    不适用        -107,042.09 利柏特      13,007.07   48.89%      19,018.41       38.73%   13,709.27    25.25%    10,945.39       注：同行业可比公司数据来源于公开露馅的依期答复。         由上表可知，答复期内同行业可比公司营业收入及净利润波动未出现全体向       合并标的变动的趋势，主要系各可比公司家具服务或应用界限、客户类型、施工       内容等存在一定的区别所致，公司营业收入及净利润波动与同行业可比公司不存       在重要互异。         答复期内，公司主要下旅客户包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科念念创、       优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等行业驰名跨国企业，其中能够获取到公       开数据客户的成人性投资情况如下：        客户称号          2024年1-6月       2023年度           2022年度          2021年度        巴斯夫            未露馅            52亿欧元            41亿欧元           34亿欧元        林德气体          21.81亿好意思元       37.87亿好意思元          31.73好意思元         30.86亿好意思元        霍尼韦尔          4.92亿好意思元        10.39亿好意思元          7.66亿好意思元         8.95亿好意思元        科念念创           2.72亿欧元         7.65亿欧元          8.32亿欧元         7.64亿欧元        优好意思科           2.69亿欧元         8.57亿欧元          4.70亿欧元         3.89亿欧元        陶氏化学          14.37亿好意思元       23.56亿好意思元         18.23亿好意思元         15.01亿好意思元        液化空气          16.56亿欧元       33.93亿欧元         32.73亿欧元         29.17亿欧元       注：客户数据来源于公开露馅的依期答复。         由上表可知，公司主要下旅客户答复期内全体不时加大讨论成人性参预，与       公司事迹增长具有匹配性。         从行业角度，答复期内公司计议事迹主要受下流化工行业及油气能源行业投       资发展趋势影响，总体而言，全球化工产业投资范围大，油气能源产业投资全体       保持增长趋势，保证了答复期内公司计议事迹不时向好，上述行业发展趋势详见       问题1之“三、             （二）、1、                  （1）全球化工消费需求不时增长，带动化工产业投资快       速发展”以及“三、（二）、1、（2）油气能源需求依然保持昌盛，海上油气发展       不时向好，带动下流投资需求晋升”的讨论内容。         在石油化工界限，巴斯夫不时增多在大中华区的参预，其在广东省湛江市投       资确立的湛江一体化基地为巴斯夫迄今为止最大的单笔投资形状，投资总额约      身出产时间和形状照管上风，公司答复期内说合了巴斯夫湛江罐区形状、巴斯夫      （广东）一体化形状乙烯区形状 PAR 模块形状、寰球巴斯夫（广东）一体化项      目乙烯区土建安装详尽工程、中交巴斯夫（广东）一体化形状船埠工程上部工艺      安装施工、巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承包形状等多个配套服务于该      一体化出产基地的大型形状，对公司全体事迹孝顺较大。        在油气能源界限，公司答复期内说合了 YINSON 浮式出产储油轮上部模块      形状、ARCTIC LNG2 PROJECT 等大型形状，有意于巩固公司在模块制造市集      地位，开拓及说合其他类型的模块形状，从而进一步保证了工业模块业务的增长。        说七说八，公司的事迹变动与下旅客户及行业发展趋势具有匹配性。        二、答复期内主要客户的获取方式、团结期限、变化情况，结合同行业可      比公司对比证明公司客户贴近度较高的合感性，结合现存客户的在手合同、新      客户及业务拓展等情况分析公司的收入增长是否具有可不时性        （一）答复期内主要客户的获取方式、团结期限、变化情况        公司的主要客户为行业驰名的跨国企业，多年来不时保持团结关系的有巴斯      夫、林德气体、霍尼韦尔、科念念创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等企      业，其中巴斯夫、林德气体、英威达位列公司答复期内前五大客户；此外，答复      期内前五大客户还包括中国寰球工程有限公司、Albemarle Corporation、中交第      二航务工程勘探联想院有限公司、浙江拓烯、JORD OIL & GAS SYSTEMS B.V.、      中核二三、艾仕得、GYGAZ SNC.、恺迪苏（重庆）有限公司、PPG 涂料（张家      港）有限公司，上述企业的获取方式、团结期限、团结变化情况如下： 序号      客户   团结期限                      获取方式及变化情况                        巴斯夫行为中国化工界限挫折的外商投资企业，主要的出产基地位于                        上海、南京和重庆，而上海更动园更是全球和亚太地区的研发要津。                于今      在大中华区领有 27 个主要全资子公司，11 个主要结伙公司，以及 25                        个销售事迹处。2013 年，巴斯夫投资确立的上海树脂形状，通过对                        公司在上海化学工业园区多个奉行形状的查考以及讨论客户的评价， 序号      客户         团结期限                       获取方式及变化情况                              与公司取得战斗并邀请公司参加了该形状的投标，公司通逾期间和商                              务的竞争上风中标了该形状，自此，公司与其开头建立起了致密的长                              期团结关系。                              林德（Linde）及普莱克斯（Praxair, Inc）均为全球最初的工业气体公                              司，于 2018 年 10 月合并为林德气体（LINDE PLC），林德气体为全                              球三大工业气体供应商之一。公司自 2006 年景立开端，专注于冷箱                      于今                              张开团结，2013 年起与林德张开团结。公司熟知空分行业模范及客                              户需求，先后在成都、武汉、惠州、上海等地说合多个形状，公司与                              其开头建立起了致密的耐久团结关系。                              英威达是全球最初的详尽纤维和团员物公司之一，业务遍及全球。                              英威达通过多轮次的阅历预审、靠近面理解、以往事迹等配景拜谒等，                      于今                              件得到高度认同，中标了英威达尼龙 6,6 二期年产 15 万吨团员物项                              目的前期联想和用度估算形状，自此，公司与其开头建立起了致密的                              耐久团结关系。                              中国寰球工程有限公司从属于中国石油自然气集团公司，具备形状管                              理承包和工程总承包的详尽智商，尤其在大型乙烯、真金不怕火油、聚丙烯、                              LNG 和化肥等安设上领有丰富的事迹。2022 年，巴斯夫讨论新建一      中国寰球工         2022 年-      程有限公司           于今                              程的 EPC 总承包商。公司凭借本身时间及讨论照管上风进入该客户                              阅历预审，后续中标了该形状，自此，公司与其开头建立起了致密的                              耐久团结关系。                              Albemarle Corporation 是一家全球性的特种化学品企业，该公司通过                              一系列并购和战术重组，还是成长为全球最初的化学品出产商之一。      Albemarle     2022 年-      Corporation     于今                              电安装包形状的投标，公司胜利中标该形状，自此，公司与其张开深                              度团结，并建立起了致密的耐久团结关系。                              中交第二航务工程勘探联想院有限公司为中邦交通确立股份有限公      中交第二航                   司全资子公司，是目下世界同期持有联想综甲、勘探综甲、接头甲级      务工程勘探         2023 年-   资信 3 项甲级禀赋的勘探联想企业之一。2023 年，因其说合的湛江      联想院有限           于今      港东海岛港区巴斯夫（广东）一体化形状液体散货船埠确立需要，邀        公司                    请公司投标，公司后续胜利中标。自此，公司与其开头建立起了致密                              的业务团结关系。                              浙江拓烯是国内首家亦然唯独一家完毕光学级环烯烃共聚物工业化                              出产的企业，家具庸碌应用于光学镜头、医疗包装、柔性薄膜、消费                      于今      2021 年受该客户邀请投标拓烯年产 2.1 万吨高端光学新材料形状（一                              期）形状，公司后续胜利中标。自此，公司与其开头建立起了致密的                              耐久团结关系。 序号     客户       团结期限                       获取方式及变化情况        & GAS     于今       要服务于钢铁、石油、自然气、化工和石化等行业，提供联想、制造、       SYSTEMS             加工和定制工艺开拓、工场模块化试车和交钥匙工程等业务。2022         B.V.              年该客户与公司取得战斗并邀请公司参加了 YINSON 浮式出产储油                           轮上部模块形状的投标，公司后续胜利中标了该形状，自此，公司与                           其开头建立起了致密的业务团结关系。                           中核二三系中国核建（股票代码：601611）控股子公司，主营业务包                           括核电工程、系统工程、民用工程、投融资及海外工程接头与培训等，                   于今                           参加了其伊拉克米桑油田 NGP 模块制造形状招标，公司后续胜利中                           标了该形状，自此，公司与其开头建立起了致密的耐久团结关系。                           艾仕得是全球最初的涂料出产企业，提供包括汽车、交通、通用工业、                           建筑与庇荫等界限的涂料处理决策，凭借突出 150 年的涂料行业经                   于今      划在吉林经济时间开发区投资新设工场，并邀请公司参与该 EPC 项                           目投标，公司后续胜利中标该形状，自此，公司与其开头建立起了良                           好的业务团结关系。                           GYGAZ SNC.注册地址在法国，是 TECHNIP France S.A.的控股子公                           司。TECHNIP France S.A.是全球能源工业界限在形状照管、工程和       GYGAZ     2020 年-   建造方面的领跑者，主要从事深海海底的油气开发及大型复杂海工和        SNC.       于今      陆地基础设施的建造。2020 年该客户与公司取得战斗并邀请公司参                           加了 ARCTIC LNG2 PROJECT 的投标，公司后续胜利中标了该形状，                           自此，公司与其开头建立起了致密的团结关系。                           恺迪苏（重庆）有限公司主要从事生物卵白饲料及添加剂的出产和研      恺迪苏（重                   于今      2020 年公司行为团结标的该客户提供了恺迪苏 CHILLI 形状的 EPC        司                           奉行决策并得到认同，自此，公司与其开头建立起了致密的团结关系。                           PPG 涂料（张家港）有限公司成立于 2005 年，主要从事高性能涂料      PPG 涂料               树脂、水性树脂、电泳漆及胶粘剂等家具，完毕了从树脂到涂料的完                   于今       有限公司                划在其张家港工场新建形状，邀请公司参加了该形状的投标，公司后                           续胜利中标了该形状，自此，公司与其开头建立起了致密的团结关系。        由上表可知，公司与主要客户的合同或订单均通过招投标方式取得，讨论合      作较为贯通。客户主要为全球驰名企业，该行业固定钞票投资较大，形状具有易      燃、易爆、高温、高压、有毒等特殊性及危急性等特征，客户首要温雅的是供应      商或承包商的过往事迹，同期客户日常会选拔团结过的供应商或承包商，以减少      磨合成本并对形状的交期、质地、安全、常识产权方面有所保险，具有很高的合      作粘性，使得公司客户贴近度较高。        答复期各期，公司与主要客户（各期收入前五大客户）的团结情况如下：                                               答复期内是否存在团结                  是否属于 序               客户称号                 2024年                                  公司上市 号                                             2023年度    2022年度   2021年度      中交第二航务工程勘探联想      院有限公司        由上表可知，答复期各期，刊行东说念主主要客户基本贯通，不存在重要变动。        答复期内，公司主要客户为行业驰名的跨国企业，公司在形状奉行时间与     客户团结致密，得回了客户颁发的优秀服务商、罕见孝顺等奖项。同期，答复     期内，公司依托专科的工业模块的联想和制造智商、全面的业务禀赋以及不时     的形状事迹所形成的致密市集品牌及驰名度，累积了一定的耐久客户资源。     主要系触及形状已奉行完毕，公司暂未说合新形状，公司与上述公司在2021年     -2023年时间保持致密团结关系，形状奉行情况正常，未发生纠纷、诉讼等情形。        综上，答复期内公司客户资源贯通，团结致密，不存在挫折客户发生重要     变化的情形。        （二）结合同行业可比公司对比证明公司客户贴近度较高的合感性        答复期各期，同行业可比公司前五名客户占其销售收入的比例情况如下：  客户称号    2024年1-6月     2023年度        2022年度      2021年度   博迈科         未露馅           96.80%      98.46%      99.58%  杰瑞股份         未露馅           29.99%      15.81%      20.33%  卓然股份         74.41%        93.23%      95.20%      92.79%  中国化学         未露馅           12.22%      13.58%      13.10%  东华科技         未露馅           45.90%      42.81%      68.84%  三维化学         未露馅           28.13%      33.86%      20.98%  陕建股份         未露馅            6.48%       7.95%       9.80%  壮盛确立         未露馅           49.69%      42.43%      27.94%  中铝海外         未露馅           16.63%       5.86%      13.83% 可比公司均值       74.41%        42.12%       39.55%      40.80%   利柏特        81.60%        73.72%       48.01%      48.79% 注：公司可比公司数据来源于其依期答复数据。   由上表可知，公司客户贴近度总体上处于同行业可比上市公司的波动区间内。 公司各期客户贴近度受单个形状范围影响较大，2023年及2024年1-6月公司客户 贴近度较2021年、2022年提高主要系公司说合的英威达团员物三期扩建形状及巴 斯夫湛江罐区形状范围较大，当期奉行程度致密，阐述收入金额较大所致。   答复期内，公司客户主要为巴斯夫、英威达、林德气体等全球驰名企业，行 业呈现出范围化和基地化等贴近化趋势，客户的行业贴近度较高，同期，公司主 要客户在国表里确立了繁密附庸公司，公司与上述公司非常附庸公司发生业务往 来，而前五大客户销售收入金额系按客户集团口径统计，为进取述公司非常附庸 公司销售收入的所有数，上述原因详尽使得公司前五大客户销售占比相对贴近， 因此，公司客户贴近度较高具有合感性。   （三）结合现存客户的在手合同、新客户及业务拓展等情况分析公司的收 入增长是否具有可不时性   现存客户的在手合同足够，具备拓展新客户及业务的智商，公司将来收入的 增长具备一定的可不时性。   答复期内，刊行东说念主主要下旅客户日常首要温雅的是供应商或承包商的过往业 绩，同期日常会选拔团结过的供应商或承包商，以减少磨合成本并对形状的交期、 质地、安全、常识产权方面有所保险，具有很高的团结粘性。   放置2024年9月30日，公司在手订单约31.23亿元（已鉴定合同或中标，尚未 践约部分金额），在手订单足够，为公司将来事迹提供了坚实的基础。   上述在手订单瞻望将来的奉行情况如下：                                                      单元：万元                                   将来年度瞻望托付/完工情况   业务类型      订单金额 工业模块联想和制造   51,269.97       6,724.66    44,545.31             -   工程服务      261,071.42     39,957.32   155,056.63     66,057.47    所有       312,341.39     46,681.98   199,601.94     66,057.47 注：将来年度瞻望托付情况中统计的金额并非将来年度收入的预测。   经过多年累积，公司已具备专科的照管团队、领有丰富的形状教授、形成了 科学的建造过程体系，在行业内具有较高的客户驰名度。   （1）与驰名跨国企业保持致密团结，不时追踪老客户需求   公司深耕行业多年，不时服务于巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科念念创、 优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等行业驰名跨国企业，并保持了致密的 团结关系。公司不时追踪老客户的需求，了解客户近期、中期和远期的发展动 态，并积极布局。以巴斯夫为例，其于2018年7月晓谕筹建并于2019年11月稳重 启动湛江一体化出产基地，该基地总投资额约100亿欧元，瞻望将于2030年傍边 完工，为更好地闲隙巴斯夫的投资需求，公司于2019年8月在湛江东海岛石化产 业园成立了湛江利柏特，湛江利柏特毗邻巴斯夫湛江一体化基地，为答复期内 不时获取巴斯夫湛江一体化出产基地的讨论形状提供助力。   （2）凭借 EPFC 全产业链服务上风，积极拓展新客户或新业务机会   公司领有“联想-采购-模块化-施工”（EPFC）全产业链门径及一体化服务 智商，具备丰富的形状教授和行业内致密口碑，为公司获取新客户或新业务机 会的主动接洽提供基础，同期公司庸碌采集行业内讨论信息，分析潜在业务机    会，制定拓展讨论，积极拓展新客户或新业务机会。以 EPFC 全产业链服务方式    为例，公司在答复期内说合的英威达团员物三期扩建形状是初度将模块化时间    应用到团员物形状，是公司 EPFC 全产业链上风的体现，合同金额突出12亿元；    密致化工及原料工程总承包形状，合同金额突出7亿元，该形状亦应用了公司    EPFC 全产业链服务方式。        （3）紧跟模块化发展趋势，实施本次募投形状，为将来业务拓展奠定基础        模块化制造方式在石油化工、油气能源等多个界限应用较广，并在核电领    域开头渐渐扩充，答复期内，公司现存模块出产基地的步地使用率较高，已基    本处于饱和状态，公司工业模块联想和制造业务收入若要进一步增长存在较大    的瓶颈。本次募投形状将有用处理原有出产基地的步地法则，有意于晋升公司    工业模块联想和制造业的制造和总装智商，为公司工业模块联想和制造业务的    拓展奠定基础。        自2021年7月公司上市以来，公司不时拓展新客户及说合新的业务，其中公    告的重要合同具体情况如下： 公告时分       客户称号           形状称号          启动合同金额         践约程度         拓展情况                                                                  原有客户的业务拓展，                                                                  该形状初度将模块化                         英威达团员物三         127,872.00万元                         期扩建形状            （不含税）                                                                  目，是公司 EPFC 全产                                                                  业链上风的体现            Jord Oil &                                            新客户的业务拓展，该                         YINSON 浮 式 生               Gas                                                形状为 FPSO 模块，进             Systems                                              一步开拓了公司模块                         块形状               B.V.                                               制造的应用界限                                                                  原有客户的业务拓展，                         巴斯夫湛江罐区        200,000.00万元              国路德维希港、比利时                         形状             （因业主生意信                   安特卫普后巴斯夫全                                         息守密要求）                   球第三大一体化出产                                                                  基地的一部分            雅保四川         雅保眉山锂电板                                           （含税）             限公司         机电安装包形状 公告时分       客户称号       形状称号             启动合同金额         践约程度        拓展情况                   BASF      MDI   3      5,000.00至                   Project              6,500.00万好意思元                   巴斯夫（广东）一                   体化形状乙烯区               20,000.00至                   形状 PAR 模块项           25,000.00万元            中国寰球                                                 两形状的最终业主方                   目                   寰球巴斯夫（广             公司                                                  球第三大一体化出产                   东）一体化形状乙              40,000.00至                   烯区土建安装综              45,000.00万元                   合工程形状                   形状总承包                  （含税）                   树脂形状施工总                              8.21%                                          （含税）                   承包            朔方华锦   朔方华锦密致化            有限公司   承包形状    注：“启动合同金额”是指公告露馅的启动合同金额，上述形状奉行过程中存在合同变更，    践诺奉行金额可能会高于启动合同金额；“践约程度”是指放置2024年6月30日的践约程度。        说七说八，刊行东说念主将来收入增长具备一定的可不时性。        三、公司各样业务的收入阐述方法，与同行业可比公司是否存在互异，工    业模块联想和制造与工程服务业务收入差别的具体依据，是否存在不同行务收    入混同等情况，英威达团员物三期扩建形状的收入分类及收入阐述方法是否准    确        （一）公司各样业务的收入阐述方法，与同行业可比公司不存在互异        刊行东说念主答复期内主营业务分为工业模块联想和制造业务、工程服务业务，其    各自的收入阐述方法及与同行业可比公司的对比情况如下：        （1）工业模块联想和制造业务的收入阐述方法与同行业可比公司一致        针对工业模块联想和制造业务，刊行东说念主的收入阐述方法为：对于适当在某一    时段内履行践约义务的工业模块联想和制造业务，即合同商定若由于客户的原因    拆开合同，公司有权就累计已完成的践约部分收取款项，按照践约程度阐述收入；    不适当某一时段履行践约义务的，则属于在某一时点履行践约义务，在客户取得 讨论商品限度权时点阐述收入。   工业模块业务收入阐述方法与同行业上市公司比较情况如下： 公司简称      讨论业务                    收入阐述方法        海洋油气开发模块、天   适当在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 博迈科        然气液化模块       度阐述收入，不然，按在某一时点履行践约义务        油气装备制造实时间服   适当在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 杰瑞股份        务            度阐述收入，不然，按在某一时点履行践约义务        石化专用开拓、真金不怕火油专   适当在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 卓然股份        用开拓          度阐述收入，不然，按在某一时点履行践约义务                     适当在某一时段内履行践约义务条件的，按照践约进 利柏特    工业模块联想和制造                     度阐述收入，不然，按在某一时点履行践约义务   由上表可见，公司工业模块业务收入阐述方法与同行业上市公司一致。   （2）工程服务业务的收入阐述方法与同行业可比公司一致   刊行东说念主的工程服务业务包括工程总承包、工程施工、工程联想、工程采购及 工程维保，其中工程总承包、工程施工在答复期各期工程服务收入的占比都在 比公司普遍不从事或露馅该类业务。故将工程服务业务中的工程总承包、工程施 工的收入阐述方法与同行业进行对比。   针对工程总承包、工程施工业务，刊行东说念主的收入阐述方法为：工程总承包业 务以及工程施工的业务性质属于在客户步地施工，客户能够限度公司践约过程中 在建的商品，按照在某一时段内履行的践约义务阐述收入，践约程度领受累计实 际发生的合同成本占合同瞻望总成本的比例。工程总承包、工程施工业务的收入 阐述方法与同行业可比公司的比较情况如下： 公司简称         讨论业务                    收入阐述方法 中国化学    化学工程的施工与总承包            在某一时段内按照践约程度阐述收入 东华科技    石油、化工工程总承包             在某一时段内按照践约程度阐述收入 三维化学    石油、化工工程总承包             在某一时段内按照践约程度阐述收入 陕建股份    石油、化工工程总承包             在某一时段内按照践约程度阐述收入 壮盛确立    市政、公路、建筑等工程施工          在某一时段内按照践约程度阐述收入 公司简称         讨论业务                   收入阐述方法         有色金属、石油、化工行业工程 中铝海外                          在某一时段内按照践约程度阐述收入         施工与总承包  利柏特    工程总承包、工程施工            在某一时段内按照践约程度阐述收入   由上表可见，刊行东说念主工程总承包、工程施工业务的收入阐述方法与同行业上 市公司一致。   工程联想业务因不闲隙属于在某一时段内履行践约义务的条件，故属于在某 一时点履行践约义务，在客户取得讨论商品限度权时点阐述收入，即在联想恶果 托付并得到客户阐述时阐述收入。工程采购属于在某一时点履行践约义务，根据 合同商定完成讨论家具采购，经客户签收后阐述收入。工程维保属于在某一时点 履行践约义务，在完成合同章程的维保服务后阐述收入。   综上，刊行东说念主工程服务业务的收入阐述方法与同行业可比公司一致。刊行东说念主 各样业务的收入阐述方法如上所述，各样业务的收入阐述方法与同行业可比公司 保持一致。   （二）工业模块联想和制造与工程服务业务收入差别的具体依据，不存在 不同行务收入混同等情况，英威达团员物三期扩建形状的收入分类及收入阐述 方法准确   公司的主营业务收入分为两大类，分别为工业模块联想和制造与工程服务。   工业模块联想和制造是以大型安设所需达到的工艺用途为基础，将大型安设 拆解成数个模块或将多个讨论工艺过程中的开拓及管路集成至单个大型模块，并 对各个模块进行注视联想及制造，模块完工后托付给客户。   工程服务是指公司根据业主的需求提供包括工程总承包、工程联想、工程采 购、工程施工以及工程维保等在内的各样工程服务，具体包括工程形状的总体策 划、可行性研究、工程造价及经济分析、工程联想、采购、施工、试运行、开拓 及系统检维修等使命。   工业模块联想和制造与工程服务内容区别最主要的依据是业求实质。前者是 根据业主需求，联想并制造寂寞的工业模块并托付给客户，业务本色是制造，后 者是提供形状从打算到运营的单阶段或多阶段服务，业务本色则是服务。 收入混同等情况，英威达团员物三期扩建形状的收入分类及收入阐述方法准确   针对与客户鉴定的各个合同，刊行东说念主识别合同所包含的践约义务，根据践约 义务的性质判断属于工业模块联想和制造业务或工程服务业务，据此差别收入的 类型。   在实施工程服务形状时，刊行东说念主可能将工业模块愚弄到其中，即根据形状需 求联想并制造完成工业模块，然后将其安装至工程服务形状中（包括工程总承包 形状和工程施工形状）。对于愚弄了克己的工业模块的工程服务业务，由于与客 户鉴定的合同性质为工程服务，刊行东说念主在合并财务报上层面将该合同产生的收入 差别为工程服务收入。   具体而言，奉行工业模块联想和制造的单体公司在其单体报上层面阐述工业 模块收入，奉行工程服务的单体公司在其单体报上层面阐述工程服务收入和工业 模块采购，在编制合并报表时，刊行东说念主根据其与外部客户鉴定的合同性质，将该 合同的对外收入一说念差别为工程服务收入，并进行里面交易的合并对消，合并报 表上该类业务不体现工业模块收入。   英威达团员物三期扩建形状为愚弄了克己工业模块的工程服务形状，由子公 司利柏特工程与客户鉴定工程总承包合同并向母公司采购定制化的工业模块并 安装，母公司负责联想和制造工业模块。在母公司单体报上层面，根据其与利柏 特工程鉴定的工业模块购销合同，将其为英威达团员物三期扩建形状托付的工业 模块的销售收入阐述为工业模块收入；而在合并报上层面，根据合并口径与外部 客户鉴定的合同性质，将英威达团员物三期扩建形状产生的对外收入一说念差别为 工程服务收入，业务性质属于客户能够限度公司践约过程中在建的商品，因此采 用某一时段阐述收入，按照该形状已完成的践约程度阐述工程服务收入，并将母 公司单体报表上阐述的工业模块收入与利柏特工程单体报表上阐述的工业模块 采购进行里面交易对消。        综上，公司根据与外部客户鉴定的合同性质来差别收入类型，不存在不同行   务收入混同等情况。刊行东说念主的合并财务报表将英威达团员物三期扩建形状的收入   一说念差别为工程服务收入，适当该形状的业务性质以及与客户鉴定的合同内容，   收入分类及收入阐述方法准确。        四、结合具体形状、同行业公司的对比情况，证明公司工业模块联想和制   造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性；答复期内毛利率为负的形状及   客户情况，毛利率为负的合感性，与讨论客户其他同类形状毛利率是否存在较   大互异及原因        （一）结合具体形状、同行业公司的对比情况，证明公司工业模块联想和   制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性        答复期内，公司各业务毛利率情况如下：  项 目               收入                   收入                收入                 收入          毛利率                毛利率                 毛利率                毛利率                    占比                   占比                占比                 占比 工业模块设 计和制造 工程服务     13.75%   80.57%    12.29%     84.71%   19.37%   77.36%    12.57%   73.10% 详尽毛利率    16.20%   100.00%   14.40%    100.00%   19.54%   100.00%   14.61%   100.00%        答复期内各业务毛利率有所波动，主要受各期奉行的主要形状毛利率互异影   响，具体分析如下：        （1）工业模块联想和制造业务毛利率主要影响因素        公司是国内最早从事模块化制造的企业之一，自确立以来一直将模块化制造   时间的研发和应用行为晋升公司中枢竞争力的重要，多年研究和累积使公司的制   造水平永恒处于行业的最初地位，客户认同度较高，在市集竞争过程中具有一定   的先发上风，是以答复期内公司工业模块制造业务毛利率能够看护在较高水平。        工业模块联想和制造业务毛利率除了受到行业全体发展趋势影响外，具体还   会受到形状中标金额及形状成本的影响。公司家具为非模范化定制家具，公司主 要通过邀标、议标的方式说合形状，通过公开方式进行市集化订价，不同类型工 业模块安设的中标价钱受到市集竞争、客户类型、形状范围等因素影响。形状成 本主要为径直材料、径直东说念主工、折旧摊销等其他用度等，形状成本受到原材料价 格波动、形状奉行周期、甲供材料占比等因素影响较大。上述因素的详尽影响导 致各形状的毛利率存在一定的波动。不同形状毛利率存在一定的互异，主要影响 因素如下： 率水平相对较高，较为粗浅的开拓模块毛利率较低。 价钱受到钢材期货市集价钱、市集供需的影响较大，材料价钱波动影响形状毛利 率水平。 大范围采购对供应商具有较大的议价智商，不错责怪材料成本，提高形状毛利率。 生分产工期较长或主要出产时间其他开工形状较少，则该形状分管的转折用度较 高，毛利率较低。 更，导致合同瞻望总收入、瞻望总成本、毛利率发生变动。   （2）主要形状毛利率波动分析   答复期内，公司工业模块联想和制造业务毛利率分别为20.13%、20.10%、 大。答复期各期前五大工业模块联想和制造形状收入和毛利率情况如下：【该等 形状称号、毛利率及变动原因分析等讨论信息已央求信息豁免露馅。】   （3）同行业公司毛利率对比情况   答复期内，同行业可比上市公司与公司工业模块业务毛利率情况如下表所示：   称号    2024 年 1-6 月   2023 年度   2022 年度   2021 年度   博迈科         未露馅            8.71%                12.10%         10.92%  杰瑞股份          37.63%       33.32%                33.11%         36.25%  卓然股份          18.30%       20.41%                15.61%         18.58%   平均数          27.96%      20.81%                 20.27%         21.92%   利柏特          26.34%      26.04%                 20.10%         20.13% 注 1：数据来源：根据可比公司依期答复整理。 注 2：博迈科 2021 年度、2022 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块、矿 业开采模块的平均毛利率，2023 年度毛利率数据为海洋油气开发模块、自然气液化模块的 平均毛利率，2024 年半年度未露馅讨论业务毛利率；杰瑞股份毛利率数据为油气装备制造 实时间服务的毛利率；卓然股份毛利率数据为石化专用开拓、真金不怕火油专用开拓的平均毛利率。   公司工业模块联想和制造业务毛利率高于博迈科和卓然股份、低于杰瑞股份， 在同行业上市公司毛利率区间内。公司工业模块联想和制造业务毛利率与同行业 上市公司存在互异主要系家具服务或应用界限不同所致。   答复期内同行业公司业务界限、收入结构、业务范围等方面具体情况如下：  公司称号         家具组成                            收入（万元）                  占比           毛利率         油气装备制造实时间服务               409,890.15        82.69%       37.63%  杰瑞股份         维修改造及配件销售                  73,973.65        14.92%       28.92%         石化专用开拓                     55,887.97        41.13%       18.30%         真金不怕火油专用开拓                              -               -          -  卓然股份         EPC                        49,828.30        36.67%       21.94%         其他家具及服务                    30,162.76        22.20%       19.10%  利柏特    工业模块联想和制造                  34,818.44        19.38%       26.34%  公司称号         家具组成                            收入（万元）                  占比           毛利率         海洋油气开发模块                   96,955.16        53.89%        0.83%  博迈科    自然气液化模块                    80,869.35        44.95%       18.16%         其他业务                         2,074.44        1.15%       -12.50%         油气装备制造实时间服务              1,175,589.08       84.50%       33.32%  杰瑞股份   维修改造及配件销售                 186,323.28        13.39%       30.79%         环保工程服务                     25,330.23         1.82%       35.34%         石化专用开拓                    190,052.22        64.24%       22.00%  卓然股份         真金不怕火油专用开拓                     43,846.24        14.82%       13.48%        EPC                     12,826.60      4.34%      14.33%        其他家具及服务                 49,132.66      16.61%     22.66%  利柏特   工业模块联想和制造               49,462.05      15.26%     26.04% 公司称号         家具组成                         收入（万元）               占比         毛利率        海洋油气开发模块               203,672.33      63.31%     11.78%  博迈科   自然气液化模块                114,558.76      35.61%     12.66%        其他业务                     3,456.19      1.07%      -21.48%        油气装备制造实时间服务            913,071.62      80.03%     33.11% 杰瑞股份   维修改造及配件销售              163,178.37      14.30%     32.28%        环保工程服务                  61,215.97      5.37%      37.73%        石化专用开拓                 194,641.02      66.30%     15.66% 卓然股份   真金不怕火油专用开拓                  32,166.37      10.96%     15.32%        其他家具及服务                 66,764.64      22.74%     27.73%  利柏特   工业模块联想和制造               38,792.01      22.54%     20.10% 公司称号         家具组成                         收入（万元）               占比         毛利率        海洋油气开发模块               175,944.91      43.11%      -3.38%  博迈科   自然气液化模块                230,894.86      56.58%     21.81%        其他业务                     1,272.68      0.31%      -57.72%        油气装备制造实时间服务            705,565.80      80.40%     36.25% 杰瑞股份   维修改造及配件销售              122,654.50      13.98%     27.79%        环保工程服务                  46,369.38      5.28%      31.69%        石化专用开拓                 314,613.28      80.65%     18.58%        真金不怕火油专用开拓                          -            -          - 卓然股份        工程总承包及照管                46,996.86      12.05%     13.45%        其他家具及服务                 28,478.52      7.30%      26.01%  利柏特   工业模块联想和制造               53,057.34      26.76%     20.13% 注：2024年1-6月，博迈科未露馅分家具组成毛利率，故未列示。   答复期内，公司工业模块联想与制造业务毛利率分别为20.13%、20.10%、 卓然股份、低于杰瑞股份，在同行业上市公司毛利率区间内。公司工业模块联想 和制造业务毛利率与同行业上市公司存在互异主要系家具服务或应用界限不同 所致，公司家具下流主要应用于化工界限，主要家具为工艺模块、管廊模块以及 管说念预制件等，博迈科主营业务为海洋油气开发模块、矿业开采模块及自然气液 化模块的建造；杰瑞股份主营业务为油气田装备建造和模块化托付，其家具主要 应用于油气开采；卓然股份主营业务为大型真金不怕火油化工专用装备模块化、集成化制 造，其家具主要应用于石油化工、真金不怕火油、自然气化工等界限。   从业务范围来看，杰瑞股份油气装备制造实时间服务业务收入范围较高， 的油田服务商，对客户和供应商具有一定的议价智商，是以毛利率要高于刊行东说念主、 卓然股份和博迈科。   从全体毛利率趋势变动来看，杰瑞股份2021-2023年度毛利率分别为36.25%、 务业务范围增幅较大，由2021年的705,565.80万元增多至2023年的1,175,589.08万 元，呈现较好的发展态势。博迈科2021-2023年毛利率分别为10.92%、12.10%和 海洋油气开发模块成本增多导致博迈科全体毛利率较低。卓然股份2021-2023年 毛利率分别为18.58%、15.61%、20.41%，由于其客户群体及业务类型相对贯通， 卓然股份毛利率变化不大。   （1）工程服务业务毛利率影响因素   答复期内，公司主要通过招投标方式进行市集化订价，公司依据招标文献或 客户需求，根据工程量、材料成本、东说念主工成本、分包成本、形状周期等要素形成 瞻望总成本，加上公司的合理利润组成公司的通盘报价，再结合说合形状的客户 类型、行业影响性、竞争情况、奉行风险等因素对报价进行疗养。单个形状因客 户类型、形状类型、竞争情况、合同内容、形状照管及奉行程度等影响，毛利率 会存在一定的互异。主要影响因素如下： 较高，主要系形状的联想、采购、施工均由公司完成，公司通过形状照管整合项 目资源、优化形状程度和有用限度形状成本，盈利空间相对较高；工程施工业务 中，机电安装工程毛利率一般会高于地基基础工程毛利率。 报价以确保中标的策略。对于施工难度较大，奉行风险较高或者时间要求高的项 目，报价相对较高。对于竞争强烈的形状，毛利率会相对较低。 包括施工环境、功课区域复杂的地上地下设施、功课区域严格领受出产区域的安 全照管要求以及与现存安设联结使命的复杂性等，导致施工效能较低，施工成本 高，易导致毛利率低。 用度高导致施工效能低、施工成本高。 更，导致合同瞻望总收入、瞻望总成本、毛利率发生变动。   （2）主要形状毛利率波动分析   答复期内，公司工程服务业务毛利率分别为12.57%、19.37%、12.29%和 情况如下：     【该等形状称号、毛利率及变动原因分析等讨论信息已央求信息豁免 露馅。】   （3）同行业公司毛利率对比情况   答复期内，刊行东说念主工程服务业务中工程总承包、工程施工业务占比较高，工 程总承包中同行业可比上市公司与公司工程总承包业务毛利率情况如下表所示：        称号     2024年1-6月       2023年度     2022年度     2021年度  中国化学（化学工程）        9.89%         9.87%      9.93%      9.45% 东华科技（工程总承包）        7.43%         9.75%     11.34%     10.03% 三维化学（工程总承包）        0.86%        27.98%     21.48%     23.25%        平均数         6.06%        15.87%     14.25%     14.24%        利柏特        13.01%        10.46%     15.46%     12.94% 注1：数据来源：根据可比公司依期答复整理。 注2：中国化学毛利率数据为化学工程业务的毛利率；东华科技、三维化学的毛利率数据均 为工程总包类业务的毛利率。   答复期内同行业公司业务界限、收入结构、业务范围等方面具体情况如下： 公司称号      家具组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程       7,391,764.01        81.81%     9.89% 东华科技     工程总承包        413,959.58         94.57%     7.43% 三维化学     工程总承包           7,014.21         6.84%     0.86%  利柏特     工程总承包         89,867.09         50.02%    13.01% 公司称号      家具组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程      14,237,324.58        80.02%     9.87% 东华科技     工程总承包        716,367.92         94.78%     9.75% 三维化学     工程总承包         47,283.34         17.79%    27.98%  利柏特     工程总承包        169,004.93         52.12%    10.46% 公司称号      家具组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程      11,830,171.61        75.23%     9.93% 东华科技     工程总承包        589,396.39         94.54%     11.34% 三维化学     工程总承包         56,465.27         21.64%    21.48%  利柏特     工程总承包         58,931.23         34.24%    15.46% 公司称号      家具组成                    收入（万元）             占比          毛利率 中国化学      化学工程      10,794,474.64        78.96%     9.45% 东华科技     工程总承包        582,106.65         96.97%    10.03% 三维化学     工程总承包         40,386.40         15.35%    23.25%  利柏特     工程总承包         29,750.42         15.00%    12.94%   答复期内，公司工程总承包毛利率分别为12.94%、15.46%、10.46%和13.01%， 高于中国化学与东华科技，2021-2023年度低于三维化学。   从业务界限来看，中国化学、东华科技和三维化学主营业务为石油、化工领 域的工程总承包，与公司业务基本一致。但下旅客户存在一定区别，公司工程总 承包业务主要服务于化工界限，下流主要客户为巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、 科念念创、优好意思科、陶氏化学、液化空气、英威达等全球驰名公司，该等公司对项 目确立的质地、安全性、守密性、常识产权保护等方面要求较高。公司能够从工 程联想、工程采购、工程施工为客户提供全产业链服务，尽力于建造化工产业精 品工程，在高端优质客户界限认同度高、市集竞争力强，因此，形状全体盈利能 力相对较高。三维化学工程总承包毛利率较高主要由于该公司在化工界限领有较 强研发出产智商，其承建的工程总包类业务时间参与程度较高。   从业务范围来看，中国化学工程施工业务2021-2023年收入分别为1,079.45亿 元、1,183.02亿元和1,423.73亿元，范围较大且增速较快；东华科技工程总承包业 务2021-2023年收入分别为58.21亿元、58.93亿元和71.64亿元；中国化学和东华科 技业务范围较大，毛利率受单个形状影响较小，毛利率较贯通。三维化学工程总 承包业务2021-2023年收入分别为4.04亿元、5.65亿元、4.73亿元，三维化学业务 范围较小。因此，中国化学和东华科技业务范围较大，毛利率相对较为贯通，发 行东说念主和三维化学业务范围相对较小，毛利率受单个形状影响较大。   从全体毛利率趋势变动来看，2021-2023年度，中国化学工程施工业务毛利 率分别为9.45%、9.93%和9.87%，较为贯通；东华科技工程总承包业务毛利率分 别为10.03%、11.34%和9.75%，较为贯通；三维化学工程总承包业务毛利率分别 为23.25%、21.48%、27.98%，波动较大，毛利率受单个形状影响较大。   说七说八，公司工业模块联想和制造、工程服务毛利率波动较大主要受形状 类型、报价策略、施工环境、合同变更等因素影响，波动具备合感性。   （二）答复期内毛利率为负的形状及客户情况，毛利率为负的合感性，与 讨论客户其他同类形状毛利率是否存在较大互异及原因   答复期内，公司奉行形状数目较多，大部分毛利率为负形状的收入金额在 之后，毛利率为负形状收入占比较低，具体情况如下：                                                  单元：万元         形状                       2023 年度   2022 年度   2021 年度           形状                              2023 年度     2022 年度      2021 年度           毛利率为负形状收入            1,823.71    5,578.83   11,139.87    24,418.79  总体情况    毛利率为负形状的毛利额            -358.24     -852.48    -1,912.48    -4,819.52                收入占比              1.02%       1.72%       6.50%       12.38% 剔除各期主要    毛利率为负形状收入            1,823.71    4,347.75    4,600.73     3,037.22 亏蚀触及形状   毛利率为负形状的毛利额            -358.24     -766.25     -835.69     -1,046.07 之后情况           收入占比              1.02%       1.34%       2.68%        1.54%   注：各期主要亏蚀触及形状是指当期毛利率为负且收入阐述金额大于 1,000 万元的形状。    形状毛利率为负情况形成的主要原因为：  利率策略说合形状，但践诺奉行过程中，收入未能隐敝成本导致形状毛利率为负  的情形出现；  要求紧以及业主要求变更等因素影响，导致形状奉行周期脱期、使命范围增多，  从而导致形状成本参预较高，公司将根据形状奉行情况向客户央求合同变更，但  存在合同变更规范较长或合同变更不足预期的情形。    答复期内，刊行东说念主毛利率为负且收入阐述金额大于1,000.00万元触及形状具  体情况如下：【该等形状称号、毛利率及变动原因分析等讨论信息已央求信息豁  免露馅。】    说七说八，答复期内公司部分形状毛利率为负主要系公司采纳廉价中标策略、  因施工条件、业主要求变更等因素影响导致成本参预增多较多且尚未完成增补订  单谈判或谈判不足预期等原因所致，具有合感性。公司形状具有定制化特征，相  关客户的同类形状之间毛利率对比不具有参考性。    五、公司净利润和计议步履产生的现款流量净额存在较大互异的原因，与  讨论管帐科目的勾稽情况    答复期内，公司净利润与计议步履产生的现款流量净额之间的互异如下：                                                               单元：万元          形状           2024 年 1-6 月   2023 年度     2022 年度      2021 年度          形状           2024 年 1-6 月       2023 年度      2022 年度       2021 年度 净利润①                      13,007.07       19,018.41    13,709.27     10,945.39 计议步履产生的现款流量净额②             6,289.07       35,078.06    41,919.13     14,975.28 净利润与计议步履产生的现款流                           -6,718.00       16,059.65    28,209.86      4,029.89 量净额的差额③=②-①                        互异形状具体内容 钞票减值准备                       757.54         -133.82       -78.37       606.06 信用减值损失                       686.07         412.61       -581.62       845.72 固定钞票折旧、油气钞票折耗、生 产性生物质产折旧 使用权钞票折旧                      276.24         654.51        729.40       748.27 无形钞票摊销                       340.95         688.44        693.02       661.39 耐久待摊用度摊销                      90.41          18.36         41.79        25.07 处置固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票的损失(收益以“－”号填列) 固定钞票报废损失(收益以“－”号 填列) 公允价值变动损失(收益以“－”号 填列) 财务用度(收益以“－”号填列)              266.90         -202.51       347.17       247.97 投资损失(收益以“－”号填列)              -91.57         580.86        252.24        75.47 递延所得税钞票减少(增多以“－”                             -669.84         165.83       -209.21       -293.65 号填列) 递延所得税欠债增多(减少以“－”                                      -       -25.95        25.95              - 号填列) 存货的减少(增多以“－”号填列)           4,283.36         622.55      -8,528.21     6,596.73 计议性应收形状的减少(增多以                           -8,810.99        3,018.89     -1,598.55   -25,980.87 “－”号填列) 计议性应付形状的增多(减少以                           -6,814.17        5,924.84    34,298.39     18,306.56 “－”号填列) 其他                           -21.81         373.69              -             -       互异形状金额所有            -6,718.00       16,059.65    28,209.86      4,029.89      答复期各期，计议步履产生的现款流量净额分别为 14,975.28 万元、41,919.13 万元、35,078.06 万元和 6,289.07 万元。计议步履产生的现款流量净额与净利润 的互异各期分别为 4,029.89 万元、28,209.86 万元、16,059.65 万元和-6,718.00 万 元，公司计议步履现款流量净额与净利润存在互异的原因主要是由于耐久钞票折 旧及摊销、存货、计议性应收、计议性应付形状的变动导致。      （一）耐久钞票折旧与摊销   答复期内，公司耐久钞票折旧与摊销分别为 3,636.75 万元、4,024.74 万元、 到账，募投形状的陆续开展，出产基地的完工转固及讨论房屋建筑物装修支拨、 机器开拓购置，办公步地租出支拨增多，相应的折旧与摊销用度逐年增多。   （二）存货   答复期各期末，公司存货账面价值分别为 10,516.05 万元、18,951.89 万元、 额较 2021 年末增多金额较大，主要系英威达团员物三期扩建形状在 2022 年底购 入大都开拓材料所致，相应增多期末原材料金额 5,785.88 万元。2024 年 6 月末 的存货余额较 2023 年末责怪的主要原因则是科念念创 2023 年 TDI 和 IOBC 大修项 目在 2024 年 3 月底完工，减少了在家具金额 2,751.47 万元。   （三）计议性应收形状   计议性应收形状的变动主要受应收账款、应收单据（含应收款项融资）、预 付款项、合同钞票、其他流动钞票变动影响，答复期内的上述各科目的具体变动 情况如下：                                                               单元：万元         形状       2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度       2021 年度       应收账款           -11,312.49     -8,543.32    17,072.34    -11,864.53 应收单据（含应收款项融资）          2,050.83      3,511.73     -3,564.22    -1,663.97       预支账款            14,611.69      -966.33     -17,911.69     -305.67       合同钞票           -14,431.24      4,651.77      3,111.87   -11,370.28     其他流动钞票              660.32       2,293.53     -1,417.14     -920.50         其他             -390.09       2,071.51     1,110.27       144.08         所有            -8,810.99      3,018.89     -1,598.55   -25,980.87   答复期内，公司计议性应收形状减少金额分别为-25,980.87 万元、-1,598.55 万元、3,018.89 万元、-8,810.99 万元，各期计议性应收形状的金额波动较大，主 要和每年说合的工程形状讨论。   答复期各期末，公司应收账款余额分别为 44,198.07 万元，27,125.73 万元， 降主要系受英威达 ADN 形状 OSBL 标段形状结算周期的影响，2021 年末应收该 形状款项余额为 10,913.77 万元，而根据合同条目付款商定，公司在 2022 年收到 上述款项。2023 年末公司应收账款余额增多主要来源于雅保眉山锂电板材料项 目湿法区机电安装包形状，当期末该形状款项新增余额 8,450.00 万元。2024 年 6 月末应收账款余额较 2023 年末大幅增长的主要原因系巴斯夫湛江罐区形状在 收账款余额。    公司的应收单据/应收款项融资均为银行承兑汇票。答复期各期末，公司应 收单据和应收款项融资所有分别为 3,957.96 万元、7,522.18 万元、4,010.45 万元 及 1,959.62 万元。2022 年末应收单据（含应收款项融资）的余额大幅增多主要 来源于拓烯 EPC 形状，该形状客户浙江拓烯在结算工程款时更偏向于单据体式。    公司预支款项主要为预支原材料及开拓采购款等。答复期各期末，公司预支 款项余额分别为 1,347.05 万元、19,258.74 万元、20,225.07 万元和 5,613.38 万元， 公司在 2022 年末和 2023 年末预支款项金额大幅增多，系公司在 2022 年度新签 署了英威达团员物三期扩建形状、巴斯夫湛江罐区形状等金额较大的合同，为了 提高形状托付效能，部分原材料以及开拓款领受了预支款方式。    公司的合同钞票主要由建造合同形成的已完工未结算钞票组成，答复期各期 末，公司合同钞票账面余额分别为 26,287.43 万元、23,175.56 万元、18,523.79 万 元和 32,955.03 万元，2023 年末合同钞票账面余额有所减少是受英威达 ADN 项 目 OSBL 标段工程服务形状的影响，该形状在 2022 年末的余额为 8,653.32 万元， 跟着形状的完工结算，在 2023 年末的余额则是 758.46 万元，影响金额 7,894.86 万元。2024 年 6 月末的合同钞票余额较 2023 年底大幅增长的原因是寰球巴斯夫 （广东）一体化形状，该形状在 2024 年 6 月末形成合同钞票余额 10,983.48 万元， 金额较大。    （四）计议性应付形状    答复期内，公司计议性应付形状增多金额分别为 18,306.56 万元、34,298.39 万元、5,924.84 万元、-6,814.17 万元，其变动情况主要受应付账款、应付单据、 合同欠债、应付职工薪酬的变动影响，答复期内的上述触及科目的具体变动情况 如下：                                                            单元：万元    形状     2024 年 1-6 月      2023 年度        2022 年度        2021 年度  应付账款           18,181.50      14,805.55      -5,174.60      14,042.44  应付单据            1,542.09      11,321.55      -7,482.94       3,560.88  合同欠债          -22,390.91     -23,803.78      47,901.95      -7,248.87 应付职工薪酬          -4,382.22      -1,016.04      -2,569.58       5,276.08    其他             235.37        4,617.55       1,623.57       2,676.03    所有           -6,814.17       5,924.84      34,298.39      18,306.56    答复期各期末，公司应付账款余额分别为 45,283.49 万元、40,108.89 万元、 工程分包款和材料采购款。应付账款的变动与公司当期业务开展情况相匹配， 了应付账款。    公司通过银行承兑汇票支付货款、开拓款，以减少公司资金压力。答复期各 期末，公司应付单据余额分别为 9,644.16 万元、2,161.22 万元、13,482.77 万元和    公司的合同负借主要系建造合同形成的合同欠债，预收模块款，预收联想款， 以及预收贸易及维保款。答复期各期末，公司合同欠债余额分别为 4,278.32 万元、 主要原因为公司往时说合的英威达团员物三期扩建形状和巴斯夫湛江罐区形状 合同金额较大，2022 年末累计结算的工程款项大于形状的累计践诺发生成本和 毛利之和所致，而在而后的 2023 年和 2024 年，上述形状的工程施工程度渐渐与 工程结算程度相匹配，相应的合同欠债余额逐年大幅减小。    说七说八，公司计议步履产生的现款流量净额与净利润存在互异，主要系公 司业务的快速发展，计议范围不时扩大，受耐久钞票折旧及摊销、存货、计议性 应收形状、计议性应付形状等形状金额波动的详尽影响所致，具有合感性。   六、答复期内主要合同变更的具体情况，变更原因及过程，讨论里面限度 轨制是否健全并有用奉行，变更后的收入、成本及毛利率是否准确计量，是否 与变更前存在较大互异   （一）答复期内主要合同变更的具体情况   在形状实施过程中，若出现合同增补、削减情况，刊行东说念主与业主方均会实时 鉴定变更合同、变更签证单或现场指示单。答复期内，主要合同（合同变更后金 额达东说念主民币10,000.00万元以上）形状的增补、削减情况如下：【主要合同的变更 情况等讨论信息已央求信息豁免露馅】   （二）答复期内主要合同变更的变更原因   答复期内，公司主要合同金额增补、削减的主要原因为：①联想变更：施工 过程中，业主对工艺过程、开拓、管说念布置等进行优化，导致变更；②变更工程 量：施工过程中，业主要求变更工程范围，导致合同金额变更；③单转总导致的 变更：公司前期与客户按照招标联想图或工程量清单暂估工程量及固定单价暂估 合同金额，招标联想图与最终施工图存在互异导致工程量变化，在施工过程中， 业主会根据最终的践诺工程量与公司鉴定总价合同；④赶工费、窝工费：按业主 要求的节点加速完成工程程度，或因业主原因或不可抗力不成按讨论施工或业主 原因需提前完工产生额外用度，业主给予的赔偿；⑤奖励款及税率疗养等。   （三）合同变更的过程及里面限度轨制   公司根据补充合同或客户签发的形状工程量变更签证单或现场指示单行为 形状工程量变更依据对合同瞻望总收入进行疗养。同期，由商务部根据业主阐述 的变更贵府对瞻望总成本进行疗养，提报形状预算更新表并经审核批准后，财务 部根据审批后的形状预算更新表再行打算变更后的践约程度。形状完工结算时， 公司根据所取得的结算单或完工答复详情形状总收入，根据最终践诺发生的总成 本行为形状成本。公司针对合同变更已建立了较为严格的里面限度体系，从合同 签署、业求实施、合同变更、瞻望总收入、瞻望总成本的编制与疗养等方面进行 全过程限度，在业务开展中严格罢黜公司成本核算政策，确保实时根据形状情况 进行了动态疗养，确保了瞻望总成本实时得到更新，践约程度打算准确，讨论内 部限度轨制已得到有用奉行。   （四）答复期内主要合同变更后的收入、成本及毛利率能够准确计量，与 变更前互异具备合感性   根据《企业管帐准则第14号——收入》（2017年纠正）对合同变更进行管帐 处理的章程如下：“企业应当区分下列三种情形对合同变更分别进行管帐处理： （一）合同变更增多了可明确区分的商品及合同价款，且新增合同价款反应了 新增商品单独售价的，应当将该合同变更部分行为一份单独的合同进行管帐处 理。（二）合同变更不属于本条（一）章程的情形，且在合同变更日已转让的商 品或已提供的服务（以下简称“已转让的商品”）与未转让的商品或未提供的服 务（以下简称“未转让的商品”）之间可明确区分的，应当视为原合同拆开，同 时，将原合同未践约部分与合同变更部分合并为新合同进行管帐处理。（三）合 同变更不属于本条（一）章程的情形，且在合同变更日已转让的商品与未转让 的商品之间不可明确区分的，应当将该合同变更部分行为原合同的组成部分进 行管帐处理，由此产生的对已阐述收入的影响，应当在合同变更日疗养当期收 入。”   公司答复期内讨论的合同变更适当上述章程中的情形（三）“合同变更日已 转让的商品与未转让的商品之间不可明确区分的”，因此根据管帐准则，将该合 同变更部分行为原合同的组成部分进行管帐处理，具体疗养过程如下：合同发生 变更后，公司商务部会实时对瞻望总收入和瞻望总成本进行更新，以准确反应和 计量形状的践约程度。公司根据补充合同或客户签发的工程量变更签证单或现场 指示行为工程量变更依据对合同瞻望总收入进行疗养；同期，针对取得变更合同 或变更签证单的形状，公司根据变更合同或变更签证单载明的形状工程量或使命 内容编制形状预算更新表，经形状经理及公司分管副总进行审核，经总经理批准 后对瞻望总成本进行疗养。形状完工结算时，公司根据所取得的结算单或完工报 告详情形状总收入，根据最终践诺发生的总成本行为形状成本。   同行业可比公司对于合同变更的处理方式如下： 企业称号               合同变更的处理方式        本公司与客户之间的建造合同发生合同变更时：        ①如果合同变更增多了可明确区分的建造服务及合同价款，且新增合同价款反        映了新增建造服务单独售价的，本公司将该合同变更行为一份单独的合同进行        管帐处理；        ②如果合同变更不属于上述第①种情形，且在合同变更日已转让的建造服务与 博迈科    未转让的建造服务之间可明确区分的，本公司将其视为原合同拆开，同期，将        原合同未践约部分与合同变更部分合并为新合同进行管帐处理；        ③如果合同变更不属于上述第①种情形，且在合同变更日已转让的建造服务与        未转让的建造服务之间不可明确区分，本公司将该合同变更部分行为原合同的        组成部分进行管帐处理，由此产生的对已阐述收入的影响，在合同变更日疗养        当期收入。        照管层在工程开头时预估工程的瞻望总收入及瞻望总成本，并于合同奉行这程 陕建股份        中不时评估和纠正工程变更等事项带来的财务影响。        本公司工程施工按照践约程度阐述收入，并按照累计践诺发生的合同成本占合        同瞻望总成本的比例详情践约程度。详情这些合同瞻望总收入和瞻望总成本需        要照管层引入大都的揣度和判断，包括估算合同变更导致的交易价钱疗养计将 中铝海外   发生的工程量、材料或开拓虚耗和单价等。本公司照管层在合同奉行过程中，        时常根据最新可获取的信息，纠正对瞻望总收入和瞻望总成本的揣度。对揣度        作出的疗养可能导致纠梗直期及将来时间收入或成本的增多或减少，并反应于        相适时间的利润表。   说七说八，公司对于合同变更的管帐处理与同行业可比公司不存在显贵差 异，讨论处理适当企业管帐准则的章程。   公司根据合同变更后阐述瞻望总收入及瞻望总成本对瞻望毛利率进行疗养， 疗养过程能够准确计量，答复期内主要合同变更前后的瞻望毛利率变动具有合理 性。公司以累计践诺发生的合同践约成本占瞻望总成本的比例详情践约程度，根 据合同践约程度，进而阐述各期形状收入、成本、毛利率，具体打算过程如下： 约程度：累计践诺发生的合同践约成本÷合同瞻望总成本×100%；3）阐述合同 当期收入：合同瞻望总收入×践约程度-上期累计已阐述的收入；4）以当期实 际发生的合同践约成本阐述合同当期成本（即：累计践诺发生的合同践约成本- 上期累计已阐述成本）；5）打算当期形状毛利率：（当期阐述的合同收入-当期 阐述的合同成本）/当期阐述的收入。形状具体变动情况如下：                            【主要形状合同变 更前后的瞻望总收入、瞻望总成本、瞻望毛利率、变动原因分析等讨论信息已申 请信息豁免露馅。】   说七说八，答复期内主要合同变更后的收入、成本及毛利率能够准确计量， 部分形状毛利率变更前后互异主要系受变更谈判程度、成本高于预期、触及赶工 奖励等因素影响，具备合感性。   七、中介机构核查情况   （一）核查规范   针对上述问题，保荐机构和讲述管帐师奉行了以下核查规范： 程度等，分析刊行东说念主营业收入波动的原因；查阅刊行东说念主答复期内的年度答复、半 年度答复，对公司答复期内的利润表数据变动原因进行分析； 主要形状践约程度阐述文献，核查答复期内刊行东说念主主要形状收入阐述依据与践约 程度是否匹配，形状进展与合同商定是否一致，是否存在提前或推迟阐述收入的 情形； 利润波动与同行业可比公司存在互异的原因；查阅刊行东说念主主要客户的年度答复、 半年度答复及行业研究答复，分析刊行东说念主事迹变动与下旅客户及行业发展趋势的 匹配性； 限、变化情况等，并查阅同行业可比公司年度答复、半年度答复，核查刊行东说念主客 户贴近度较高的原因及合感性； 告，了解刊行东说念主业务拓展情况； 可比上市公司的年度答复，核查其收入阐述方式与刊行东说念主收入阐述方式是否存在 重要互异；查阅英威达团员物三期扩建形状对应合同，观望其中的重要性条目， 核查该形状收入分类及收入阐述方法是否准确； 东说念主工业模块联想和制造、工程服务毛利率波动较大的原因及合感性及毛利率为负 的合感性，对比分析与同行业公司毛利率存在互异的原因； 摊销、存货、应收应付款项结算瓜分析净利润与计议步履产生的现款流量净额差 异的原因以及与利润表和钞票欠债表讨论科目核算的勾稽关系； 讨论的里面限度，核实其是否得到有用奉行；获取刊行东说念主主要形状的变更合同等 贵府，复核刊行东说念主答复期内主要合同变更的具体情况及原因及变更后的收入、成 本及毛利率是否准确计量，并与变更前情况进行对比。   （二）核查见识   经核查，保荐机构和讲述管帐师以为： 净利润变动趋势不一致具备合感性；答复期内刊行东说念主工程服务业务主要形状收入 阐述依据与践约程度相匹配，形状进展情况与合同商定基本一致，互异形状具有 合理原因，刊行东说念主不存在提前或推迟阐述收入的情形；刊行东说念主营业收入及净利润 波动与同行业可比公司存在互异主要受刊行东说念主营收范围、家具服务或应用界限、 客户类型、施工内容等存在一定的区别所致，公司的事迹变动与下旅客户及行业 发展趋势具有匹配性； 域、下旅客户散播等存在互异，因此客户贴近度存在互异，刊行东说念主客户贴近度总 体上处于同行业可比上市公司的波动区间内，客户贴近度高具备合感性；刊行东说念主 现存客户的在手合同足够，具备拓展新客户及业务的智商，公司将来收入的增长 具备一定的可不时性； 刊行东说念主根据与外部客户鉴定的合同性质来差别收入类型，不存在不同行务收入混 同等情况；英威达团员物三期扩建形状的收入分类及收入阐述方法准确； 报价策略、施工环境、合同变更等因素影响，波动具备合感性；答复期内公司部 分形状毛利率为负主要系公司采纳廉价中标策略、因施工条件、业主要求变更等 因素影响导致成本参预增多较多且尚未完成增补订单谈判或谈判不足预期等原 因所致，具有合感性；公司形状具有定制化特征，讨论客户的同类形状之间毛利 率对比不具有参考性； 业务的快速发展，计议范围不时扩大，从管帐科目勾稽分析系受耐久钞票折旧及 摊销、存货、计议性应收形状、计议性应付形状等形状波动的详尽影响所致，具 有合感性； 或现场指示单，讨论里面限度轨制健全并有用奉行，变更后的收入、成本及毛利 率能够准确计量，答复期内主要合同变更前后的瞻望毛利率变动具有合感性。    问题 4：对于钞票情况    根据讲述材料，1）答复期各期末，公司应收账款余额分别为 44,198.07 万元、 万元、23,175.56 万元、18,523.79 万元和 32,955.03 万元，主要为建造合同形成的 已完工未结算钞票；2）公司存货余额分别为 10,604.62 万元、19,113.60 万元、    请刊行东说念主证明：          （1）结合公司主要家具的出产及托付周期、与客户的结算方 式及结算周期证明公司应收账款余额波动的原因，结合应收账款的账龄结构、期 后回款及逾期情况、主要客户资信情况及与同行业可比公司对比，证明公司应收 账款坏账准备计提是否充分；             （2）合同钞票的阐述、结转政策实时点，结合合同 钞票的账龄、对应形状及客户、客户践约智商和意愿及同行业可比公司情况证明 是否存在未按合同商定实时结算的情形、是否存在账龄较长且难以收回的合同资 产，合同钞票减值计提的政策、减值测试的具体过程、减值计提是否充分；（3） 各期末存货的主要内容、金额、存货对应订单情况，是否存在合同变更引起的呆 滞或耐久无法销售的存货；结合存货跌价准备计提政策、存货库龄、期后转销、 同行业公司对比等情况，证明存货跌价准备计提的充分性；                          （4）公司固定钞票账 面价值大幅增长的原因，与公司的计议范围是否匹配；（5）公司 2022 年末预支 账款大幅增长的原因及合感性，公司主要预支账款对象与刊行东说念主、控股股东、实 际限度东说念主及重要照管层是否存在关联关系或其他利益关系，与刊行东说念主的历史交往 情况，讨论原材料及开拓是否按期托付，是否存在颠倒资金流转。    请保荐机构和讲述管帐师核查并发标明确见识。    【复兴】    一、结合公司主要家具的出产及托付周期、与客户的结算方式及结算周期 证明公司应收账款余额波动的原因，结合应收账款的账龄结构、期后回款及逾 期情况、主要客户资信情况及与同行业可比公司对比，证明公司应收账款坏账 准备计提是否充分   （一）结合公司主要家具的出产及托付周期、与客户的结算方式及结算周 期证明公司应收账款余额波动的原因   公司主要客户包括巴斯夫、林德气体、霍尼韦尔、科念念创、优好意思科、陶氏化 学、液化空气、英威达等行业驰名的跨国企业，该等客户资信情况致密，能够根 据合同条目与公司进行实时结算并支付货款。答复期各期末，公司应收账款余额、 营业收入及应收账款余额占营业收入比例情况具体如下：                                                              单元：万元      形状                /2024 年 1-6 月     /2023 年度      /2022 年度      /2021 年度    应收账款余额          46,981.54       35,669.05     27,125.73     44,198.07     营业收入          179,679.86      324,234.35   172,112.39    198,307.24  应收账款余额/营业收入         26.15%          11.00%        15.76%        22.29% 前五大形状的应收账款余额      32,279.04      20,057.18       5,858.28    21,130.36 前五大收入形状收入金额      128,617.87      249,220.95    93,725.27     94,197.21 剔除各期前五大形状影响后   的应收账款余额 剔除各期前五大形状影响后    的收入金额 剔除各期前五大形状影响的  应收账款余额与收入比  注：该处前五大形状是指公司各期收入前五大形状，未区分业务类别。   从上表可见，公司2022年末应收账款余额较2021年末有所下落，2023年末及 账款余额的变动趋势与收入变动趋势较为一致。全体而言，公司应收账款余额占 收入的比例较低，主要系公司各期收入前五大形状的结算、回款情况致密，形 成收入的同期未形成较大金额的应收账款。   公司与客户的结算方式主要以电汇为主，结算周期则以践诺已完成工程量为 基础，按照合同商定的结算里程碑节点向业主建议结算和付款央求，业主进行工 程量审核并支付相应的工程程度款，不同形状的结算里程牌节点具有较大的互异。 答复期各期，公司收入前五大形状的出产及托付周期及应收账款余额情况如下：                                                                         单元：万元                                                                         应收账款              形状                         出产及托付周期            阐述收入                                                                          余额        巴斯夫湛江罐区形状                       2022.06 至 2025.06    72,468.44   18,742.87     英威达团员物三期扩建形状                       2021.11 至 2024.08    14,491.21    2,866.55        BASF MDI 3 Project              2023.06 至 2025.03    13,634.11           - 巴斯夫（广东）一体化形状乙烯区形状 PAR         模块形状 寰球巴斯夫（广东）一体化形状乙烯区土       建安装详尽工程              小计                                /           124,194.48   25,931.80     英威达团员物三期扩建形状                       2021.11 至 2024.08    88,129.95           -        巴斯夫湛江罐区形状                       2022.06 至 2025.06    63,376.45           - 雅保眉山锂电板材料形状湿法区机电安装          包  YINSON 浮式出产储油轮上部模块形状                  2022.05 至 2024.02    20,760.97    3,950.81          拓烯 EPC 形状                     2022.05 至 2024.07    20,712.31    3,259.24              小计                                /           226,428.06   15,660.05     英威达团员物三期扩建形状                       2021.11 至 2024.08    25,212.35      72.25  英威达 ADN 形状 OSBL 标段工程服务                2021.01 至 2022.11    15,271.03           -         艾仕得 NCF 形状                     2021.05 至 2023.10    12,405.71    2,238.22 英威达 ADN 形状 ISBL 标段 A6000 施工服              务          拓烯 EPC 形状                     2022.05 至 2024.07     8,320.75           -              小计                                /            69,959.37    2,310.47      ARCTIC LNG2 PROJECT               2020.05 至 2023.07    21,395.93    5,386.63  英威达 ADN 形状 OSBL 标段工程服务                2021.01 至 2022.11    19,055.93    6,711.45        恺迪苏 CHILLI 形状                   2020.10 至 2023.06    16,242.51     733.74 PPG 张家港高性能涂料及密封胶形状机电           包 巴斯夫湛江首期配套公用工程及仓库总承         包形状              小计                                /            82,060.05   17,642.72        从上表可见，2022年末公司应收账款余额较2021年末减少17,072.34万元，占    营业收入的比例亦低于2021年末，主要原因系2022年收入前五大形状中，英威达    团员物三期扩建形状、英威达 ADN 形状 OSBL 标段工程服务、英威达 ADN 形状 ISBL    标段 A6000施工服务、拓烯 EPC 形状等4个形状所有阐述收入57,553.66万元，但    该等形状结算、回款情况致密，公司未因上述形状的奉行在2022年末形成较大    金额的应收账款，上述形状的应收账款余额仅为72.25万元，跟着2021年末公司    应收账款的回款，详尽使得2022年末应收账款余额减少。    例有所下落，主要原因系2023年度公司收入大幅增长使得应收账款余额有所增多，    而公司2023年度收入前五大形状中，英威达团员物三期扩建形状和巴斯夫湛江罐    区形状当期阐述收入金额分别为88,129.95万元和63,376.45万元，阐述收入金额较    大，但上述两个形状根据合同商定收到里程碑款，形成较多合同欠债，期末均未    产生应收账款余额，使得应收账款余额增速低于营业收入的增速。    且巴斯夫湛江罐区等范围较大形状已进入主体施工阶段，结算金额较大所致。        说七说八，答复期内公司应收账款余额的波动具有合感性。        （二）结合应收账款的账龄结构、期后回款及逾期情况、主要客户资信情    况及与同行业可比公司对比，证明公司应收账款坏账准备计提是否充分        答复期内，公司根据新金融器用准则的章程阐述应收账款损失准备，公司应    收账款分类具体分为：1、按信用风险特征组所有提坏账准备的应收账款，2、单    项计提坏账准备的应收账款。具体情况如下：                                                                          单元：万元   形状             金额        占比         金额        占比         金额        占比         金额        占比 按信用风险特征 组所有提坏账准   46,842.34   99.70%   35,529.85   99.61%   26,986.53   99.49%   44,058.87   99.69% 备的应收账款 单项计提坏账准     139.20     0.30%     139.20     0.39%     139.20     0.51%     139.20     0.31%   形状               2024.06.30                 2023.12.31           2022.12.31               2021.12.31 备的应收账款   所有           46,981.54   100.00%    35,669.05     100.00%   27,125.73   100.00%       44,198.07   100.00%         （1）按信用风险特征组所有提坏账准备的应收账款         答复期内，按信用风险特征组所有提坏账准备的应收账款分析如下：                                                                                         单元：万元        账龄                    账面余额           占比            坏账准备          账面余额          占比            坏账准备        所有          46,842.34     100.00%          2,884.51    35,529.85    100.00%          2,228.89        账龄                    账面余额           占比            坏账准备          账面余额          占比            坏账准备        所有          26,986.53     100.00%          1,687.32    44,058.87    100.00%          2,466.63         答复期内，公司制定了较为稳健的坏账准备计提政策，并已按管帐准则要求    实时足额计提坏账准备。答复期内账龄在一年以内的应收账款占比均突出 97%，    账龄结构贯通合理，且公司客户主要为行业内的驰名企业，应收账款质地较好。         （2）单项计提坏账准备的应收账款         答复期内，按单项计提坏账准备的应收账款分析如下：         答复期各期末，公司按单项计提坏账准备的应收账款均为公司对重庆耐德索    罗福深冷时间工程有限公司的应收账款，具体情况如下：                                                                                         单元：万元                                                       账面        坏账        计提比例                     单元称号                                                                  计提情理                                                       余额        准备        （%）                                           账面         坏账       计提比例                   单元称号                                                        计提情理                                           余额         准备       （%）                                                                               通过告状      重庆耐德索罗福深冷时间工程有限公司                    139.20     139.20       100.00                                                                               仍不付款                       小计                  139.20     139.20       100.00          -          公司对有较着迹象标明收回风险较高的应收账款单项计提了坏账准备。放置          答复期各期末应收账款前五大客户期后回款、逾期情况和资信情况具体如下：                                                                             单元：万元                                                          是否存在失 序                                   期末          原值                         期后          回款                  应收客户                                    信、歇业等信 号                                   原值          占比                         回款         百分比                                                           用情况                  小计               32,708.23     69.62%        -        32,708.23      100.00%                  小计               18,853.38     52.86%        -        18,853.38      100.00%                  小计               13,206.34     48.68%        -        13,206.34      100.00%                                                                  是否存在失 序                                          期末          原值                         期后           回款                  应收客户                                            信、歇业等信 号                                          原值          占比                         回款          百分比                                                                   用情况                  小计                      24,723.41     55.93%         -         24,723.41   100.00%      注：上述回款金额放置2024年10月31日。           由上表可知，答复期内，公司应收账款前五大客户资信情况致密，期末应收      账款余额期后回款情况较好，不存在逾期情形。           公司应收账款的坏账准备计提政策与可比公司对比分析如下：                   博迈       杰瑞     卓然       中国         东华     三维       陕建        壮盛     中铝       利柏      形状                   科        股份     股份       化学         科技     化学       股份        确立     海外        特           由上表可知，公司应收账款坏账准备计提比例较为稳健。           说七说八，答复期内，公司答复期内账龄在一年以内的应收账款占比均突出      情况较好，不存在逾期情形；应收账款坏账准备计提比例较为稳健，应收账款坏      账准备计提充分。           二、合同钞票的阐述、结转政策实时点，结合合同钞票的账龄、对应形状      及客户、客户践约智商和意愿及同行业可比公司情况证明是否存在未按合同约      定实时结算的情形、是否存在账龄较长且难以收回的合同钞票，合同钞票减值 计提的政策、减值测试的具体过程、减值计提是否充分   （一）合同钞票的阐述、结转政策实时点   根据《企业管帐准则第14号——收入》（财会〔2017〕22号）非常应用指南 的讨论章程，在客户践诺支付合同对价或在该对价到期应付之前，企业如果还是 向客户转让了商品，则应当将因已转让商品而有权收取对价的职权列示为合同资 产，但不包括应收款项。合同钞票，是指企业已向客户转让商品而有权收取对价 的职权，且该职权取决于时分荏苒之外的其他因素。公司领有的、无条件（仅取 决于时分荏苒）向客户收取对价的职权行为应收款项列示。   根据上述章程，结合公司践诺业务情况，对已阐述收入但尚未闲隙无条件收 款权的部均职权列示为合同钞票，主要包括：尚未闲隙合同商定收款条件的应收 工程款和质保期内的应收质保金。   对于已阐述收入但尚未闲隙合同商定收款条件（即未达到合同商定结算节点） 的应收工程款，刊行东说念主已向客户转让了商品的限度权，但并未达到合同商定收款 条件，因此并非是无条件收取合同对价的职权，故列示为合同钞票。对于尚在质 保期内的应收质保金，不组成单项践约义务，该职权除了时分荏苒之外，还取决 于其他条件（举例，履行合同中的质地保证义务）才调收取相应的合同对价，并 不是一项无条件收款权，故也列示为合同钞票。公司将合并合同下的合同钞票和 合同欠债相互对消后以净额列示。   合同钞票在达到合同商定收款条件的时点，具备无条件的收款权时，合同资 产即结转至应收账款科目核算。   （二）结合合同钞票的账龄、对应形状及客户、客户践约智商和意愿及同 行业可比公司情况证明是否存在未按合同商定实时结算的情形、是否存在账龄 较长且难以收回的合同钞票，合同钞票减值计提的政策、减值测试的具体过程、 减值计提是否充分   根据上述合同钞票的阐述及结转政策，答复期各期末合同钞票账龄差别如下：                                   单元：万元      形状                账面余额        1 年以内        1 年以上      账面余额        1 年以内          1 年以上  建造合同形成的已  完工未结算钞票    未到期质保金        822.84       822.84           -      794.51         794.51                 -      所有        32,955.03   32,196.57      758.46   18,523.79    17,765.33          758.46      形状                账面余额        1 年以内        1 年以上      账面余额        1 年以内          1 年以上  建造合同形成的已  完工未结算钞票    未到期质保金       1,803.00     1,803.00          -    1,030.86     1,030.86                   -      所有        23,175.56   21,813.32    1,362.24   26,287.43    25,192.16         1,095.27      答复期各期末，公司合同钞票主要由建造合同形成的已完工未结算钞票，合   同钞票账龄主要在 1 年以内。账龄一年以上的合同钞票主要系公司英威达 ADN   形状 OSBL 标段工程服务等形状的结算款协商过程及客户结算过程较长所致，因   此放置期末尚未完成结算。答复期内公司合同钞票基本均按照合同商定实时进行   结算，不存在账龄较长的合同钞票。      答复期内各期前五大合同钞票对应的形状、客户及期后结算金额如下：                                                                           单元：万元                                                合同资        期后结          暂未结         未结算原      形状称号                    客户称号                                                产余额        算金额          算金额          因 巴斯夫（广东）一体化形状乙                      中国寰球工程有限公司                5,430.45   5,430.45            -         /   烯区形状 PAR 模块形状 寰球巴斯夫（广东）一体化项                                                                      未至结算                      中国寰球工程有限公司                5,553.03   4,575.72      977.31  目乙烯区土建安装详尽工程                                                                        期 雅保眉山锂电板材料形状湿法        雅保四川新材料有限公     区机电安装包                司 中交巴斯夫（广东）一体化项        中交第二航务工程勘探                                                    未至结算 目船埠工程上部工艺安装施工          联想院有限公司                                                       期                      英威达尼龙化工（中国） 英威达团员物三期扩建形状                     1,487.29                 1,487.29            -         /                          有限公司 雅保眉山锂电板材料形状湿法        雅保四川新材料有限公     区机电安装包               司    拓烯 EPC 形状         浙江拓烯光学新材料有                1,571.18   1,571.18            -         /                                           合同资        期后结        暂未结       未结算原        形状称号               客户称号                                           产余额        算金额        算金额        因                            限公司 HPIR 年产 13.8 万吨高性能工业   湛新科技材料（嘉兴）  树脂形状 MEI-2 机电安装包         有限公司                                                                           与客户协 英威达 ADN 形状 OSBL 标段工                           中核二三             758.46           -   758.46    商最闭幕      程服务形状                                                                           算金额中 乙烯形状部裂解炉发射段、过          中国石油自然气第六建    渡段模块化形状               设有限公司                                                                           与客户协 英威达 ADN 形状 OSBL 标段工                           中核二三            8,653.32   7,894.85   758.46    商最闭幕      程服务形状                                                                           算金额中                        艾仕得涂料（吉林）有     艾仕得 NCF 形状                            2,149.42   2,149.42         -    /                           限公司 巴斯夫湛江首期配套公用工程          巴斯夫一体化基地（广    及仓库总承包形状              东）有限公司 空气化工净化安设安装施工项          空气化工家具（呼和浩          目               特）有限公司 英威达 ADN 形状 ISBL 标段     江苏江都确立集团有限   A6000 施工服务形状             公司 英威达 ADN 形状 OSBL 标段工                           中核二三            4,936.03   4,936.03         -    /      程服务形状 空气化工净化安设安装施工项          空气化工家具（呼和浩          目               特）有限公司 巴斯夫湛江首期配套公用工程          巴斯夫一体化基地（广    及仓库总承包形状              东）有限公司  ARCTIC LNG2 PROJECT     GYGAZSNC         2,793.17   2,793.17         -    / PPG 张家港高性能涂料及密封        PPG 涂料（张家港）有      胶形状机电包                 限公司       注：期后结算情况统计至 2024 年 9 月 30 日       公司主要客户为海外驰名企业，客户计议情况致密领有致密的生意信用，资    金实力丰足，具备践约智商。放置 2024 年 9 月 30 日，公司合同钞票中已完工未    结算钞票期后结算情况总体较好，当达到合同商定的付款条件时，刊行东说念主与甲方    进行结算，向甲方客户提供结算凭据后，将合同钞票结转为应收账款，故不存在    未按合同商定实时结算的情形、不存在账龄较长且难以收回的合同钞票。       公司合同钞票减值计提的政策与同行业可比上市公司不存在显贵互异，讨论 处理适当企业管帐准则的章程。公司合同钞票减值计提的政策与同行业对比的情 况如下表所示： 企业称号                 合同钞票减值计提政策        本公司对于以摊余成本计量的金融钞票、以公允价值计量且其变动计入其他综        合收益的债权投资、合同钞票、租出应收款、贷款甘愿及财务担保合同等，以        预期信用损失为基础阐述损失准备。 博迈科        对于差别为组合的合同钞票，本公司参考历史信用损失教授，结合现时情景以        及对将来经济情景的预测，通过负约风险敞口与通盘存续期预期信用损失率，        打算预期信用损失。 杰瑞股份   合同钞票以预期信用损失为基础计提减值。        本集团领受预期信用损失模子对金融器用和合同钞票的减值进行评估需要作念出        重要判断和揣度，需沟通系数合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在作念出        这些判断和揣度时，本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏不雅经济目的、 卓然股份   行业风险等因素推断债务东说念主信用风险的预期变动。不同的揣度可能会影响减值        准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于将来践诺的减值损失金额。        对于租出应收款、包含重要融资因素的应收款项以及合同钞票，本集团选拔运        用简化计量方法，按照绝顶于通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。        对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》(2017)范例的交易形成的应收款项 中国化学   和合同钞票，岂论是否包含重要融资因素，本公司永恒按照绝顶于通盘存续期        内预期信用损失的金额计量其损失准备。        对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》(2017)范例的交易形成的应收款项和 东华科技   合同钞票，岂论是否包含重要融资因素，本公司永恒按照绝顶于通盘存续期内        预期信用损失的金额计量其损失准备。        本公司对以摊余成本计量的金融钞票、分类为以公允价值计量且其变动计入其        他详尽收益的金融钞票、租出应收款、合同钞票、不属于以公允价值计量且其        变动计入当期损益的金融欠债的贷款甘愿、不属于以公允价值计量且其变动计 三维化学        入当期损益的金融欠债以及因金融钞票调动不适当拆开阐述条件或连接涉入被        调动金融钞票所形成金融欠债的财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值        管帐处理并阐述损失准备。        本集团基于单项和组合评估应收单据及应收账款的预期信用损失。当单项应收        账款和合同钞票无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用 陕建股份        风险特征将应收账款和合同钞票差别为多少组合，在组合基础上打算预期信用        损失。        对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》范例的交易形成的应收款项及合同资 壮盛确立   产，公司愚弄简化计量方法，按照绝顶于通盘存续期内的预期信用损失金额计        量损失准备。        本公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的职权（且该职权取决于时分        荏苒之外的其他因素）行为合同钞票，合同钞票以预期信用损失为基础计提减        值。本公司基于预期信用风险对应收款项和合同钞票进行减值管帐处理并阐述 中铝海外        减值准备。当愚弄组合方式评估该等钞票的减值损失机，讨论准备金额结合具        有类似信用风险特征的钞票的历史损失教授、反应现时情景的可不雅察数据和对        将来的合理预测而详情。本公司依期审阅揣度讨论钞票将来现款流的金额、时 企业称号                      合同钞票减值计提政策         间所使用的方法和假定，不时修正对预期信用风险的揣度。         刊行东说念主根据《企业管帐准则第 22 号—金融器用阐述和计量》的讨论章程，对         于交易形成的合同钞票，岂论是否包含重要融资因素，本公司永恒按照绝顶于         通盘存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。         在钞票欠债表日，按应收取的合同现款流量与预期收取的现款流量之间的差额 利柏特         的现值计量合同钞票的信用损失。本公司将信用风险特征较着不同的合同钞票         单独进行减值测试，并揣度预期信用损失；将其余合同钞票按信用风险特征划         分为多少组合，参考历史信用损失教授，结合现时情景并沟通前瞻性信息，在         组合基础上揣度预期信用损失。   由于形状所形成的合同钞票账龄相对较短，且结合刊行东说念主的历史教授，尚未 发生合同钞票期后无法结算的情形，以账龄为基础阐述预期信用损失模子不适当 公司合同钞票信用风险特征，故按照合理的固定比例（以完工一年以内形状的预 期信用损失率）对其计提减值准备，即刊行东说念主按该类合同钞票余额的 5%计提合 同钞票坏账准备。   公司合同钞票的减值计提比例与同行业可比公司对比情况如下： 可比类型     公司称号     2024 年 6 月末    2023 年末      2022 年末       2021 年末             博迈科          1.15%       1.21%       2.41%         2.36% 工业模块业          杰瑞股份            4.11%       3.42%       3.70%         3.70%   务          卓然股份            3.00%       3.00%              /      3.00%          中国化学            0.88%       0.82%       1.25%         1.47% 工程总承包          东华科技            6.49%       8.47%       8.45%         7.83%  业务          三维化学            7.73%       6.26%       5.99%         1.09%          陕建股份            1.14%       1.17%       1.20%         1.20% 工程施工业          壮盛确立            7.39%       7.70%       6.66%         6.28%   务          中铝海外           15.92%       17.93%      7.76%         8.25%   可比同行业平均               5.31%        5.55%       4.68%         3.91% 剔除中铝海外影响后平均             3.98%        4.01%       4.24%         3.36%       利柏特               5.00%        5.00%       5.00%         5.00%   如上表所示，可比同行业中中铝海外的合同钞票计提比例显贵高于同行业其 他可比公司，查阅其对外公开露馅的信息可知是其合同钞票账龄较长，预期信用 损失的风险较高，进而拉高了可比同行业平均计提比例。剔除中铝海外影响后， 刊行东说念主合同钞票的减值准备计提比例全体略高于同行业可比公司。     说七说八，答复期内刊行东说念主制定了合理的合同钞票减值计提政策，合同钞票 计提的减值准备严慎、充分，与同行业可比公司不存在重要互异。     三、各期末存货的主要内容、金额、存货对应订单情况，是否存在合同变 更引起的呆滞或耐久无法销售的存货；结合存货跌价准备计提政策、存货库龄、 期后转销、同行业公司对比等情况，证明存货跌价准备计提的充分性     （一）各期末存货的主要内容、金额、存货对应订单情况，是否存在合同 变更引起的呆滞或耐久无法销售的存货     答复期各期末公司存货主要内容、金额、存货对应订单情况如下：                                                         单元：万元   时间              形状     账面余额             对应订单金额        备货金额                   原材料        5,142.65        3,625.84    1,516.81                   在家具        7,447.10        7,447.10           -                   发出商品                -             -           -               低值易耗品            29.26                -      29.26              所有             13,993.28       11,142.90    2,850.39                   原材料        6,671.43        5,508.04    1,163.39                   在家具       10,284.87       10,284.87           -                   发出商品                -             -           -               低值易耗品            14.49                -      14.49              所有             18,276.64       15,792.91    2,483.73                   原材料       11,646.66       10,586.29    1,060.37                   在家具        4,297.10        4,297.10           -                   发出商品       2,653.50        2,653.50           -               低值易耗品                7.23             -       7.23              所有             19,113.60       17,812.53    1,301.07   时间          形状        账面余额             对应订单金额        备货金额               在家具           6,142.97        6,142.97           -               库存商品           318.59           48.60      269.99               发出商品           349.14          349.14            -            低值易耗品                  1.77             -       1.77          所有                10,604.62        9,325.82    1,278.79    如上表所示，答复期各期末，公司存货账面余额分别为 10,604.62 万元、 料和在家具组成，各期末存货订单对应比例分别为 87.94%、93.19%、86.41%、 订单式的出产/确立方式，期末在家具、发出商品基本均有在手订单解救。部分 无对应订单存货主要系为确保出产连气儿性、幸免因供应中断导致的停工风险而备 货的板材管材、焊丝焊剂等通用型存货，公司不存在因合同变更引起的呆滞或长 期无法销售的存货。    （二）结合存货跌价准备计提政策、存货库龄、期后转销、同行业公司对 比等情况，证明存货跌价准备计提的充分性    答复期内，公司依期对存货进行全面清查，钞票欠债表日存货价值按照成本 与可变现净值孰低计量，当其可变现净值低于成本时，公司对其计提存货跌价准 备。计提存货跌价准备后，如果答复期初减记存货价值的影响因素还是消散，导 致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内给予 转回，转回的金额计入当期损益。    公司系数存货均期末均进行跌价测试，具体存货跌价测试方法、可变现净值 的详情依据和隐敝范围如下： 存货类型           可变现净值详情依据                    存货跌价测试方法         （1）以出产为目的的原材料、盘活材料：              （1）以出产为目的的原材料、盘活         在正常出产计议过程中，以所出产的产                材料，其出产的产成品的可变现净 原材料、周         成品的揣度售价减去至完工时揣度将要                值高于成本的，该材料仍然应当按  转材料         发生的成本、揣度销售用度和讨论税费                照成本计量；材料价钱的下落标明         后的金额，详情其可变现净值；                   产成品的可变现净值低于成本的，            （2）以出售为目的的原材料、盘活材料:           按照材料账面价值高于可变现净值            在正常出产计议过程中，以该存货的估             的差额计提存货跌价准备；            计售价减去揣度的销售用度和讨论税费             （2）以出售为目的的原材料、盘活            后的金额，详情其可变现净值。                材料，按照材料账面价值高于可变                                          现净值的差额计提存货跌价准备。            对尚未完工的在家具形状，以所出产的            产成品的揣度售价减去至完工时揣度将             按照在家具账面价值高于可变现净  在家具            要发生的成本、揣度的销售用度和讨论             值的差额计提存货跌价准备。            税费后的金额详情其可变现净值。            （1）对有合同或订单匹配的库存商品，            匹配其合同价钱行为可变现净值详情依            据；                            按照库存商品账面价值高于可变现 库存商品            （2）对莫得合同或订单匹配的库存商             净值的差额计提存货跌价准备。            品，参考市集价钱行为可变现净值详情            依据。            以发出商品的揣度售价减去揣度的销售                                          按照发出商品账面价值高于可变现 发出商品       用度和讨论税费后的金额，详情其可变                                          净值的差额计提存货跌价准备。            现净值。    答复期各期末，公司存货库龄的具体组成如下：                                                         单元：万元    时间               形状     账面余额           1 年以内         1 年以上                     原材料       5,142.65       3,909.61     1,233.04                     在家具       7,447.10       7,447.10            -                    发出商品              -              -            -                    低值易耗品         29.26         29.26             -               所有             13,993.28      12,573.85     1,419.42                     原材料       6,671.43       5,798.23      873.21                     在家具      10,284.87      10,171.93      112.93                    发出商品              -              -            -                    低值易耗品         14.49         14.49             -               所有             18,276.64      17,112.19     1,164.45                     原材料      11,646.66      10,725.11      921.55                     在家具       4,297.10       4,137.74      159.36                    库存商品         509.11        311.16       197.95                    发出商品       2,653.50       2,462.64      190.86    时间            形状            账面余额             1 年以内        1 年以上                 低值易耗品                    7.23         7.23            -            所有                    19,113.60       17,643.88     1,469.72                  原材料              3,792.14        2,886.74      905.40                  在家具              6,142.97        6,142.97            -                 发出商品                349.14         349.14             -                 低值易耗品                    1.77         1.77            -            所有                    10,604.62        9,453.86     1,150.75    答复期各期末，公管库龄 1 年以内的存货余额分别为 9,453.86 万元、17,643.88 万元、17,112.19 万元和 12,573.85 万元，占各期末存货余额的比例为 89.15%、    公司一年以上库龄的存货余额分别为 1,150.75 万元、1,469.72 万元、 库龄突出一年的原材料余额分别为 905.40 万元、921.55 万元、873.21 万元和 于上述材料储存条件致密且材料不易变质，库龄一年以上仍不错连接使用，公 司会进行一定备货；2）由于形状奉行周期较长尚未使用，从而形成库龄较长的 原材料。    公司按照存货的成本与可变现净值孰低的原则计提存货跌价准备，并结合 是否具有对应订单、期后瞻望领用情况等因素进行减值测试。对于期后瞻望无 法完毕销售或无法应用于施工形状中的原材料，公司已充分计提了跌价准备。    （1）存货跌价准备计说起转销    答复期内，公司存货跌价准备计说起转销情况如下：                                                              单元：万元   所处时间          期初余额           本期增多             本期减少         期末余额   所处时间         期初余额              本期增多                本期减少                 期末余额    答复期各期末企业存货跌价主要来源于原材料、在家具、库存商品及发出商 品。其中在家具、库存商品及发出商品期后基本均能完毕销售转销，2024 年 1-6 月在家具跌价转销率较低主要系“H.61073 ALFE TSMC HSINCHU H2-UPO”和 “K-08-8910A0H1 Vessel and Coldbox for US N30LA-2”形状放置 2024 年 6 月末尚未完工所致。而原材料跌价主要系已完工形状退回的后续较难有用利用的 零落材料，均已全额计提了跌价。后续如有其他形状领用时给予转销，故各期末 原材料转销比例相对较低但具合感性。    （2）存货的期后转销情况    放置 2024 年 9 月 30 日，公司存货期后转销情况如下：                                                                            单元：万元    形状         2024.6.30        2023.12.31          2022.12.31          2021.12.31   期末余额            13,993.28      18,276.64               19,113.60       10,604.62 期后转销金额             4,226.12      13,290.39               17,677.76        9,431.85    比例                30.20%            72.72%               92.49%          88.94%    答复期各期末，公司存货期后转销比例分别为 88.94%、92.49%、72.72%和 完工或验收所致；2024 年 6 月末期后转销的比例偏低，主要系期后转销金额统 计时分较短所致。总体来看，公司答复期各期末存货期后转销情况较好。    刊行东说念主与同行业可比公司期末存货跌价准备计提比例对比情况如下： 可比类型        公司称号       2024 年 6 月末        2023 年末           2022 年末        2021 年末             博迈科                4.45%             9.64%           0.00%          0.00% 工业模块             杰瑞股份               1.50%             1.73%           2.13%          1.89%  业务             卓然股份               0.33%             0.48%           0.10%          0.09% 工程总承        中国化学               9.62%            11.37%          10.95%         13.61%  包业务       东华科技    52.18%        64.65%   53.58%   53.87%            三维化学      0.00%        0.00%    0.00%    0.00%            陕建股份      0.04%        0.05%    0.05%    0.09% 工程施工            壮盛确立      6.53%        8.55%   10.26%    7.75%  业务            中铝海外    29.50%        28.49%   16.18%   17.07%    可比同行业平均         11.57%        13.88%   10.36%   10.49%                注   剔除特殊值后平均         1.26%         2.38%    0.46%    0.41%          利柏特       1.26%         0.95%    0.85%    0.84% 注：特殊值指的是东华科技、中国化学、壮盛确立及中铝海外的存货跌价准备计提比例    公司存货跌价准备计提比例处于同行业可比公司跌价准备计提比例区间内， 由于可比公司在业务结构、业务特性等方面存在一定区别，导致存货的范围、存 货的结构存在互异，进而导致公司与可比上市公司的存货跌价准备计提有所互异。    东华科技存货跌价准备计提比例较高，显贵高于行业水平，拉高了可比公司 存货跌价准备计提比例平均值，主要系其某总承包形状答复期各期末均处于停工 状态，发生形状践诺限度东说念主变更等重要变化，针对该形状合同践约成本各期末几 乎全额计提存货跌价准备，可比性较低。    中国化学存货跌价准备计提比例显贵高于行业水平，主要原因为从 2021 年 开头，其部分形状的业主出现资金垂死，形状结算存在艰难，该公司将对应的存 货进行了单项计提。2020 年末，其存货跌价计提比例仅为 3.53%，低于目下水平。    壮盛确立存货跌价准备计提比例较高系其存货结构与公司存在互异，计提跌 价准备的存货一说念为开发财具，除此之外，其孑遗货的跌价准备计提比例为    中铝海外存货跌价准备计提比例显贵高于行业水平，主要原因系从 2019 年 开头，其本身计议原因访佛外部宏不雅经济因素的影响，部分形状发生停滞、涉诉 等情况，导致每年都计提了大额的存货减值准备。2019 年，其存货跌价计提比 例分别为 3.90%，低于目下水平。    说七说八，公司计提存货跌价准备方式适当《企业管帐准则》的章程，库龄 情况致密，期后存货跌价转销比例较高，答复期各期末存货跌价准备计提充分。   四、公司固定钞票账面价值大幅增长的原因，与公司的计议范围是否匹配   答复期各期末，公司固定钞票明细及与营业收入对比情况如下：                                                             单元：万元   形状 房屋及建筑物        84,830.54       86,001.79       62,239.28      26,232.94  机器开拓          6,124.94        6,433.60        5,414.75       4,034.19  输送器用            799.24          745.53          869.09        817.37 电子非常他开拓        4,025.12        4,281.89        2,868.54       1,016.32   小计          95,779.84       97,462.81       71,391.66      32,100.82  营业收入        179,679.86      324,234.35      172,112.39     198,307.24   公司固定钞票账面价值大幅增长的主要原因系跟着公司首发召募资金到账， 募投形状佘山基地形状、模块制造及管说念预制件形状、模块制造及管说念预制件二 期形状陆续开展，答复期内渐渐转固，使得房屋及建筑物金额增长，同期为闲隙 办公及出产需求，机器开拓、电子非常他开拓金额亦有所增长。   公司固定钞票价值大幅增长与公司计议范围增长具有匹配性，具体情况如下： 训以及赞成检维修使命的场所，跟着佘山基地形状的建成，公司的财务照管、品 牌照管、客户照管、采购照管和培训等部门得到了有劲的硬件解救，处理了原有 公司联想、照管及销售瓜分散于多个办公场所的不利局面，闲隙了公司升级发展 的需要，照管效能得到有用晋升，为公司计议范围的扩大奠定了致密的基础。 化产业园区内，定位为工业模块制造基地，跟着两形状的建成，公司工业模块建 造智商进一步提高，工业模块计议范围有所晋升。同期，该形状毗邻巴斯夫湛江 一体化基地，具有先天不足的区位上风，在获取湛江经济时间开发区内投资企业 确立形状中具有较强的竞争上风，为公司在东海岛石化产业园区内开拓工程服务 业务提供助力，答复期内，公司得回了巴斯夫湛江罐区形状、寰球巴斯夫（广东） 一体化形状乙烯区土建安装详尽工程形状、中交巴斯夫（广东）一体化形状船埠 工程上部工艺安装施工形状等多个形状，工程服务业务收入大幅度晋升。    五、公司2022年末预支账款大幅增长的原因及合感性，公司主要预支账款对 象与刊行东说念主、控股股东、践诺限度东说念主及重要照管层是否存在关联关系或其他利 益关系，与刊行东说念主的历史交往情况，讨论原材料及开拓是否按期托付，是否存 在颠倒资金流转    （一）公司2022年末预支账款大幅增长的原因及合感性    答复期各期末，公司预支账款情况如下：                                                                     单元：万元     形状       2024.06.30      2023.12.31     2022.12.31         2021.12.31   预支账款            5,613.38      20,225.07      19,258.74             1,347.05    公司预支款项主要为预支原材料及开拓采购款等，2022年末公司预支账款余 额较2021年末大幅度增长，主要原因系2022年开展的英威达团员物三期扩建形状 及巴斯夫湛江罐区形状的形状范围较大，分别突出12亿元和15亿元，形状需采购 较多的工艺开拓，合同商定的里程牌收款节点与公司鉴定重要开拓采购订单具有 讨论性，公司根据合同商定里程碑节点收取款项，资金充裕，此外该年度受世界 不可抗力因素影响，为了提高形状托付效能，保证工期，公司领受向供应商预支 的模式以保证材料及开拓的实时供应，从而导致2022年末预支账款大幅度晋升， 讨论原材料及开拓期后均已按期托付。    公司 2022 年末预支款项余额前五名供应商及期后结转情况如下：                                                                     单元：万元                                                          期后结        期后结转  时间         单元称号                 形状         预支金额                                                          转金额         比例          上海森永工程开拓有限公         英威达团员物          司                   三期扩建形状          鼐斯工业开拓（上海）有         英威达团员物          限公司                 三期扩建形状          广州创特时间有限公司                         1,602.46     1,602.46    100.00% 末/2022                       三期扩建形状  年度      湛江市第四建筑工程有限         巴斯夫湛江罐          公司                    区形状                              英威达团员物          艾默生过程限度有限公司                        1,329.93     1,329.93    100.00%                              三期扩建形状              小计                    -        8,888.64     8,888.64    100.00%        （二）公司主要预支账款对象与刊行东说念主、控股股东、践诺限度东说念主及重要管      理层是否存在关联关系或其他利益关系，与刊行东说念主的历史交往情况，讨论原材      料及开拓是否按期托付，是否存在颠倒资金流转      存在关联关系或其他利益关系        公司主要预支账款对象与刊行东说念主、控股股东、践诺限度东说念主及重要照管层不存      在关联关系或其他利益关系，上述预支账款对象的基本情况如下： 序号   公司称号   成速即间          注册成本                    计议范围           股权结构                                        许可形状：确立工程施工；建筑劳务分包；                                        说念路货品输送（不含危急货品）；民用核安                                        全开拓制造；民用核安全开拓联想；民用核                                        安全开拓安装；特种开拓联想；特种开拓制                                        造；特种开拓安装改造修理。（照章须经批                                        准的形状，经讨论部门批准后方可开展计议     王国斌                                        步履，具体计议形状以讨论部门批准文献或     55.76%，                                        许可证件为准）一般形状：货品出进口；技     上海海太塑料      上海森永                              术出进口；真金不怕火油、化工出产专用开拓制造；     机械有限公司      工程开拓                15,549.4478   真金不怕火油、化工出产专用开拓销售；气体、液体     25.30%，      股份有限                万元东说念主民币         分离及纯碎开拓制造；气体、液体分离及纯     上海赛玛企业       公司                               净开拓销售；海洋工程装备制造；海洋工程     接头照管合伙                                        装备销售；海洋工程装备研发；光伏开拓及     企业（有限合                                        元器件制造；光伏开拓及元器件销售；制药     伙）14.94%，                                        专用开拓制造；制药专用开拓销售；特种设     王天馨 4.00%                                        备销售；时间服务、时间开发、时转折头、                                        时间交流、时间转让、时间扩充；半导体器                                        件专用开拓制造；半导体器件专用开拓销                                        售；专用开拓制造（不含许可类专科开拓制                                        造）；密封件制造；密封件销售。                                        一般形状:电气开拓销售;灯具销售;机械开拓                                        销售;环境保护专用开拓销售;制冷、空调设                                        备销售;汽车零配件批发;阀门和旋塞销售;机                                        械电气开拓销售;电器辅件销售;配电开关控      鼐斯工业                                                      姚艳波                                        制开拓销售;五金家具批发;五金家具零卖;金      开拓（上                1,500 万元                              50.00%，      海）有限                  东说念主民币                                 黄淑珍                                        包装材料及成品销售;建筑庇荫材料销售;家       公司                                                       50.00%                                        具销售;电子家具销售;电子元器件批发;电                                        线、电缆计议;仪器仪容销售;事迹保护用品                                        销售;工程照管服务;时间服务、时间开发、                                        时转折头、时间交流、时间转让、时间扩充; 序号   公司称号   成速即间         注册成本                   计议范围           股权结构                                      采购代理服务;商务代理代办服务;国内货品                                      输送代理;销售代理;贸易经纪;普通货品仓储                                      服务（不含危急化学品等需许可审批的项                                      目）;互联网销售（除销售需要许可的商品）;                                      货品出进口;时间出进口;出进口代理;海上国                                      际货品输送代理;航空海外货品输送代理;陆                                      路海外货品输送代理。                                      专科联想服务;工业联想服务;普通机械开拓                                      安装服务;机械开拓销售;电气机械开拓销售;                                      机械零件、零部件销售;打算机系统服务;计                                                              沈洁 40.00%，                                      算机软硬件及赞成开拓批发;打算机软硬件                                                              方建明      广州创特                            及赞成开拓零卖;工业限度打算机及系统销                            东说念主民币                               广州创能投资       公司                             造）;电子专用开拓制造;真金不怕火油、化工出产专                                                              合伙企业（有限                                      用开拓制造;机械电气开拓制造;工业自动控                                                              合伙）20.00%                                      制系统安设制造;工业自动限度系统安设销                                      售;互联网销售（除销售需要许可的商品）;                                      电气安装服务;货品出进口;时间出进口                                      许可形状：确立工程施工；建筑劳务分包；                                      施工专科功课。（照章须经批准的形状，经                                      讨论部门批准后方可开展计议步履，具体经      湛江市第                                                    吴培文                                      营形状以讨论部门批准文献大略可证件为      四建筑工                12,239 万元                           93.4281%，      程有限公                  东说念主民币                               陈康进                                      照管；消防时间服务；普通机械开拓安装服       司                                                      6.5719%                                      务；辅导步地设施工程施工；园林绿化工程                                      施工；金属结构制造；机械开拓租出；非居                                      住房地产租出；建筑材料销售。                                      研究、开发、联想、出产高时间的过程限度                                                              艾默生电气（瑞                                      仪容、限度系统和系统配套仪容家具，销售                                                              士）控股公司      艾默生过                            自产家具，从事以上家具及同类家具的国内                                                              艾默生电气（中      限公司                             提供讨论售后服务及配套服务。从事过程控                                                              国）投资有限公                                      制仪容、限度系统和系统配套仪容家具的维                                                              司 40.00%                                      修、惊叹、调试及讨论时转折头和时间服务。      颠倒资金流转        公司与上述主要预支账款对象历史团结情况如下：             公司称号                                历史团结情况      上海森永工程开拓有限公司              自2021年开头团结，主要采购内容为开拓备品备件等。       公司称号                     历史团结情况 鼐斯工业开拓(上海)有限公司   自2019年开头团结，主要采购内容为各样灯具等。 广州创特时间有限公司       自2019年开头团结，主要采购内容为装车系统等。                  自2020年开头团结，主要采购内容为分包采购及基建采购 湛江市第四建筑工程有限公司                  等。 艾默生过程限度有限公司      自2018年开头团结，主要采购内容为仪容开拓等。   由上表可知，公司与上述主要预支账款对象历史上均因形状需求发生过交易， 讨论原材料及开拓均按期托付。   经核查，刊行东说念主银行活水，刊行东说念主大额预支款项的资金流向均系从刊行东说念主直 接支付给对应供应商，除正常计议性资金交往外，不存在颠倒资金流转的情形。   六、中介机构核查情况   （一）核查规范   针对上述问题，保荐机构和讲述管帐师奉行了以下核查规范： 周期及结算方式，分析应收账款余额波动的原因；查阅主要应收客户信用答复及 同行业公司年度答复，分析刊行东说念主应收账款坏账准备计提是否充分； 界说及列报的讨论章程；查阅同行业可比公司奉行新收入准则的情况，比对合同 钞票的阐述、结转政策实时点情况；获取刊行东说念主合同钞票明细表等贵府，核查合 同钞票对应主要形状及客户情况，核查客户践约智商；了解刊行东说念主合同钞票账龄 详情的模范，获取刊行东说念主合同钞票账龄表，核查账龄突出一年的合同钞票的产生 原因； 应客户的计议情况及践约智商，分析合同钞票减值准备计提的充分性，同期查询 同行业可比公司合同钞票减值准备的计提比例，对比分析是否存在重要互异； 在家具及库存商品的订单隐敝情况；访谈主要销售负责东说念主，了解是否存在订单延 迟、负约、转变等情况以及具体原因；获取公司的存货库龄表，核查长库龄存货 产生的原因、库龄突出1年的存货是否滞销或销售退回情形； 价准备计提政策，分析刊行东说念主存货跌价准备计提政策是否适当企业管帐准则的相 关章程，是否与同行业可比上市公司存在重要互异；获取刊行东说念主存货跌价准备计 算过程表，观望打算过程的准确性，存货跌价准备计提的充分性，同期查询同行 业可比公司存货跌价准备的计提比例，对比分析是否存在重要互异；观望存货期 后销售结转情况，核查期后未结转原因及合感性； 析其与公司计议范围的匹配性； 告等文献，核查预支对象是否与刊行东说念主、控股股东、践诺限度东说念主及重要照管层是 否存在关联关系，了解其与刊行东说念主历史交往及后续销售情况；获取刊行东说念主银行流 水，核查刊行东说念主与预支账款对象是否存在颠倒资金流转。   （二）核查见识   经核查，保荐机构和讲述管帐师以为： 等因素影响，具备合感性；刊行东说念主应收账款坏账准备计提充分； 章程；刊行东说念主不存在未按合同商定实时结算的情形、不存在账龄较长且难以收回 的合同钞票；答复期内刊行东说念主制定了合理的合同钞票减值计提政策，减值测试过 程适当企业管帐准则章程，合同钞票计提的减值准备严慎、充分，与同行业可比 公司不存在重要互异； 理，答复期内不存在合同变更引起的呆滞或耐久无法销售的存货；刊行东说念主存货跌 价准备计提充分； 司的计议范围具有匹配性； 需求增多，公司为保证材料及开拓实时供应采纳预支模式所致，具备合感性；发 行东说念主主要预支账款对象与刊行东说念主、控股股东、践诺限度东说念主及重要照管层不存在关 联关系或其他利益关系，历史上存在讨论交往交易，讨论原材料及开拓能够按期 托付，不存在颠倒资金流转。   问题 5：对于财务性投资   根据讲述材料，1）放置 2024 年 6 月末，公司持有的财务性投资金额为 认定为财务性投资。   请刊行东说念主证明：         （1）耐久股权投资的具体情况，是否属于围绕产业链高下流 以获取时间、原料或者渠说念为目的的产业投资，证明未认定财务性投资的具体依 据及合感性；      （2）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，公司实施或拟 实施的财务性投资（含类金融业务）的具体情况讨论财务性投资是否从本次召募 资金总额中扣除，最近一期末公司持有的财务性投资（包括类金融业务）情况。   请保荐机构及讲述管帐师核查并发标明确见识，并就刊行东说念主是否适当《证券 期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条、                     《监管公法适用指激刊行类第 7 号》第 1 条 的讨论章程发标明确见识。   【复兴】   一、耐久股权投资的具体情况，是否属于围绕产业链高下流以获取时间、 原料或者渠说念为目的的产业投资，证明未认定财务性投资的具体依据及合感性   答复期各期末，刊行东说念主理有的耐久股权投资情况如下：                                                                 单元：万元    被投资单元      2024.06.30          2023.12.31      2022.12.31    2021.12.31 威立雅（泰兴）                    -              67.68        489.63        772.52 树工确立               159.04                143.86         67.44                -        所有          159.04                211.54        557.07        772.52   威立雅环保科技（泰兴）有限公司成立于 2016 年 12 月，主要从事危废处理 和高盐废水处理，其控股股东为法国威立雅环境集团旗下公司威立雅环境服务有 限公司。法国威立雅环境集团是全球顶尖的毁掉物照管、水务服务和能源照管服 务企业，国内运营和在建 20 多个危废处置形状，散播 13 个省份，危急废料总处 奢睿商突出 110 万吨/年，具有最初的时间上风和丰富的客户资源。   威立雅（泰兴）2016 年 12 月成速即，刊行东说念主便进行投资，投资比例为 10.00%， 并录用董事，参股威立雅（泰兴）有意于公司向环保治理产业的发展，是公司当 时完毕业务多元化上的一种尝试，同期通过参股有意于获取威立雅环境集团在国 内的讨论业务，是公司业务计议发展的需要，故刊行东说念主在其时对威立雅（泰兴） 的投资为产业投资，不属于财务性投资。   威立雅（泰兴）自成立以来计议情景欠安，公司按照权益法对威立雅（泰 兴）的投资进行核算，放置 2024 年 6 月底，公司对威立雅（泰兴）的耐久股权 投资金额为 0 万元。目下，公司主营业务为工业模块联想和制造、工程服务， 未将环保行为公司多元化业务的标的。   公司投资威立雅（泰兴）之后，有意于公司更好地了解其确切立需求，并 于 2017 年 4 月获取了威立雅（泰兴）的泰兴经济开发区固体废料详尽处置工程 形状，该形状于 2019 年 9 月完工，完毕收入 14,475.75 万元。放置目下，除泰 兴经济开发区固体废料详尽处置工程形状之外，公司未有获取威立雅环境集团 的讨论业务。   甩抄本复兴出具之日，鉴于刊行东说念主未将环保业务行为多元化业务标的，亦 未再通过威立雅（泰兴）获取讨论业务，因此刊行东说念主将对威立雅（泰兴）的投 资认定为财务性投资。   上海树工确立有限公司成立于 2022 年 8 月，主要从事建筑劳务分包。树工 确立成速即，刊行东说念主便进行投资，投资比例为 30.00%。   公司对外采购的主要内容为材料采购、分包采购，其平分包采购的主要内 容为劳务分包和专科分包，公司所需的劳务分包与树工确立的主营业务具有相 关性。通过参股树工确立，一方面有意于刊行东说念主在形状奉行旺季，保证劳务分 包采购的实时性、贯通性，从而保证形状的凯旋奉行；另一方面通过与刊行东说念主 的贯通团结，有意于树工确立打造愈加适当刊行东说念主需求的劳务分包团队，晋升 形状奉行智商，从而进一步保证刊行东说念主形状的凯旋奉行，因此，参股树工确立 与刊行东说念主主营业务具有一定的协同效应。   答复期内，刊行东说念主已与树工确立建立团结，并渐渐形成贯通的团结关系。 答复期内，刊行东说念主向树工确立采购劳务分包，采购金额分别为 0.00 万元、299.94 万元、6,762.45 万元和 3,327.55 万元，全体团结情况致密。   因此，刊行东说念主参股树工确立系充分施展两边在建筑劳务分包、确立工程施工 业务的协同上风，故刊行东说念主对树工确立的投资为产业投资，不属于财务性投资。   说七说八，刊行东说念主参股树工确立属于围绕产业链高下流以获取时间、原料或 者渠说念为目的的产业投资，适当公司主营业务及战术发展标的，不属于财务性投 资；同期，鉴于目下公司的计议情况，公司不再将对威立雅（泰兴）的投资认定 为非财务性投资。   二、本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，公司实施或拟实施的 财务性投资（含类金融业务）的具体情况，讨论财务性投资是否从本次召募资 金总额中扣除，最近一期末公司持有的财务性投资（包括类金融业务）情况   （一）财务性投资及类金融业务认定模范   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的讨论章程，财务性投资的 认定如下：   （1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业 务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业 务无关的股权投资；投钞票业基金、并购基金；拆借资金；寄托贷款；购买收益 波动大且风险较高的金融家具等。   （2）围绕产业链高下流以获取时间、原料或者渠说念为目的的产业投资，以 收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、寄托贷 款，如适当公司主营业务及战术发展标的，不界定为财务性投资。   （3）上市公司非常子公司参股类金融公司的，适用本条要求；计议类金融 业务的不适用本条，计议类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   （4）基于历史原因，通过发起确立、政策性重组等形成且短期难以清退的 财务性投资，不纳入财务性投资打算口径。   （5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额突出公司合并 报表包摄于母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务 的投资金额）。   （6）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参预和拟参预的财务 性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。参预是指支付投资资金、露馅投资 意向或者鉴定投资合同等。   （7）刊行东说念主应当结合前述情况，准确露馅放置最近一期末不存在金额较大 的财务性投资的基本情况。   根据《监管公法适用指引——刊行类第 7 号》第 1 条的讨论章程，除东说念主民银 行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金 融步履的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租出、融资担保、 生意保理、典当及小额贷款等业务。   与公司主营业务发展密切讨论，适当业态所需、行业发展惯例及产业政策的 融资租出、生意保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务打算口径。   （二）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前，公司实施或拟实施 的财务性投资（含类金融业务）的具体情况，讨论财务性投资是否从本次召募 资金总额中扣除；   公司于 2024 年 1 月 16 日召开第五届董事会第六次会议，审议通过本次向不 特定对象刊行可转债的讨论事项。自本次刊行讨论董事会决议日前六个月起于今 （即自 2023 年 7 月 15 日于今），经过逐项对照核查，公司不存在已实施或拟实 施的财务性投资与类金融业务，具体分析如下：   公司是专科从事工业模块联想和制造及工程服务的提供商，不属于类金融机 构，未进行类金融业务。   刊行东说念主不存在投资金融业务的情况。   自本次刊行讨论董事会决议日前六个月起于今，刊行东说念主不存在与公司主营业 务无关的股权投资的情况；   刊行东说念主存在与公司主营业务无关的股权投资，具体投资情况如下：                                                                 单元：万元                                                           是否属于董事会决议前 6        被投资单元                    投资金额         投资时分                                                               个月 广东钶锐锶数控时间股份有限公司                  2,999.97    2022.12.22        不属于 拓烯科技（衢州）有限公司                     2,000.00    2023.07.04        不属于 威立雅（泰兴）                         1,440.00    2016.12.02         不属于   刊行东说念主上述股权投资均不属于本次刊行讨论董事会决议日前六个月起于今 的投资，讨论金额无需从本次召募资金总额中扣除。   自本次刊行讨论董事会决议日前六个月起于今，刊行东说念主不存在确立或投钞票 业基金、并购基金的情形。   自本次刊行讨论董事会决议日前六个月起于今，刊行东说念主未发生拆借资金。截 至 2024 年 6 月 30 日，公司存在的资金拆借情况如下：                                                                  单元：万元        拆借金 告贷方              肇始日          到期日                         证明         额 威立雅                                       放置 2024 年 6 月末，拆告贷尚未收回，含 （泰兴）                                       本金 330.00 万元，利息 47.03 万元。 注：针对威立雅（泰兴）未按时偿还告贷事项，上海仲裁委员会于2024年8月29日作念出裁决， 裁决威立雅（泰兴）向公司全额支付告贷本金、利息及相应逾期还款利息。   该笔款项发生的配景：为解救泰兴苏伊士（威立雅（泰兴）的曾用名）的“泰 兴经济开发区固体毁掉物详尽处置工程形状”的形状投资资金缺口，2019 年 7 月 10 日，泰兴苏伊士作出董事会决议，决定向股东升达亚洲有限公司、利柏特 股份分别贷款 2,805.00 万元、330.00 万元，向股东升达亚洲有限公司、利柏特股 份的告贷金额比例按照两边的持股比例详情（升达亚洲有限公司、利柏特股份分 别持有泰兴苏伊士 85.00%、10.00%股权），该笔贷款只可用于泰兴经济开发区固 体废料详尽处置工程形状尾款支付以及期初营运盘活付款用途。该笔贷款属于保 证参股公司业务发展，惊叹客户为目的向参股公司的拆借资金，但目下该笔告贷 已与公司拓展客户、渠说念无关，因而将其认定为财务性投资。   自本次刊行讨论董事会决议日前六个月起于今，公司不存在将资金以寄托贷 款的体式借予他东说念主的情况。   自本次刊行讨论董事会决议日前六个月起于今，公司不存在购买收益波动大 且风险较高的金融家具的情形。   甩抄本复兴出具日，公司不存在拟实施财务性投资的讨论安排。   自本次刊行董事会（2024 年 1 月 16 日）前六个月（2023 年 7 月 15 日）至 本复兴出具之日，公司不存在其他对外投资情况，公司不存在拟实施的财务性投 资，讨论财务性投资早于本次刊行董事会前六个月，无需从本次召募资金总额中 扣除。   （三）最近一期末公司持有的财务性投资（包括类金融业务）情况   放置 2024 年 6 月 30 日，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形，公 司财务性投资的情况列示如下：                                              单元：万元                                      是否触及财   触及财务性   形状        金额             主要组成                                      务性投资    投资的金额 交易性金融钞票   11,365.91   答理家具、大额存单        否             -                                                     是否触及财      触及财务性      形状        金额               主要组成                                                     务性投资       投资的金额    其他应收款       667.37    告贷及押金、保证金                       是           377.03    其他流动钞票      258.94    待抵扣及认证升值税进项税                    否                 -    耐久股权投资      159.04    威立雅（泰兴）、树工确立投资款                 是             0.00                          广东钶锐锶数控时间股份有限公   其他权益器用投      资                          投资款   其他非流动钞票      156.73    未到期质保金、预支开拓工程款                  否                 -      （1）交易性金融钞票      放置 2024 年 6 月末，公司交易性金融钞票的账面价值为 11,365.91 万元，具    体明细如下：                                                                单元：万元  答理家具称号        受托东说念主        家具类型       购买日历        到期日历         风险类型      期末余额 海通期货周周盈 2 号   海通期货       固定收益类      2023-07-18       -         R2              62.05 海通期货周周盈 3 号   海通期货       固定收益类      2023-08-09       -         R2              62.30  大额转让存单       民生银行       固定收益类      2023-07-20   2025-08-21    R0        6,000.00  大额转让存单       中国银行       固定收益类      2023-08-31   2026-08-31    R0        5,000.00 计提家具答理收益          -         -             -          -         -           241.56     所有            -         -             -          -         -        11,365.91      上述交易性金融钞票均为答理家具，包括银行答理、证券公经答理以及大额    存单。公司购买答理家具旨在闲隙资金使用需求的基础上，提高资金的使用照管    效能，上述家具的风险品级均在 R2（包括）以内，不属于财务性投资。      （2）其他应收款      放置 2024 年 6 月末，公司其他应收款账面价值为 667.37 万元，主要为保证    金、押金及暂告贷等，其中暂告贷金额为 377.03 万元。暂告贷为公司于 2019 年      该笔款项发生的配景：为解救泰兴苏伊士（威立雅（泰兴）的曾用名）的“泰    兴经济开发区固体毁掉物详尽处置工程形状”的形状投资资金缺口，2019 年 7    月 10 日，泰兴苏伊士作出董事会决议，决定向股东升达亚洲有限公司、利柏特 股份分别贷款 2,805.00 万元、330.00 万元，向股东升达亚洲有限公司、利柏特股 份的告贷金额比例按照两边的持股比例详情（升达亚洲有限公司、利柏特股份分 别持有泰兴苏伊士 85.00%、10.00%股权），该笔贷款只可用于泰兴经济开发区固 体废料详尽处置工程形状尾款支付以及期初营运盘活付款用途。该笔贷款属于保 证参股公司业务发展，惊叹客户为目的向参股公司的拆借资金，但目下该笔告贷 已与公司拓展客户、渠说念无关，因而将其认定为财务性投资。   （3）其他流动钞票   放置 2024 年 6 月末，公司其他流动钞票账面价值为 258.94 万元，主要为待 抵扣及认证升值税进项税，不属于财务性投资。   （4）耐久股权投资   放置 2024 年 6 月末，公司耐久股权投资账面价值为 159.04 万元，为参股威 立雅（泰兴）以及树工确立的股权投资，其中对威立雅（泰兴）的耐久股权投资 账面价值为 0 万元，对树工确立的耐久股权投资账面价值为 159.04 万元。对树 工确立投资系因公司业务计议发展需要所进行的产业投资，不属于财务性投资； 鉴于目下公司的计议情况，公司将对威立雅（泰兴）的投资认定为财务性投资。   （5）其他权益器用投资   放置 2024 年 6 月末，公司其他权益器用投资账面价值为 4,999.97 万元，为 参股广东钶锐锶数控时间股份有限公司以及拓烯科技的股权投资款，上述投资系 以获取投资收益为目的，属于财务性投资。   （6）其他非流动钞票   放置 2024 年 6 月末，公司其他非流动钞票账面价值为 156.73 万元，主要为 预支开拓、工程款，不属于财务性投资。   放置 2024 年 6 月末，公司上述科目触及财务性投资为 5,377.00 万元，占归 属于母公司股东净钞票比例为 3.14%，不存在持有金额较大的财务性投资（包括 类金融业务）情形，适当《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条的讨论章程。   最近一期末，公司财务性投资明细情况如下：                                                 单元：万元           单元                 2024.06.30         备注 广东钶锐锶数控时间股份有限公司                     2,999.97   股权投资 拓烯科技（衢州）有限公司                        2,000.00   股权投资 威立雅（泰兴）                                   -    股权投资 威立雅（泰兴）                              377.03    资金拆借           所有                       5,377.00     /   （1）广东钶锐锶数控时间股份有限公司 件收效股份认购合同》以 2,999.97 万元增资取得广东钶锐锶数控时间股份有限公 司 75.49 万股权。广东钶锐锶数控时间股份有限公司主要从事高端数控机床的研 发与出产，该公司与刊行东说念主主营业务不存在紧密讨论及讨论团结安排，不属于围 绕产业链高下流以获取时间、原料或渠说念为目的的产业投资等情形，属于财务性 投资。   （2）拓烯科技（衢州）有限公司 州）有限公司主要从事高端团员物新材料的研发和出产，该公司与刊行东说念主主营业 务不存在紧密讨论及讨论团结安排，不属于围绕产业链高下流以获取时间、原料 或渠说念为目的的产业投资等情形，属于财务性投资。   （3）威立雅（泰兴）   甩抄本复兴出具之日，鉴于刊行东说念主未将环保业务行为多元化业务标的，亦 未再通过威立雅（泰兴）获取讨论业务，因此刊行东说念主将对威立雅（泰兴）的投 资认定为财务性投资。   放置 2024 年 6 月末，公司的暂告贷金额为 377.03 万元，暂告贷为公司于 但目下该笔告贷已与公司拓展客户、渠说念无关，因而将其认定为财务性投资。   上述投资均系以获取投资收益为目的，属于财务性投资。   三、中介机构核查情况   （一）核查规范   保荐机构和讲述管帐师奉行了如下核查规范：                               《监管公法适用指引 ——刊行类第 7 号》第 1 条等对于财务性投资及类金融业务的讨论章程及问答， 了解财务性投资（包括类金融业务）认定的要求并进行逐条核查； 决议日前六个月于今，刊行东说念主是否存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的 情况； 配景和原因，了解投资广东钶锐锶数控时间股份有限公司、拓烯科技（衢州）有 限公司讨论股权的配景和原因情况，以及持有股权于今刊行东说念主理挑升图是否发生 变化； 限公司、拓烯科技（衢州）有限公司讨论投资文献及银行回单及威立雅（泰兴） 的泰兴经济开发区固体废料详尽处置工程形状的讨论情况； 有限公司、拓烯科技（衢州）有限公司的讨论工商信息、主营业务情况等； 关系、资金拆借的配景和原因，是否与刊行东说念主的主营业务讨论，是否适当刊行东说念主 主营业务及战术发展标的；   （二）核查见识   经核查，保荐机构和讲述管帐师以为： 为目的的产业投资，适当公司主营业务及战术发展标的，不属于财务性投资；鉴 于目下公司的计议情况，公司不再将对威立雅（泰兴）的投资认定为非财务性 投资； 实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情形，不触及须扣减召募资金范围的 情形；刊行东说念主最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资的情形； 公法适用指引——刊行类第 7 号》第 1 条的讨论章程，具体如下：  《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条               刊行情面况 （一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业          放置答复期末，刊行东说念主存在《证券期货 务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后          法律适宅心见第 18 号》第 1 条列示的财 持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与          务性投资，系持有广东钶锐锶数控时间 公司主营业务无关的股权投资；投钞票业基金、          股份有限公司 75.49 万股权及拓烯科技 并购基金；拆借资金；寄托贷款；购买收益波动          （衢州）有限公司 11.8342 万股权；公司 大且风险较高的金融家具等。                  持有威立雅（泰兴）1,440.00 万股权，                                但对该笔投资的账面价值已为 0 万元。                                存在向威立雅（泰兴）拆出资金 377.03                                万元，该笔贷款属于保证参股公司业务                                发展，惊叹客户为目的向参股公司的拆                                借资金，但目下该笔告贷已与公司拓展                                客户、渠说念无关。 （二）围绕产业链高下流以获取时间、原料或者          公司耐久股权投资为树工确立 30%股 渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合为目的          权，刊行东说念主参股上述公司属于围绕产业 的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资          链高下流以获取时间、原料或者渠说念为 金、寄托贷款，如适当公司主营业务及战术发展          目的的产业投资，适当公司主营业务及 标的，不界定为财务性投资。                  战术发展标的，不属于财务性投资。 （三）上市公司非常子公司参股类金融公司的， 适用本条要求；计议类金融业务的不适用本条，          放置答复期末，刊行东说念主不存在参股类金 计议类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并          融公司的情形。 报表。 （四）基于历史原因，通过发起确立、政策性重                                放置答复期末，刊行东说念主不存在基于历史 组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入                                原因形成的财务性投资。 财务性投资打算口径。 （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财          刊行东说念主不存在拟财务性投资事项；放置 务性投资金额突出公司合并报表包摄于母公司净          答复期末，刊行东说念主已持有财务性投资金 钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围内的          额为 5,377.00 万元，占公司合并报表归 类金融业务的投资金额）。                   属于母公司净钞票的比例为 3.14%，未超                                过百分之三十，不属于金额较大的财务                                性投资。 （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次发                        自本次刊行董事会决议日前六个月 至 行前新参预和拟参预的财务性投资金额应当从本                        今，刊行东说念主不存在实施或拟实施财务性 次召募资金总额中扣除。参预是指支付投资资金、                        投资。 露馅投资意向或者鉴定投资合同等。                                刊行东说念主已在召募证明书“第五节财务会 （七）刊行东说念主应当结合前述情况，准确露馅放置                                计信息与照管层分析”之“七、财务状 最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本                                况分析”之“（五）财务性投资分析” 情况。                                中露馅讨论内容。 《监管公法适用指引——刊行类第 7 号》第 1 条      刊行情面况 （一）除东说念主民银行、银保监会、证监会批准从事 金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金                                放置答复期末，刊行东说念主不存在类金融业 融步履的机构均为类金融机构。类金融业务包括                                务。 但不限于：融资租出、融资担保、生意保理、典 当及小额贷款等业务。 （二）刊行东说念主应露馅召募资金未径直或变相用于 类金融业务的情况。对于虽包括类金融业务,但类 金融业务收入、利润占比均低于 30%,且适当下列 条件后可鼓动审核使命：                    刊行东说念主本次召募资金不存在径直或变相 新参预和拟参预类金融业务的金额(包含增资、借         集证明书“第五节财务管帐信息与照管 款等各式体式的资金参预)应从本次召募资金总          层分析”之“七、财务情景分析”之“（五） 额中扣除。                          财务性投资分析”中露馅讨论内容。 金到位 36 个月内,不再新增对类金融业务的资金 参预(包含增资、告贷等各式体式的资金参预)。 （三）与公司主营业务发展密切讨论,适当业态所 需、行业发展惯例及产业政策的融资租出、生意 保理及供应链金融,暂不纳入类金融业务打算口 径。刊行东说念主应结合融资租出、生意保理以及供应          放置答复期末，刊行东说念主不存在类金融业 链金融的具体计议内容、服务对象、盈利来源,以         务。 及上述业务与公司主营业务或主要家具之间的关 系,论证证明该业务是否有意于服求实体经济,是 否属于行业发展所需或适当行业惯例。 （四）保荐机构应就刊行东说念主最近一年一期类金融 业务的内容、模式、范围等基本情况及讨论风险、                        放置答复期末，刊行东说念主不存在类金融业 债务偿付智商及计议合规性进行核查并发标明确                        务。 见识,讼师应就刊行东说念主最近一年一期类金融业务 的计议合规性进行核查并发标明确见识。      问题 6：对于其他      请刊行东说念主证明，公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可 转债刊行认购；要是，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或 已刊行可转债的讨论或者安排，若无，请出具甘愿并露馅。      请保荐机构和刊行东说念主讼师核查并发标明确见识。      【复兴】      一、参与本次可转债刊行认购情况的证明      （一）公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债刊行 认购      甩抄本复兴出具日，除寂寞董事不参与本次可转债刊行认购外，利柏特投资、 香港和石及董事、监事、高档照管东说念主员非常转折持股平台均将在闲隙讨论法律法 规的要求，且在认购前 6 个月内不存在减持公司股票的前提下，根据市集情况决 定是否参与公司本次可调理公司债券的认购。      （二）公司持股 5%以上股东及董事、监事、高档照管东说念主员减持情况      甩抄本复兴出具日，刊行东说念主未尝刊行过可调理公司债券。      甩抄本复兴出具日，持有刊行东说念主 5%以上股份的股东或董事、监事、高档管 理东说念主员非常转折持股平台存在尚未实施完毕的股份减持讨论，减持讨论的主要内 容如下：           讨论减                                          减持合   拟减持 股东   股东              讨论减                                             拟减持           持数目              减持方式             减持时间       理价钱   股份来 称号   身份              持比例                                             原因           （股）                                           区间    源                            竞价交易减      职工    不突出                          2024/10/29 至 兴利                   不突出   持，不突出                       按市集   IPO 前   本身资      持股   4,490,70                        2025/1/26 合伙                    1%    4,490,700                  价钱     取得     金需求      平台     0 股                            （注）                                股 注：该减持讨论预露馅时间，若公司股票发生停牌情形的，践诺开头减持的时分根据停牌时 间相应顺延。      甩抄本复兴出具日，兴利合伙尚未进行减持，如本次可转债刊行首日前六个 月存在股票减持情形，该合伙企业中的刊行东说念主董事、监事、高档照管东说念主员将不参 与这次认购。   公司监事霍吉良先生于 2024 年 11 月 14 日至 20 日通过贴近竞价交易方式 累计减持公司股份 50,000 股，占公司总股本的 0.0111%，该次减持讨论已实施 完毕。   除上述已露馅的减持讨论外和减持情形外，甩抄本复兴出具日前六个月内， 持有刊行东说念主 5%以上股份的股东及刊行东说念主现任董事、监事、高档照管东说念主员均不存 在其他减持刊行东说念主股份的情形，刊行东说念主亦不存在已露馅的拟减持刊行东说念主股份的其 他讨论或安排。   （三）刊行东说念主理股 5%以上股东及董事、监事、高档照管东说念主员对于本次可转 债刊行认购的甘愿的露馅情况   刊行东说念主已在召募证明书“重要事项辅导”之“七、公司主要股东及董事、监 事、高档照管东说念主员对可转债刊行认购意向的甘愿”露馅了如下甘愿：   “ （一）视情况参与认购的讨论主体非常甘愿   公司控股股东利柏特投资将视情况参与本次可转债刊行认购，针对本次可转 债的认购已向公司作出如下甘愿：   “本企业行为江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）的控股股东， 就公司本次向不特定对象刊行可调理公司债券（以下简称“可转债”）事宜甘愿 如下： 与公司本次可调理公司债券的认购。 票减持情形，本企业甘愿将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体 参与本次可转债的认购。 格谨守讨论法律法例对短线交易的要求，自本次刊行可调理公司债券刊行首日 （召募证明书公告日）起至本次可调理公司债券刊行完成后六个月内不减持公司 股票及认购的本次可调理公司债券。 收益归公司系数，并照章承担由此产生的法律背负。”   公司持股 5%以上股东香港和石将视情况参与本次可转债刊行认购，针对本 次可转债的认购已向公司作出如下甘愿：   “本企业行为江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）持有 5%以上股 份的股东，就公司本次向不特定对象刊行可调理公司债券（以下简称“可转债”） 事宜甘愿如下： 与公司本次可调理公司债券的认购。 票减持情形，本企业甘愿将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体 参与本次可转债的认购。 格谨守讨论法律法例对短线交易的要求，自本次刊行可调理公司债券刊行首日 （召募证明书公告日）起至本次可调理公司债券刊行完成后六个月内不减持公司 股票及认购的本次可调理公司债券。 收益归公司系数，并照章承担由此产生的法律背负。”   公司职工持股平台兴利合伙将视情况参与本次可转债刊行认购，针对本次 可转债的认购已向公司作出如下甘愿：   “本企业行为江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）职工持股平台， 就公司本次向不特定对象刊行可调理公司债券（以下简称“可转债”）事宜甘愿 如下： 与公司本次可调理公司债券的认购。 票减持情形，本企业甘愿将不参与本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主 体参与本次可转债的认购。 格谨守讨论法律法例对短线交易的要求，自本次刊行可调理公司债券刊行首日 （召募证明书公告日）起至本次可调理公司债券刊行完成后六个月内不减持公 司股票及认购的本次可调理公司债券。 收益归公司系数，并照章承担由此产生的法律背负。”   公司董事（寂寞董事以外）、监事、高档照管东说念主员将视情况参与本次可转债 刊行认购，针对本次可转债的认购已向公司作出如下甘愿：   “本东说念主行为江苏利柏特股份有限公司（以下简称“公司”）的董事/监事/高档 照管东说念主员，就公司本次向不特定对象刊行可调理公司债券（以下简称“可转债”） 事宜甘愿如下： 场情况决定是否参与公司本次可调理公司债券的认购。 前六个月存在股票减持情形，本东说念主甘愿本东说念主及夫妻、父母、子女将不参与本次可 转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可转债的认购。 本东说念主甘愿本东说念主及夫妻、父母、子女将严格谨守讨论法律法例对短线交易的要求， 自本次刊行可调理公司债券刊行首日（召募证明书公告日）起至本次可调理公司 债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可调理公司债券。 诺情况，由此所得收益归公司系数，并照章承担由此产生的法律背负。”   （二）不参与认购的讨论主体非常甘愿   公司寂寞董事薛国新、丁晟、乐进治将不参与本次可转债刊行认购，前述东说念主 员针对本次可转债的认购已向公司作出如下甘愿：   “1、本东说念主甘愿本东说念主及夫妻、父母、子女将不参与公司本次可调理公司债券 刊行认购，亦不会寄托其他主体参与本次可调理公司债券刊行认购。 示意，若本东说念主及夫妻、父母、子女出现未能履行上述对于本次可转债刊行的甘愿 情况，由此所得收益归公司系数，并照章承担由此产生的法律背负。”   ”   二、中介机构核查情况   （一）核查规范   针对上述问题，保荐机构和刊行东说念主讼师奉行了以下核查规范： 有刊行东说念主 5%以上股份的股东、刊行东说念主现任董事、监事、高档照管东说念主员非常转折 持股平台的股份减持情况； 理东说念主员非常转折持股平台即是否参与本次可转债刊行认购所出具的甘愿函；   （二）核查见识   经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为： 股平台将视情况参与本次可转债刊行的认购；刊行东说念主寂寞董事不参与本次可转债 刊行的认购； 认购前六个月内职工持股平台兴利合伙进行股票减持，兴利合伙中的刊行东说念主董事、 监事、高档照管东说念主员将不参与这次认购；公司监事霍吉良先生于 2024 年 11 月 本的 0.0111%，该次减持讨论已实施完毕。除上述已露馅的减持讨论和减持情形 外，甩抄本复兴出具日前六个月内，持有刊行东说念主 5%以上股份的股东及刊行东说念主现 任董事、监事、高档照管东说念主员均不存在其他减持刊行东说念主股份的情形，刊行东说念主亦不 存在已露馅的拟减持刊行东说念主股份的其他讨论或安排； 监事、高档照管东说念主员对可转债刊行认购意向的甘愿”露馅了刊行东说念主理股 5%以上 股东及董事、监事、高档照管东说念主员对于本次可转债刊行认购的甘愿。   保荐机构对于刊行东说念主复兴的总体见识：   对本复兴材料中的公司复兴，本机构均已进行核查，阐述并保证其确切、完 整、准确。   （以下无正文） （此页无正文，为江苏利柏特股份有限公司《对于江苏利柏特股份有限公司向不 特定对象刊行可调理公司债券央求文献的审核问询函的复兴》之署名盖印页）                           江苏利柏特股份有限公司                              年   月   日               刊行东说念主董事长声明   本东说念主已追究阅读江苏利柏特股份有限公司本次审核问询函的复兴的一说念内 容，阐述审核问询函的复兴不存在乖僻记录、误导性敷陈或重要遗漏，并对上述 文献的确切性、准确性、齐备性、实时性承担相应法律背负。   刊行东说念主董事长：   ________________                  沈斌强                                 江苏利柏特股份有限公司                                      年   月   日 （此页无正文，为海通证券股份有限公司《对于江苏利柏特股份有限公司向不特 定对象刊行可调理公司债券央求文献的审核问询函的复兴》之署名盖印页）   保荐代表东说念主签名：    ________________   ________________                   金   翔               谢林雷   法定代表东说念主签名：   ________________                   周   杰                                      海通证券股份有限公司                                          年      月   日                       声 明   本东说念主已追究阅读江苏利柏特股份有限公司本次审核问询函复兴答复的一说念 内容，了解答复触及问题的核查过程、本公司的内核和风险限渡过程，阐述本公 司按照辛勤尽职原则履行核查规范，本次审核问询函复兴答复不存在乖僻记录、 误导性敷陈或者重要遗漏，并对上述文献的确切性、准确性、齐备性、实时性承 担相应法律背负。   法定代表东说念主签名：   ________________                   周   杰                                 海通证券股份有限公司                                     年   月   日